Riyad REIT Fund
ا وط وا ﺎم اﺎ ﺎدة رأس ﺎل
وق "ا ﺎض ر" Riyad REIT اا وإدراج و ات وق اﺎض رــ
اق اﺎ ﺎر 1438/02/08ـ واا2016/11/08 م و اوط وا ﺎم ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل ﺎر 2018/02/28م وا ﺎ ا ات اﺎع ا ﺎر 2018/03/18م
رأس ﺎل ا وق ا ﺎ 500,000,000 :رﺎل دي ا وق ا ﺎ 690,000,000 :رﺎل دي
رأس ﺎل ا وق ا ف 1,633,000,010 :رﺎل دي ا وق ا ف 1,753,000,000 :رﺎل دي
د ا ات ا و 121,697,101 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 67,991,408 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 53,705,693 : و ة ة ا ح ا ف 9.31 :رﺎل دي
وق"ا ﺎض ر" :Riyad REIT
و وق اﺎر ﺎري اول إدرا اق اﺎ اد.
ا ﺎض ا ﺎ : ا وق
َ َ َرت ¡ 2016 ¢د إدراج اوق اق اﺎ اد. اوط وا ﺎم ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل ﺎر 2018/02/28م وا ﺎ ا ات اﺎع ا ﺎر 2018/03/18م. رأس ﺎل ا وق ا ﺎ 500,000,000 :رﺎل دي ا وق ا ﺎ 690,000,000 :رﺎل دي
رأس ﺎل ا وق ا ف 1,633,000,010 :رﺎل دي
ا وق ا ف 1,753,000,000 :رﺎل دي د ا ات ا و 121,697,101 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 67,991,408 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 53,705,693 : و ة ة ا ح ا ف 9.31 :رﺎل دي
2
إﺎر ﺎم
ي §ه اوط وا ﺎم ﺎت وق اﺎض ر "اوق" و¥ح ا ات ¨ض زﺎدة رأس ﺎل اوق رأس ﺎل اوق اﺎ و 500,000,000رﺎل دي إ رأس ﺎل اوق ا°ف و 1,633,000,010رﺎل دي ،®§ .اﺎ « ا ªاء و ات اوق أ °¢وا اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ،±وا ا ° ¢ﺎ ا « ا³و ° ¢اق اﺎ اد ) ،(www.cma.org.saوا « ا³و ² ¢اﺎض اﺎ www.riyadcapital.comوا « ا³و ¢ق اﺎ اد "اول" .www.tadawul.com.sa µا ا اءة §ه اوط وا ﺎم ﺎﺎ ªاء و ات اوق .و´ي اﺎر اوق ¹ا¸ﺎ ¥ار ا´ و§® ن ﺎ ﺎً « ا µ . أن ن ا ااد ا¸ﺎ ¥ا ´ ﺎﺎر اوق ،وا و °ﺎ اﺎدة § 7-2ه اوط وا ﺎم. و إاد §ه اوط وا ﺎم ²ªاﺎض اﺎ )" اوق"( ،و ²ªﺎ أس ﺎل ع 200ن رﺎل دي و µﺎري ر ،1010239234و º» º¸ª اق اﺎ ا ا اد "ا "°ﺎم 2008م º» µر .07070-37 و إاد §ه اوط وا ﺎم وﺎ ﺎم ½ ﺎد اﺎر اﺎري اﺎدرة ¼ اق اﺎ µاار ر 2006-193-1ﺎر 1427/06/19ـ )اا2006/07/15 م( ¾¢ µﺎم اق اﺎ اﺎدر ﺎم ا ر م 30/ﺎر 1424/06/02ـ )اا2003/07/31 م( "½ ﺎد اﺎر اﺎري" وأ ﺎم اﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ) (REITﺎﺎدرة اق اﺎ µارﺎ ر 2016 - 130 - 6ﺎر 1438/01/23ـ )اا2016/10/24 م(. ¿ §ه اوط وا ﺎم اﺎت ا °ﺎ اﺎ ً ´ ﺎت و¥ح وإدراج ا ات اق اﺎ اد وﺎً ¡½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو اﺎدرة اق اﺎ اد. إدراج وق اﺎض ر ﺎر 2016/11/13م .و اا زﺎدة رأس ﺎل اوق اق اﺎ م ار ﺎء اا2018/02/28 م و ﺎ ا ات م ا اا 2018/03/18م .و إاد §ه اوط وا ﺎم ﺎرات ا ﺎﺎر اوق »¡ل اªاك ا ات Áﺎدة رأس ﺎل اوق ²ﺎ ص §ه اوط وا ﺎم .و¾ ا¸ام §ه اوط وا ﺎم ي Äض آ». ﺎء ﺎ اوق ²ﺎ اÅو د اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ،و ²Åأً ¢ ﺎت ،و إاء اﺎت ا وا ،و ﺎ½« ¿°ﺎ أو إÄﺎ°ﺎ §ه اوط وا ﺎم وا °¢Æªﺎ أن أي ﺎ¢ﺎت واردة °ﺎ ¿ µ .ا م ا ﺎر آراء اوق §ه اﺎت أ°¢ﺎ اء و ات وق اﺎر اﺎري ااول. و اق اﺎ أ Åو ﺎت §ه اوط وا ﺎم و م أي Çﺎ¢ﺎت ﺎ أو ا²ﺎل اﺎت ااردة °ﺎ .و¡وة ذ® ،ن اÅ °و أي »ﺎرة ﺎ ¢ﺎ أي وارد §ه اوط وا ﺎم أو أي اﺎد °ﺎ. µا ا اﺎور « °ا» ،ﺎ ذ® اﺎ واﺎر اﺎ، ¢¢ ﺎ ﺎر اﺎ ¢¢وا ²ÁوÄﺎ اﺎ½ ا ﺎوق اﺎري اﺎري ااول أو اﺎر .
3
-1
-2
اﺎم 1-2
ا اوق و¢
)(12
2-2
ان ا ا½ اوق
)(12
3-2
ة اوق
)(12
4-2
أاف اوق
)(12
5-2
و ¨ Éض اوق وأا اﺎر
)(12
6-2
¸ ºااﺎت اوق
)(13
7-2
¸ﺎ ¥اﺎر اوق
)(44
8-2
اªاك
)(54
9-2
ام واﺎب وات
)(63
10-2
أ ل اوق
)(67
11-2
اول و ات اوق
)(67
12-2
إ°¢ﺎء و اوق
)(68
13-2
¼ إدارة اوق
)(68
14-2
اوق
)(71
15-2
أ اË
)(73
16-2
ﺎر« ا´
)(73
17-2
اﺎ µاﺎ¢¢
)(73
18-2
اا½ اﺎ
)(73
19-2
¿ﺎرب اﺎÌ
)(73
20-2
ر« اﺎر ﺎ ا ات
)(75
21-2
ﺎت أ»ى
)(76
22-2
إاء ¡ت اوط وا ﺎم
)(78
23-2
ا¾ﺎم ا´ و اÁاﺎت
)(78
ا ) أ( º¸ -ا³ﺎح اﺎ
4
)(79
إارات ا وق
(1اوق أن ªوط وأ ﺎم وق اﺎض ر إادﺎ وﺎً ¡½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ،واﺎدرة اق اﺎ اد. (2اوق ،أن أى ²ﺎ اﺎت ا ،و µواﺎده ،أ ¢أي و ﺎ½« أ»ى أن Åدي م ¿°ﺎ §ه ا Îإ أي إﺎدة واردة °ﺎ ¿ و اق اﺎ اد واق اﺎ اد أ Åو ى §ه اوط وا ﺎم. (3اوق ¸ اﺎر أي ¸ﺎﺎت ¾¢ﺎ « أو µم اﺎدة اﺎر أو ¨، و ¡ ®§²اﺎر ﺎً و»ه أي » أو ب ر½ « أو µم اﺎدة ّ ا أو ¨ ،أو µورﺎ إاء إ ¡ ﺎت و¨ات ر½ . ² (4ﺎ اوق م ود ¿ﺎرب أي ﺎ Ìﺎ Ä/ªﺎ ªﺎ: Ì اوق. /راء اﺎرات ا ´ ﺎوق. ﺎ®¡/ك اﺎرات ا ´ ﺎوق. Æ/Æأ ل ﺎر ا½ﺎ %10أو أ ²ا½ اﺎر ا وق. (5اوق Æن « اﺎ¡ت « ا¥اف ذات ا¡ ¾¢ﺎ و ﺎ ¢¢و أ¼ ﺎر ¡½ وﺎد و ÎÅﺎً Æي ªاªﺎل أداء اوق و¡.² (6اوق Æن « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق :إ»¿ﺎ °ي دﺎوى إ¡س أو إﺎر أو إاءات إ¡س أو ،و ° ارﺎب أي أﺎل ا ﺎ أو ُ¸ّ ﺎف أو ´ي ا¨ ،Ðو ° ف ُ¸ ﺎÁا واﺎ ،¢ون ﺎ°ﺎرات وا¸ ات ا¡ز ا ارﺎب أي ¸ﺎ ´ي ا ﺎل أو ّ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. ¢ °Åا ّ ً (7اوق Æن ا¿ ا ´ﺎ ﺎن Éا¿ ا اارد ﺎ½ ا´ﺎت ا¸ ا½ Ìاق اﺎ و اﺎ ،و ´ ®§²ذ® أي ¿ اوق ¥ة اوق. (8اوق ¢Æأي أ ´¢أو أ»ى ذات أ ¿ﺎء ¼ إدارة اوق " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎر « Çﺎ Ìاوق. (9اوق Ì ¢Æأي ت أو »ﺎت أو أﺎب وﺎ ¥أو أي ض ¢ي أو ¢ Äي ي ا¥اف اوق أو »ﺎر Äﺎ ذ²ه اوط وا ﺎم. (10اوق أ ¢ﺎت ¿ﺎرب اﺎ Ìوا °¢Æªﺎ أن ÎÅاوق أداء وا ﺎ ﺎه اوق. (11اوق أ ¢أي رم أ»ى Äا ذ²ﺎ ول ام واﺎب ا§²ر اة )§ (9-2ه اوط وا ﺎم. (12اوق أ ¢إدراج اوق إ إﺎم ¢اﺎر ﺎ Ìاوق ،و ﺎل م إ²ﺎل ذ® »¡ل اة ا اة )§ (8-2ه اوط وا ﺎم ،إرﺎع ²ﺎ ﺎ Òاªاك . (13اوق أ ¢ز ي ¿ أ¿ﺎء ¼ ا³دارة أن ن ﺎªة أو Äﺎªة اﺎل واد ا ﺎب اوق. (14اوق ¢Æا³ﺎح « اد واﺎ ﺎت ا °ﺎ ¡ ﺎوق وا ÎÅ ارات ا اªاك اوق وأ ¢د واﺎ ﺎت Äا ذ²ﺎ §ه اوط وا ﺎم.
5
´ح °اﺎﺎت ﺎ (15اوق ¢Æﺎ ا ات ا اﺎ½ ا ُ َ ا ات .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ال ا أ Äﺎ ا ات ا§ ن ﺎ ¢أ%50 ² د ا ات ا§ ¿وا اﺎع ،ﺎ Ô اء أي ¨ أﺎ اوق ،وا§ي ﺎ : ا¨ ا °أاف اوق أو ¥ ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق أي زﺎدة رأس ﺎل اوق (16اوق أ « §¸ ¢ا¸´ات ا¡ز ﺎ ا ات وذ® µواﺎده « اص اا µوال وأن اوق واراء واÅو وا Õوا¡²ء واﺎر اﺎ ، وا²ﺎت اﺎ وأ ا Ëواﺎر ا و¼ إدارة اوق ،ن §ل اص وا° ال واف ،¢ﺎ Ìﺎ ا ات ،إ أن اوق ض إ »ﺎرة أي ف Äأي ا¥اف ا§²رة ﺎ ﺎÔ °دارة Ūون ¢ع µاﺎم Æي ّ و ¢ ف ن أن ط ا¸ﺎرة ® Åو ا¥اف Åء اوق .ﺎ ً ّ ُ ّ ﺎﺎ½ Óا ﺎم §® ا -ﺎل م ود أي ف أو ار أو ا¡ت ل ٍ ٍ اف و ُ أ¸ ¢م ﺎ Ìاوق ﺎ ا ّ اف ا³ﺎل اﺎدح أو ا ﺎل وأ ´ي ّ ا. اف أو ء ّ ّ (17اوق ¢Æا³ﺎح « اوط وا ﺎم واﺎت ا أن ÎÅار اªاك اوق وا . (18اوق Æن ¡ك اﺎر وا Æا Á Çأو Ëﺎ °أو ﺎ ﺎ.° (19اوق م اﺎ أ . (20اوق أن اﺎ¥ﺎت ا½ Æا × ل اﺎر ،وأ °¢ﺎدر اﺎء ﺎÁاﺎ.°
د ا وق: ا ا وق
ا ﺎت ا ²ªاﺎض اﺎ ا ا½ ¥ Ó Á²ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920012299 :É www.riyadcapital.com
ا وق
ا ﺎت ا
²ªاﺎض اﺎ ا ا½ ¥ Ó Á²ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920012299 :É www.riyadcapital.com
® اﺎض ا ا½ ا§ر ص.ب 22622 .اﺎض 11416 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920002470 :É www.riyadbank.com
6
د ا وق: ا ﺎت ا
ا ق ا ﺎ ا د
ف اا ا ا½ اﺎ ص.ب 87171 .اﺎض 11642 ا ا اد ر ا°ﺎ+966114603333 :É www.alrajhibank.com
اق اﺎ ¥ا® ° ص.ب 87171 اﺎض 11642 ﺎ+966112053000 :É [email protected]
ا ﺎت ا
ا ق ا ﺎ ا د )اول(
ا ® ا ا ا½ ا ¨اد ص.ب 12978 .ة 21483 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920001000 :É www.alahli.com
ا ﺎت ا ا ® ادي ا¢ ا Á²ا½ ¥ا§ر ص.ب 1290 .اﺎض 11431 ﺎ+966 920000576 :É www.alfransi.com.sa
ا ا ﺎر ²ªﺎر²د اودة ص.ب8832 : اﺎض 11492 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 4000111 :É www.barcode-sa.com
ا ا ﺎر ²ªي 21اد ص.ب300374 . اﺎض 11372 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 4000360 :É www.century21saudi.com
¥ا® – °اﺎ 6897 و ه ر 15 : اﺎض 3388-12211 ا ا اد ﺎ+966 11 218 9999 :É ﺎ+966 11 218 9133 :¼² www.tadawul.com.sa
ا ﺎ ا ﺎ ² ²ªإف ا ﺎم وا اﺎ ن اﺎن ا ر 408 ، ¥ا ،°ا ر ص.ب11557 : ا¸ 31952، ا ا اد ر ا°ﺎ+966115333206 :É www.pkf.com
ا ا ﺎر ²ªال ال ص.ب2091 : اﺎض 12211 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 2180303 :É www.jll-mena.com
ا ا ﺎر ¢ ²ªﺎ ا®¢ ¥ا® اÁÁ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 112 890 776 :É www.knightfrank.com
7
د ا وق: ﺎر ا
ا ﺎر ا
Á ²ªدÁا ¥ا اÁÁ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 11 4652276 :É www.sdtconsultant.com
¢ ²ªن ا ¥ﺎوت ¥اﺎ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 92000898 :É www.nnc.sa.com
ا ﺎر ا ﺎ
أ ا
µإ ا اﺎر ¡ﺎرات اﺎ¢¢ ) ﺎﺎون « Ó²آ ¢ﺎ Óإل إل ( Á²ا ،ا´ﺎ 20 ¥ا® ° ص.ب 14702 .اﺎض 11434 ا ا اد ﺎ+966 11 4669400 É
µ² ²ªاﺎ اوج – ¥اﺎ اﺎم ﺎ ا ÁÁل ص.ب395737 . اﺎض 11375 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 2079979 :É www.kasbcapital.sa
و اك
و اك
²ª ²ªﺎء ا اﺎر ¥ا® ص.ب 332 .اﺎم 31411 ﺎ013 834 5335 É
²ªﺎ ا»ﺎر اﺎري ªﺎرع اﺎ ص.ب 55231 .اﺎض 11534 ﺎ+966 11 4650222 :É
و اك ¢ Åاﺎر ªﺎرع ا ´ﺎن ص.ب 020179 .ة 21413 ﺎ+966 12 6605675 :É
8
ﺎت دة "أﺎب ادارة" °ﺎ أﺎب ا³دارة ا °ﺎ اوق اوق وا ﺎوي %1.2 ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د؛ "أﺎب ا ﺎ" °ﺎ أﺎب اﺎ ا °ﺎ اوق اوق وا ﺎوي %1ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو اوق وذ® ﺎ ﺎم اوق Ôاء ا ا¡زم واﺎوض ªوط ااء أو ا « وإﺎم ا .ون أﺎب اﺎ ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري؛ "أﺎب أ ا " °ﺎ اﺎب ا °ﺎ اوق ا Ò Ëو رة 100ا Éرﺎل دي ﺎً .ﺎب واد أﺎب ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د؛ " ﺎ أ ل ا وق" إﺎ أ ل اوق ´و ﺎً °ﺎ أي أﺎب أو رم اوق؛ "أ ا " ا¸ ºا» ºاق اﺎ ا§ي أ ل اوق اﺎر ﺎ ²ª ﺎ ؛ "ا ﺎدﺎت ا " و ﺎة أو« ¢ﺎ ا وز« ® اﺎ Éواوﺎت و ﺎﺎ ´ وق و «Çﺎو Çﺎ « Çا¸ﺎت ا¸ وق؛ "ا ا ﺎ ¢ﺎة وا ¡" ا °اﺎ ²Áﺎة وا» اد )او ﺎ ﺎً ا²Áﺎة وا» (؛ "ا ا " °ﺎ ا °ا اﺎ اوق؛ "ا ة" أي و ة و ات اوق؛ "ا ات ا ة" د 121,697,101و ة ة ° ¥ﺎ Áﺎدة رأس ﺎل اوق 500,000,000 رﺎل دي إ 1,633,000,010رﺎل دي؛ "ا ات ا "£ا ات Äاك °ﺎ µا´ح Çع §ه اوط وا ﺎم؛ "رأس ﺎل ا وق" إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ﺎ ا ات اوق؛ " ا وق" إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ﺎ ا ات اوق ﺎdzﺎ ا اﺎ اوض اوق؛ " ¥ا ¤اك" ا´ µا§ي ¿ Ìﺎه ا ﺎﺎ ات اوق؛ "ا ح" ا´ح اﺎم « ا ات وﺎً §°ه اوط وا ﺎم؛
9
"¥ف ذو " أﺎً : ) (1اوق؛ ) (2أ اË؛ ) ²ª (3ا´؛ ) (4اﺎر؛ ) (5أي اوق أ ل اوق؛ ) (6اﺎ µاﺎ ¢¢وق؛ ) (7أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق؛ ) (8أي ﺎ® و ات ﺎوز ) (%5ﺎ أ ل وق اﺎر اﺎري ااول؛ ) (9أي º¸ªﺎ « أو ´ أي ا¸ªﺎص اﺎ ذ ²أو أي ا ا§ أو ا Õ ى أي ا¥اف أ¡ه. "م ا " أي م Ìا ك أ ا °ﺎ اﺎض ﺎ ا اد؛ " ª¤ا©ﺎص ا ¡§ " اا½ Ìا ¼¢ا واﺎدرة اق اﺎ اد µاار ر 1-83-2005ﺎر ) 1426/05/21اا¡ 2005/06/28 د( و¡ أو إﺎدة وإ¢ﺎذه و »Û؛ " ª¤ﺎد ا ¬ ¤ﺎر ا ﺎري" أي اا½ Ìا ا ،¢واﺎدرة اق اﺎ µ اار ر ) (2006 - 193 - 1ﺎر 1427/06/19ـ )اا 2006/07/15 م( ¨°ﺎ ا أو اﺎد إ ارﺎ أو ا و »Û؛ "ﺎ ® ا ات ا ر" ﺎ® ا ات ا§ي أي ا) :"Ûأ( أي ﺎ® و ات ® » ﺎﺎ½ ) (%5أو أ ²ا ات؛ )ب( اوق و²ªﺎ اﺎ ؛ و)ج( أ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق؛ " ¯£ا ¤اك" ا Òا§ي ﺎ ﺎ ا ة اªاك ¥ح اوق؛ "ا " ا ا اد؛ "ﺎ ® ا ات" أي و® و ة أو أ ²و ات اوق؛ " ا وق" ²ªاﺎض اﺎ؛ "ة ا وق" °ﺎ ة اوق ،و ¡ 99د؛ " ا ©§" ﺎ ا ات ا ¡ك ا ات ﺎوق ى Á²إاع اوراق اﺎ °ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر اﺎع ﺎ ا ات ا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق ؛
"ﺎر °ا ﺎق ا ©§" °¢ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر اﺎع ﺎ ا ات ا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق؛ " ا ح ا ف " ا ا§ي ﺎدل ±ا¡Äق 30م اول ات اوق ﺎر ا اق اﺎ زﺎدة رأس ﺎل اوق وا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة؛ "ا ¬ ون ا ²ن" °ﺎ اون ا§ ° اªاك ﺎوق µا ¾¢ذات ا¡ ؛
10
"³ ﺎم ا ﺎت" ¾¢ﺎم ا²ﺎت ادي اﺎدر µام ا ر م 1385 6/ وال µام ادي ا ر م 1437/3ﺎر 1437/01/28؛ "ا ا ﺎ " اة 1ﺎ 31د ²ﺎم ¡دي؛ "إادات ا "´µإﺎ ا³ادات د اÆ؛ "اادات ا ¶" إﺎ ا³ادات د ¨ اﺎر؛ " ﺎ د¡ ا "´µإﺎ إادات ا Æاﺎري ´و ﺎً « ﺎ Éا Æإدارة و ﺎ¢ و ﺎر؛
" ﺎ د¡ ا ¶" إﺎ إادات ا¨ ´و ﺎً « اﺎ Éا¨ ﺎر؛ " £ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎر /ﺎرات" اﺎ اادات ا Æواادات ا¨ ﺎً ªاء اﺎر أو ﺎء اﺎر ا°؛
" £ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎر /ﺎرات" ﺎ د» ا Æو ﺎ د» ا¨ ﺎً
ªاء اﺎر أو ﺎء اﺎر ا°؛
" ة ا ¤اك ا " أي ة اªاك اوق ة 5أﺎم ؛ " ة ا ¤اك" ة اªاك ا اوق ﺎªا²ﺎت ¢ة 10أﺎم ) 14م ( و ا أ ]2018/04/01م[ اا1439/07/15] ـ[ و 2018/04/12] °م[ اا1439/07/26 ] ـ[؛ " ﺎ ارﺎح /أرﺎح ا وق" ار ﺎح اور ا ¨ و Æاﺎرات وا Æا¸ﺎت ا³دار وا وا وا¡°ك واﺎ Éاﺎ و»ﺎت ا¿ا½ ،µو ار ﺎح أو ا¸ﺎ½ اأﺎ اﺎ « اﺎرات أو اﺎرات ا»ى ،و ﺎ ار ﺎح « ام واوﺎت واﺎ Éا ﺎﺎر« ا¢ﺎء وا ر°ﺎ ﺎ Éاﺎر« إ ا°¢³ﺎء ´ﺎ، و ذ® أﺎب ا³دارة اﺎر« ا¢³ﺎء وا ا ﺎ °ﺎ – ²ﺎﺎ ) اﺎر« ا¢ﺎء /ﺎ أ ل اوق * أﺎب ا³دارة( "ا وق" وق اﺎض ر؛ "رﺎل" أي اﺎل ادي ،ا ا ا اد؛ "ا ﺎض ا ﺎ " °ﺎ اوق ،و " µ " º» º¸ªا» ºر 07070-37اﺎدر اق اﺎ اد؛ "ا وط واﺎم" °ﺎ §ه اوط وا ﺎم؛ " ذات ¸ض ¡ﺎص" °ﺎ ا ²ا °Æﺎ أ Ëاوق ¡ ﺎظ أ ل اوق؛ "ﺎر °ادراج" ﺎر إدراج و ات اوق اق اﺎ اد؛ "اول" إ اق اﺎ اد.
11
وق ا ﺎض رــ ا وط واﺎم -1ا :
¿ §ه ا" Îاوط وا ﺎم"ªوط وأ ﺎم"اﺎض رــــ" "اوق" ،و وق اﺎر ﺎري اول إ¢ﺎؤه ا ا اد "اد" أو "ا" ½ µﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو اﺎدرة اق اﺎ اد وا§ي إدار ²ªاﺎض اﺎ "اﺎض اﺎ" أو " اوق" و " µ " º» º¸ªا»º رج ﺎﺎل ادي واو ً ر 07070-37اﺎدر اق اﺎ اد .ون اوق ُ َ اق اﺎ اد )اول( رﺎً ا اق اﺎ.
-2ا وط واﺎم:
.1.2ا ا وق و » ا اوق "اﺎض رــ" .و وق اﺎر ﺎري اول إ¢ﺎؤه ا ا اد ½ µﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو. .2.2ان ا ا ªا وق ا :اﺎض اﺎ اان :ا ا½ª ،Ó Á² ،ﺎرع ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ -اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ا ا وwww.riyadcapital.com : .3.2ة ا وق: ا اء ﺎر إدراج ا ات اق اﺎ اد "ﺎر ا³دراج" ¡د ن ة اوق 99 ً ً وﺎً وإﺎ °ﺎ اول "ة اوق" .ون ة اوق ﺎ ي ة إÇﺎ أ»ى اوق ال ا اق اﺎ. .4.2أاف ا وق: إن ا°ف اﺎري ا½ وق د» ﺎري ﺎ ا ات وذ® »¡ل اﺎر أ ل ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» دوري وÆي واة ر½ ا ا اد .وÁم اوق ﺎ Éااذ وا¨ »¡ل ﺎ Òاªاك اوق و ا « أ ﺎم ا ا ¡³إÇﺎ إ اا½ اﺎرات اوق. .5.2و ¼ ¶ض ا وق وأا» ا ¬ ¤ﺎر: إ¢ﺎ½ﺎً ´اً ﺎ د» Äض اوق و أا اﺎر ااذ ﺎرات ´رة دوري وÆي ،وز« د» دوري ي ﺎ ا ات ﺎ %90ﺎ أر ﺎح اوق »¡ل ة اوق وذ® »¡ل 90ﺎً ﺎً ¡ ²د وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ Ìﺎ ا ات .و §°ا ا¸ص ، ﺎل ﺎوزت ا ﺎ Òا اﺎ ار ﺎح ا§²رة %25 ¢إﺎ أ ل اوق µآ» ا½ ﺎ ،م اوق ﺎﺎر ار ﺎح ا§²رة »¡ل ة ﺎوز أ °ªﺎر « ا اﺎري ،و ﺎل م ﺎ ¡ﺎر »¡ل اة ا§²رة ،ز« ا ﺎ Òا %25 Á إﺎ أ ل اوق ا »¡ل ة 30م ا°¢ﺎء ة ا أ °ªا§²رة.
12
§© .6.2ا اﺎت ا وق: إن ا°ف ا½ وق زﺎت ¢ة و ﺎ ﺎ ا ات »¡ل اﺎر ﺎرات ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» ¨ وÆي ،وز« ا ﺎ¢ Òاً ﺎ ا ات دوري .و°ف اوق ا ازﺎت »¡ل )أ( إﺎدة اﺎر ا» ا Ëأ ل اﺎر ﺎر ؛ ز« ﺎ %90ﺎ أر ﺎح اوق ي »¡ل ة اوق وذ® »¡ل 90ﺎً ﺎً ¡ ²د ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(؛ و )ب( اÁﺎدة ا رأس اﺎل ¢ﺎ ى اﺎ½ات؛ و )ج( ا¨¡ل اﺎرات Äا¨ ﺎ´ق ا أ¿ ² .ﺎ °ف اوق زﺎدة ا واﺎ½ات ﺎ ا ات ¥ﺎ ا» ا¨ وذ® »¡ل ¸ ¹اوﺎت ½Áﺎً »¡ل اﺎدة °م ا ﺎدﺎت ا )²ﺎ اﺎت أ¡ه( .و°ف اوق ﺎع أب ا³دارة ا´ ﺎ ﺎﺎرات دة ا Æا ن °ﺎ د د إﺎر ¸ ،وﺎون اوق « ®§²دور ا¸ ة وا²ﺎء اا ا¨ وا Æاﺎري ﺎً أ ا½ اوق وأ¨ªﺎل ﺎرات ﺎ ¸م ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات.
و ¼ اع ا ل ا ﺎر ا ف ¬ ﺎ ا وق:
م اوق ﺎاذ و « ا ل اﺎر ا ا اا اﺎر اوق .و ا°ف أن ااذ و ا ﺎظ ¾ اﺎر ﺎري ن ﺎرات ¸م ´ﺎﺎت ¸ ا´ﺎع ا وا واﺎري ¸ Éﺎ ¥ا و»ﺎر°ﺎ )« اﺎة اد اﺎر ﺎرات »ﺎرج ا( ،وذ® »¡ل ااﺎت ¸ وا ¿ ﺎ : • ااذ ﺎرات ُ ِرة » ؛ • ااذ ﺎرات ُ ِرة » و ¨ Äأو Åة ﺎ´ق ا؛ أن اوق اﺎم اول أ ل ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» دوري وÆي، إ أ ¢أ¿ﺎً ﺎر« ا´ اﺎري Îﺎ¢ي ،ﺎوز %25ا ا³ﺎ ل اوق وذ® µآ» ا½ ﺎ ،اء أ²ﺎ ¢اﺎرات ²أم ،أو أو ³ﺎدة ´ ® اﺎرات ´ª ،أن اﺎرات اوق %75ا ا³ﺎ ل اوق أ ل ودوري وذ® µآ» ا½ ﺎ ؛ وأ ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» Æي ٍ اوق أرا¿ Çﺎء .ون ا¾ اﺎر اﺎ وق اﺎرات اﺎ: • Á²ازدﺎر اﺎري • ق ا – ªﺎرع ¢ • أ اج اﺎن اﺎر وا • ا Á²ا Áاﺎري • ذي رز ¼¢اﺎري وا • أ اج اﺎ ߥاﺎر وا وا • ق أت ²ر Тا¸ • ق أت ا -ة
13
ﺎﺎت ¢ا ¬ ¤ﺎر
م اوق ﺎﺎرا ﺎ § « ه اوط وا ﺎم ،و اول أد¢ﺎه إ ا µا °ﺎ اﺎرات اوق ا ا³ﺎ ل اوق: ع ا ¬ ¤ﺎر
£ ا ©§
اﺎرات ﺎر )أ ل رة » ( ا´ﺎﺎت
%75ا ا³ﺎ ل اوق و
ا أو ا أو اﺎر ) ﺎﺎء ® اا
%100ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µ
ا أوا ارة(
آ» ا½ ﺎ .
-أ ´¢ا´ اﺎري ) ﺎﺎء ® اا
%25 Áا ا³ﺎ ل اوق،
ا أو ا ارة(
وذ® µآ» ا½ ﺎ .وز وق
-ﺎ¡ت اا واﺎرات ا»ى ة ا .
اﺎر ﺎ Áا ا§²رة ﺎ¡ت اا
و ® اﺎرات « اوق أو أي ®
واﺎرات ا»ى ة ا ،
»ﺎ «Çا Åا ا ادي ،ﺎ ذ®
و ﺎل « اوق أي أ اﺎر .و²ﺎ¢
® اﺎض.
ا¡ت ا « ﺎً ﺎوز ا ﺎ Òا وﺎ¡ت
-أ²ª °ﺎت ﺎر واﺎد اﺎر ار
اا واﺎرات ا»ى ة ا %25 ¢
اق اﺎ اد.
إﺎ أ ل اوق µآ» ا½ ﺎ
-ﺎد اﺎر ´و ¥ﺎً ﺎﺎً أو »ﺎ ﺎً ارة
µ ،اوق ﺎ
اوق أو أي وق اﺎر آ» »ﺎ«Ç
ﺎر اﺎ½¡» ¹ل ة ﺎوز 6أ °ªﺎر «
ﺎ اق اﺎ ،أن ® اﺎد
اﺎر .و ﺎل م ذ® ،م اوق
²ﺎد ا واﺎة و اﺎد اﺎر.
ز« اﺎ½ ¹ا§ي %25 Áإﺎ أ ل
-اﺎرات ﺎر »ﺎرج ا ا اد
اوق ا »¡ل ة 30ﺎً إ°¢ﺎء ة 6أ °ªا§²رة.
ﺎت ا ¤اض
ز اوق¢ ،ﺎ اوق ،ال ا « أ ﺎم ا ا .¡³و ى ¢ ا ا %50 ¢ا ا³ﺎ ل اوق وذ® µآ» ا½ ﺎ . و ا ا )أ( ا ﺎرات »ﺎ µا ا و )ب( Õوف اق اﺎ½ة.
وﺎ ªو ا ¬ ﺎر ا ا ا وق
ز وق اﺎم ﺎﺎر ا ﺎ Òا اة وذ® ﺎت اا واﺎرات ا»ى ة ا ط أ § ¢ Áه اﺎرات ﺎ %25 ¢ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µآ» ا½ ﺎ .وز وق اﺎر ﺎ Áا ا§²رة ﺎ¡ت اا واﺎرات ا»ى ة ا ،وذ® ﺎل اﺎر ا½ اوق « أي أ اﺎر « اﺎة اول ا§²ر ) º¸" (6-2ااﺎت اوق" "ﺎﺎت Á²اﺎر". و اﺎرات ا§²رة « اوق أو أي ® »ﺎ «Çا Åا ا ادي ،ﺎ ذ® ® اﺎض .و وق أ¿ﺎ اﺎر ﺎد اﺎر ´و ¥ﺎً ﺎﺎً ﺎ اوق أو أي وق اﺎر آ» »ﺎ «Çﺎ اق اﺎ ،أن ® اﺎد ² ﺎد ا واﺎة و اﺎد اﺎر ار اق اﺎ اد.
14
ا©ﺎذ ا ار ا ¬ ¤ﺎري درا ااق ا ﺎر: م اوق ﺎﺎد إدارة ا ل ى اوق واﺎر ا¸ﺎر ³اء دوري ´ﺎﺎت ا ²ﺎذ ق اﺎر اﺎري .وم اوق ﺎﺎ اة ×¢ﺎط واورات إÇﺎ إ أﺎﺎت اق و»ﺎ½ ºا´ﺎع ¡ﺎدة اص اﺎ اق ق اﺎر اﺎري، ً اﺎري واﺎظ أاف اوق اى ا´ . اء ا ﺎرات: و ا وراء ص ة اق اﺎري Ôن اوق درا اق اﺎري أ اص و§ﺎ ﺎل و §ه ا ة ا ا اء إﺎد اص و از °ﺎ ا و °ﺎﺎد وا§. ا ف ا ﺎرات: Áم اوق ا ﺎظ اﺎرات ﺎم اى . ¥م اوق اﺎرات اﺎ وق م ا )واا « ا ﺎر ¢ 30و 31د ¡ ²د و أو ﺎت أ»ى ²ﺎ ره اوق( وا اح ااﺎت ﺎ ذ® ااﺎت ا « ﺎر .ون ذ® ودرا §»Æاا اﺎ ا ﺎر: أ( ا « ﺎ ﺎ» ا ؛ ب( اﺎ µاا ﺎر Çا¾ اﺎر اﺎ؛ ج( اﺎ µاا ﺎر Çاا ¸ ºاﺎر µا´ﺎع؛ د( أي ¨ Õوف اق ÎÆاﺎرات اوق؛ و أي ف ،اوق ل ﺎر ذات ا ا Î ا °اد ا . أ ل ا وق £زﺎدة رأس ا ﺎل: ا ز ا ¶ا ا ﺎ وق £زﺎدة رأس ا ﺎل ا ا
ا ا ¶
%43
ا ﺎم
-أ اج أ¢ﺎم اﺎ%18 ߥ
ا ©£
%19
´ة
-ق ات ا %19
-وع ا¸ *%25
ا ا À
%38
ا ﺎض
ا Á²ا%8 Á ا %6 Á²ازدﺎر اﺎري %6 ذي رÁد%8 ¼¢ أ اج اﺎن %10*وع ا´ ** ا ﺎب ا µأ¡ه اﺎ اﺎ Æاﺎ ا³ﺎ اﺎ Æا¾
15
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,506م2
اء اﺎر 38,000,000
ا اﺎر Á²ازدﺎر اﺎري
ﺎ اﺎء 6,431م2
اع ﺎري
د د اﺎر 17اﺎر
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ﺎري ) 7ﺎرض( ،دور إداري )(µ 17
ا اﺎض – ازدﺎر ¥ﺎن ﺎن
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر
رﺎل دي
¢ا¤زدﺎر ا ﺎري
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأو ﺎل ا´ ) %32.3إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2026 ا°ي ) %16.3إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2021 É» ²ªاﺎر اودة ) %13.7إﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎرس (2021
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
16
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%32.3 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%60.7 ) 13إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%7.0 ) 3إﺎ ا³ﺎرات(
3.7
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
3,419,482
3,524,000
3,524,000
3,524,000
ﺎ د» اÆ
3,234,679
3,301,000
3,301,000
3,301,000
%94
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
3,234,679
3,301,000
3,301,000
3,301,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%9.00
%9.27
%9.27
%9.27
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.51
%8.69
%8.69
%8.69
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
3,207,524
2015م
ا
د
ا
ﺎ م
ا
ﺎ ا ة ا ة ا ا
ﺎون
ﺎ ا د
ﺎن
ﺎن
ﺎن ﺎن
ا
ا زد اﺎر ﺎر ي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/MVA6YbkPGxz :
17
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,800م2
اء اﺎر 41,000,000
ا اﺎر ا ¢
ﺎ اﺎء 4,279م2
اع ﺎري
د د اﺎر إﺎر وا
د ا دوار وا ات دور 12), و إداري(
ا اﺎض –ªﺎرع اﺎ ¢
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر
رﺎل دي
ا À
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªص ¡ﺎر وا´ اﺎري ) %100إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2032
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
18
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
14.7
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
ﺎ د» اÆ
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.94
%8.54
%8.54
%8.54
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.94
%8.54
%8.54
%8.54
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
2015م
أ
ا ا
ا
ا
ا
¡
ﺎر
ع
ق ا
ا£ واي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/Pf5AwKfiKE22 : )ª (1اء اﺎر أ 2017م واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ.
19
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 1,740م2
اء اﺎر 53,000,000
ا اﺎر أ اج اﺎن
ﺎ اﺎء 5,903م2
اع ﺎري
د د اﺎر 15إﺎر
ا اﺎض – اﺎ- ¥ا® °
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2002
د ا دوار وا ات ا ج اول :دور أر Çو Áا ¢ ﺎري ) ( Çو 8أدوار إدار ).(µ 14 ا ج اﺎ 8 :¢أدوار )( ª
اام و ﺎري
اﺎر 15
رﺎل دي
أاج ا ﺎن
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªاﺎن و اﺎ ) %59.4إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2018 ق ااء ) %17.9إﺎ إادات ا Æو(2019 °ª ° ²ªﺎ ) %3.6إﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎرس (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
20
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
0
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%17.9 ) 1إﺎ اﺎرات(
د ا³ﺎر ا إ°¢ﺎء °ﺎ أ
%82.1 ) 14إﺎ ا³ﺎرات(
1.2
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
1
2019
1
2020
1
إﺎ إادات اÆ
4,969,813
4,957,000
4,957,000
4,957,000
ﺎ د» اÆ
4,647,454
4,597,000
4,597,000
4,597,000
%96
%96
%96
%96
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
4,647,454
4,597,000
4,597,000
4,597,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%9.38
%9.35
%9.35
%9.35
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.77
%8.67
%8.67
%8.67
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
4,610,000
رﺎل دي
2015م
4,610,000
رﺎل دي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
H
ا
¥
¤
د.
ﺎن ا ا§ ¦ ﺎ
ا
¥
ﺎرع
وا دي
أ ا اج ﺎن
¥ ي إن وا ﺎ
¥
ﺎ
ءات
ر
84
¤
©
¨ ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/csCQrWhZ1fT2 :
) (1رس اوق ﺎﺎً اا اﺎدة و ا و ا ﺎرض و ªﺎﺎ .
21
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 4,630م2
اء اﺎر 85,358,000
ا اﺎر ا Á²اÁ
ﺎ اﺎء 7,149م2
اع ﺎري
د د اﺎر 16اﺎر
د ا دوار وا ات أر Çو Áا ¢ﺎري ) 12ض( ،دور إداري )(µ 32
ا اﺎض – ¢Äﺎ¥
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر 3ات
رﺎل دي
ا ¢ا ¢
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªر¼ ) %19.3إﺎ إادات ا Æو(2029 °ª ° ²ªﺎم ) %11.5إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2025 ²ªا¨ ﺎت ) %13.7إﺎ إادات ا Æو(2020 ¢ °ª °
د ا د
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
22
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%52 ) 7إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%31 ) 7إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%17 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
5.3
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
6,817,101
7,224,000
7,224,000
7,224,000
ﺎ د» اÆ
6,323,856
6,788,000
6,788,000
6,788,000
%85
%90
%90
%90
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
6,323,856
6,788,000
6,788,000
6,788,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.99
%8.46
%8.46
%8.46
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.41
%7.95
%7.95
%7.95
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
6,753,870
2015م
6,204,709
ا
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎر
ع «ﺎ
ا ا ا
ا
وﺎت ا¬
ﺎم
ا ّ
د
ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/VxgDgqvPN3n :
23
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 15,000م2
ا اﺎر ذي رÁد¼¢
ﺎ اﺎء 15,352.54
اع ﺎري
د د اﺎر 6د اﺎر – ¨ 1 إ ﺎم ﺎء اﺎر 2017
ا اﺎض – ´ ªﺎرع ا د ن اام ﺎري و
اء اﺎر 136,363,000
رﺎل دي
م2
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ و دور أول ﺎري ) 11و ة( اÁء ا :دور ) 32 و 3ﺎ ¢إدار(
ذي ر¢دÂ
اﺎر
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªود ) %35إﺎ إادات ا Æو °ª °أ(2027 ² ²ªاﺎز ا´ﺎ ) %17.4إﺎ إادات ا Æو(2032 °ª °
د ا د د ود د اﺎر
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%52.4 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%22 ) 3إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
24
%25.6 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
6.8
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
3,128,225
6,450,000
6,450,000
6,450,000
ﺎ د» اÆ
2,920,641
5,900,000
5,900,000
5,900,000
%77
%100
%100
%100
12,900,000
18,200,000
19,100,000
ﺎ د» ا¨
5,100,000
7,300,000
7,700,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%47
%65
%66
ﺎ د» ا Æوا¨
3,500,000
11,000,000
13,200,000
13,600,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.29
%14.19
%18.08
%18.74
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.14
%8.07
%9.68
%9.97
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري إﺎ إادات ا¨
2
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
2015م
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ذي
د
§
ر د
ن
ا
ا £زا
ا
«ﺎ
ا
«ﺎ
ا
ﺎ
§ﺎ
وي
ا §
ا
ل
ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/dNrAQ4AbEiS2 :
) (1اﺎ½ اي ¼ اﺎ½ اي ﺎ ا ¾¢ا اء اﺎر ﺎ .2017 ) (2ا°ف اﺎح ق ا ´ ا§ي « Çوع ذي رÁد¡» ¼¢ل ا « اول ﺎم 2018 ا°¢ﺎء Æاق.
25
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 6,300م2
اء اﺎر 97,000,000
ا اﺎر أ اج اﺎߥ
ﺎ اﺎء 14,927م2
اع ﺎري
د د اﺎر 29اﺎر
ا اﺎم – اﺎߥ
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
د ا دوار وا ات :دور أر Çﺎري ) 6ﺎرض( 5 ،أدوار إدار ) .(µ 38ا ج اﺎ: 6أدوار
اام ﺎري و
اﺎر 3ات
رﺎل دي
أاج ا ﺎÃ¥
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªدل ﺎدق واﺎت ) %50إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2031
Á²ا¸ Óر %6.6 ) µإﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎ (2020
اي ﺎوت ) %6.3إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2020
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
26
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%50 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%40.1 ) 22إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%9.9 ) 6إﺎ ا³ﺎرات(
6.8
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
7,892,049
8,458,000
8,458,000
8,758,000
ﺎ د» اÆ
7,214,456
7,867,000
7,978,000
8,278,000
%91
%96
%96
%96
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
7,214,456
7,867,000
7,978,000
7,867,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.14
%8.72
%8.72
%8.98
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.44
%8.11
%8.22
%8.47
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
اﺎر 7,336,255
2016م
ا¡ث اﺎ
رﺎل دي
0
2015م
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا ﺎن
ا ﺎ¯
ا §
أاج ﺎ ا
¤¥
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/SYfrne5Tac52 :
27
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,800م2
اﺎء ا¥¤ 174,000,000
ا اﺎر أت ²ر Тا¸
ﺎ اﺎء 24,453م2
د ا دوار وا ات 18دور
اع ﺎري
د د اﺎر ¨ 1
ا ا¸ – اك ¥ا ²
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2018
اام ﺎري
اﺎر ا¢³ﺎء
1
رﺎل دي
أت ر Ä ا ©£
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأت اﺎ) ة اة 25ﺎر ا¨ (
د ا د د ود د اﺎر وا ¶
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 1إﺎ ا¨ (
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
25
) ¢ ¨ (1ا¢³ﺎز وع ﺎ ﺎرب ،%60و ا°ف إﺎح اق »¡ل ا « اﺎ ﺎم 2018م.
28
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ
2
2017
2018
إﺎ إادات اÆ
650,000
1,300,000
ﺎ د» اÆ
650,000
1,300,000
1,300,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
7,600,000
29,600,000
38,400,000
ﺎ د» ا¨
4,500,000
17,600,000
21,400,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%30
%55
%70
ﺎ د» ا Æوا¨
5,150,000
18,900,000
22,800,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%4.74
%17.76
%22.82
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.96
%10.86
%13.10
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
2019
2020 1,300,000
اﺎر
2016م
0
2015م
0
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا
ا اج ﺎن ﺎرع ا
§ﺎق ا ات
أت ا أ
ج ا
ﺎن ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/NTPRVX9c6qk : ) (2د اﺎم ا¨ ا °إ 180ﺎً ±ﺎم 2018م.
29
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,025م2
اء اﺎر 135,000,000
ا اﺎر ج أت ا ة
ﺎ اﺎء 14,528م2
اع ﺎري
د د اﺎر 2اﺎر
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ﺎري )ض وا ( و 17دور
ا ة -ا¼¢ ªﺎرع ا
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2013
اام و ﺎرض
اﺎر 4ات
رﺎل دي
ج أت ا ´ة
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأ¥ﺎف ) %76.8إﺎ إادات ا Æو °ª °د ﺎم (2028 اﺎت اد %23.2 ) STCإﺎ إادات ا Æو°ª ° ﺎم (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
30
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%76.8 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%23.2 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
8.30
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
9,186,795
10,400,000
11,400,000
11,400,000
ﺎ د» اÆ
9,186,795
10,400,000
11,400,000
11,400,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
9,186,795
10,800,000
11,400,000
11,400,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%6.81
%7.70
%8.44
%8.44
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%6.81
%7.70
%8.44
%8.44
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
10,400,000
2015م
10,400,000
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا
ا رة
§
ا
ق أ ا ت
ا
ا دي ¡ ا ¥
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/evMQMBRBhb12 : ) (1اﺎ½ اي ¼ إادات ا Æﺎ ا .STC ²
31
£ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي اء ا ﺎر 4
£ ﺎ ا ﺎ ªا ي ا ا ﺎر 4
اﺎر
2017
2018
2017
2018
Á²ازدﺎر اﺎري
%9.00
%9.27
%8.51
%8.69
%5.94
%8.54
%5.94
%8.54
أ اج اﺎن
%9.38
%9.35
%8.77
%8.67
ا Á²اÁ
%7.99
%8.46
%7.57
%7.95
رÁد2 ¼¢
%2.29
%14.19
%2.14
%8.07
أ اج اﺎߥ
%8.14
%8.72
%7.44
%8.11
أت ا ة
%6.81
%7.70
%6.81
%7.70
اﺎرات ارة
%6.46
%9.80
%6.14
%8.10
%0.00
%4.74
%0.00
%2.96
%0.00
%4.74
%0.00
%2.96
ق ا
ذي
1
أت ²رТ
ا¸ 3
اﺎرات اﺎء
ز ﺎ د¡ ا ﺎرات £زﺎدة رأس ا ﺎل ذي رد %21
ا ا %13
أ اج ا ﺎن %9
ا %6 أ اج اﺎ %15
ا زدﺎر %6
أ ت ة %20
أ ت ا %10
)ª (1اء اﺎر أ 2017واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ. )ª (2اء اﺎر ﺎ 2017واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ. ) (3ا°ف اﺎح ق أت ²ر Тا¸ »¡ل ا « اﺎ ﺎم ،2018واا½ ¼ ²ﺎ ا. ) µ (4ﺎ ÌÇك ا ﺎرات )ﺎرات ارة » ( أو ﺎء اﺎر ا) °ﺎرات ا¢³ﺎء(.
32
2017
2018
رأس ﺎل اوق
500,000,000
500,000,000
1
190,000,000
280,000,000
اوق ا°ف
690,000,000
790,000,000
إﺎ إادات اﺎرات
37,848,081
57,413,000
ﺎ د» اﺎرات
35,963,497
47,453,000
¡°ت ا
اﺎ¡ رأس ﺎل اوق اﺎ إﺎ اادات اﺎرات
%7.57
%13.13
ﺎ د» اﺎرات
%7.19
%10.52
إﺎ ﺎر Éاوق
)(%1.47
)(%2.23
)(%0.04
)(%1.73
%5.68
%6.56
ﺎر¡° Éت
اا 2
ﺎ د اوق اف
ا ا ﺎ وق £زﺎدة رأس ا ﺎل 1200
ن
1000 800
%28
%36
%72
%64
2017
2018
600 400 200 0
رأس ﺎل اوق
¡°ت ا
)¡° (1ت ا إ¡ ة ا ا¸ا°ﺎ ¨ض ﺎت ااذ واوع ا´. ) (2ا¸ام ¡°ت اا ا ¡³ات ﺎو و ر اÁء ا¸م ﺎر« ا¢³ﺎء. ¢ Òا Ðا ،%3.1 Ìو ااض ¢ا¡» %4 Ðل اة اﺎد
33
ا ﺎرات ا ة:
ﺎ ،ول ¸ ºﺎت ااذ اﺎرات اة و ¥ا« واارات أو ااﺎت اﺎ ا ﺎاذ.
ا ﺎر
¥ ا ¤اذ
¥ق ا
ارات أو اﺎت
إﺎح
اﺎ اد ا³و¢
²
اﺎ ªاء و « « وق ا اﺎ.
اﺎق « ¥ف Äذي ¡ .ا¡ك ا ² ﺎً وق ا اﺎ. ¢اªاك ا %8.4إﺎرأس ﺎل اوق اÁﺎدة. Áم ا ﺎ½« ﺎ ﺎظ اوق ﺎﺎ ة 6أ.°ª
ق ²
²
و¢ي
ا ﺎو ات وق اﺎض اﺎري ج راﺎل 5.2017 ¢ اﺎ ªاءو « « ²ª ج راﺎل اﺎر.
اوع ك ²ج راﺎل اﺎر،ون ا: ² -1وق اﺎض اﺎري – ج راﺎل )(%53 ¢ ²ª -2راﺎل ´ اﺎري )(%29.5 ¢ ²ª -3ازن ا ¡ﺎر اﺎري اودة )(%17.5 ¢ ¢اªاك ا وق اﺎضاﺎري -ج راﺎل %20إﺎ رأس ﺎل اوق اÁﺎدة. ® اوق أي وقاﺎض ´ اﺎري – ج راﺎل Áم ا¡ك ا ﺎ ²ª ªج راﺎلاﺎر وﺎ ²ªراﺎل و ²ªازن ا ﺎ ﺎظ °ﺎ اوق ﺎل ° و ات ﺎ °ا ﺎªة ²ªج راﺎل اﺎر ة 6أ.°ª و ´ ذ® ا¡ك ا¨ ﺎ ª ا - ²وق اﺎض ´ اﺎري -ج راﺎل.
Á²أ
²
اﺎ ªاء و «
اﺎق « ¥ف Äذي ¡ . ا¡ك ا ²ﺎً Äﺎن و áأ ﺎء أ دي. ¢اªاك ا %10.3إﺎرأس ﺎل اوق اÁﺎدة Áم ا ﺎ½« ﺎ ﺎظ اوق ﺎﺎ ة 6أ.°ª
« اﺎ® ﺎªة
34
ا ز ا ¶ا زﺎدة رأس ا ﺎل ) ا ﺎت ا :(´µ
ا ا
ا ا ¶
%19
ا ﺎم
-8أ اج أ¢ﺎم اﺎ%8 ߥ
ا ©£
-9وع ا¸ %11
%19
´ة
-10ق أت ا %9 « -11أ اﺎري %10
ا ا À
%62
ا ﺎض
-1ا Á²ا%4 Á -2ا %2 Á² -3ازدﺎر اﺎري %3 -4ذي رÁد%4 ¼¢ -5أ اج اﺎن %5 -6ق %33 ² -7اﺎ اد او%11 ¢
35
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ وق ا اﺎ
ﺎ ا رض 14,192م2
ا اﺎر اﺎ اد ا³و¢
ﺎ اﺎء 30,345.98
اع ﺎري /
د د اﺎر 1اﺎر
ا اﺎض – ا «
إ ﺎم ﺎء اﺎر 3 2012
اام
اﺎر 6ات
اء اﺎر
137,650,000رﺎل دي )ﺎر ااء(2/10/2017
د ا دوار وا ات 3أدوار
م2
ا ﺎ ا د ا ¤و
ا ﺎر )رﺎل دي( ا ا ول
1
141,176,470
ا اﺎ
2
149,262,564
ا² رﺎل دي145,219,517
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
اﺎ اد ا³و %100 ) ¢إادات ا Æو°ª ° (2018 ¢
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
4
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%100 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
0.5
) (1ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (2ﺎر²د وأب ا ا « ا ) (Replacement costﺎر 2017/12/27 ) (3ر °ªﺎدة إﺎم ا ﺎء 1759/1433ﺎر 1433/03/13 ) (4اﺎ ا³و ¢وﺎً ا½ Ìاﺎرات اﺎدرة وزارة اﺎ ،و§ه اد ا Ò دﺎ اﺎر ا 3ات ،د ﺎ½ﺎً اذا ر µÄا´ﺎن .ا ¢ﺎم 2015ة 3ات .ا ªﺎ¡ اﺎ ﺎت ا واﺎر. ﺎ§ ²أن ا ا³ﺎري ﺎ ا³و ¢ﺎً 677رﺎل ً
36
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
12,000,000
12,000,000
12,000,000
12,000,000
ﺎ د» اÆ
11,970,000
11,970,000
11,970,000
11,970,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
11,970,000
11,970,000
11,970,000
11,970,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.72
%8.72
%8.72
%8.72
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.70
%8.70
%8.70
%8.70
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
11,970,000
2015م
11,970,000
ا
« اﺎر ﺎﺎل ادي
أ
ا ا ﺎ ا ¤د و
§
¬
¤
ﺎء
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/3zs7Nf97JVs :
37
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ ²ªج راﺎل اﺎر
ﺎ ا رض 21,106م2
اء اﺎر
ا اﺎر ق ²
ﺎ اﺎء 95,773م2
اع ﺎري
د د اﺎر 1اﺎر – ¨ 1 إ ﺎم ﺎء اﺎر 5 2014
د ا دوار وا ات اÁء اÆي :دور )ﺎرض( اÁء ا 25 دور ) Ä 349و ﺎ ا ﺎت و 21ﺎ اﺎﺎت ﺎdzﺎ إ ا ﺎر و» أ»ى(
ا اﺎض – اﺎ ¥ -ا® °
677,000,000رﺎل دي )ﺎر ااء(29/08/2017
ق £
اﺎر 4ات
اام ﺎري و
ا ﺎر )رﺎل دي( 1
2
709,547,259
707,134,966
ا ا ول
ا اﺎ
ا اﺎ³
3
) إ´ﺎ(¥
699,200,000
ا ا ا
4
ا²
) إ´ﺎ(¥
685,310,556
625,360,000
ﺎ د اﺎر وا ¶ أ ا ´µوا ¶
ق %100 ) ²إﺎ إادات ا¨ و(2033 ° ²ªاﺎت اد ) %100إﺎ إادات ا Æو °د ( 2022
د ا د د ود د اﺎر وا ¶
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
14
) ²ª (1ﺎر²د وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر 2018/01/24 ) (2ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (3إÇﺎ ¢ ²ªﺎ ا ®¢وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر « ،2017/10/10ا أن ﺎر ا ΡΠÁأ °ªﺎر ا ق اﺎل زﺎدة رأس ﺎل اوق. ) (4إÇﺎ ¢ Á¢ ²ªﺎل وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر « ،2017/10/2ا أن ﺎر ا ΡΠÁأ °ªﺎر ا ق اﺎل زﺎدة رأس ﺎل اوق. ) (5ر °ªﺎدة اﺎم ا ﺎء 4426/1435ﺎر .1435/7/28
38
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2
2
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
5,500,000
6,500,000
6,500,000
6,500,000
ﺎ د» اÆ
5,500,000
6,500,000
6,500,000
6,500,000
%90
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
116,600,000
137,900,000
162,000,000
168,600,000
ﺎ د» ا¨
28,350,000
42,800,000
50,000,000
51,500,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%44.5
%53
%59
%59
ﺎ د» ا Æوا¨
33,850,000
49,300,000
56,500,000
58,000,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%18.04
%21.33
%24.89
%25.87
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.00
%7.28
%8.35
%8.57
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
25,800,000
2015م
31,900,000
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ا ﺎض
د
¡¥
µ
ا
¥
¤
£ £ ق
ا
ﺎ م
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/so75smyfnjH2 : )¡» (1ل ﺎم Æ ،2017اÁء اﺎري ﺎﺎ وإﺎدة Æأ µÄاﺎ ﺎت ا³ﺎر ) STC ²أ²ﺎد STCا(. ) (2ا°ف أن اق اار ا¨ »¡ل ﺎم 2018و ،2019و°ف اوق ´ ة ااﺎت ااء ²ﺎءة ¨ اق² .ﺎ ت ا¨ªﺎل °ﺎ ﺎم %50 Ò 2018ﺎر¢ ب ¼ %40ا °ﺎم 2017م.
39
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ أ ﺎء أ دي
ﺎ ا رض 10,000م2
ا اﺎر Á²أ
ﺎ اﺎء 19,714.6
اع ﺎري و
د د اﺎر 82إﺎر
ا ة – اوÇ ªﺎرع دا
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2008
اء اﺎر
168,000,000رﺎل دي )ﺎر ااء(21/05/2017
م2
اﺎر 10ات
اام -ﺎرض -ﺎµ
د ا دوار وا ات ا Á²اﺎري :دور أرÇ و Áا) ¢ﺎرض( 3 ،أدوار )ﺎ .(µا ا 3أدوار )( ª
¢أ
3
ا ﺎر )رﺎل دي( ا ا ول
1
198,738,825
ا اﺎ
2
ا² 199,038,947
199,339,070
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
ا ²اد × ﺎث وا %28.2 ) إﺎ إادات ا Æو °د (2022 ²ªاﺎدات ا ) %6.1إﺎ ا³ﺎرات و(2019 ¢ ° ²ªا ا¡ Îﺎرة ) %5.1إﺎ إادات ا Æو °ﺎرس (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
0
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%47.4 ) 10إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
51) 66د ( ) %52.6
إﺎ ا³ﺎرات(
1.7
) (1ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (2ﺎر²د وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/22 ) (3ﺎ إ¡¥ق اﺎر ا °ﺎ½ ر 2900038105ﺎر 2008/04/02
40
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
13,300,290
15,300,000
15,300,000
16,000,000
ﺎ د» اÆ
12,369,270
14,300,000
14,300,000
15,000,000
%84
%95
%95
%95
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
12,369,270
14,300,000
14,300,000
14,300,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.92
%9.11
%9.11
%9.56
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.36
%8.51
%8.51
%8.93
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
15,490,000
2015م
15,490,000
ا
¶
ﺎن
ا§
µ
« اﺎر ﺎﺎل ادي
¢ أ ا ﺎري
د ا ¡
µ
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/ZGAMcNzw1Nn :
41
ز ﺎ د¡ ا ﺎرات زﺎدة رأس ا ﺎل: أ اﺎري %9 ق ا ﺎض %37
أ ت ا %14
ا زدﺎر %2 ا %2 أ اج ا ﺎن %3 ا ا %4 ذي رد %9
أ اج اﺎ %5
ا ت ة %7
اﺎ ا و %8
£وق ا ﺎض ر زﺎدة رأس ا ﺎل £ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎرات
£ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎرات
اﺎر
2018
2019
2020
2018
2019
2020
Á²ازدﺎر اﺎري
%9.27
%9.27
%9.27
%8.69
%8.69
%8.69
ق ا
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
أ اج اﺎن
%9.35
%9.35
%9.35
%8.67
%8.67
%8.67
ا Á²اÁ
%8.46
%8.46
%8.46
%7.95
%7.95
%7.95
ذي رÁد¼¢
%14.19
%18.08
%18.74
%8.07
%9.68
%9.97
أ اج اﺎߥ
%8.72
%8.72
%8.98
%8.11
%8.22
%8.47
أت ا ة
%7.70
%8.44
%8.44
%7.70
%8.44
%8.44
اﺎ ا³و¢
%8.72
%8.72
%8.72
%8.70
%8.70
%8.70
%21.33
%24.89
%25.78
%7.28
%8.35
%8.57
%9.11
%9.11
%9.56
%8.51
%8.51
%8.94
%14.61
%16.55
%17.05
%7.84
%8.51
%8.70
أت ²ر Тا¸
%4.74
%17.76
%22.82
%2.96
%10.86
%13.10
اﺎرات اﺎء
%4.74
%17.76
%22.82
%2.96
%10.86
%13.10
ق ²
1
Á²أ اﺎري اﺎرات ارة
) ±´¸ (1اوق إاء ة ﺎت ªاء اﺎر و» ﺎ ﺎت إÇﺎ ة ¨ض ا¸ا°ﺎ اﺎري ،و« §ه ا¸´¢ ¼ ±ﺎ½°ﺎ ا ﺎت ا » °اﺎر.
42
2018
2019
2020
1,633,000,000
1,633,000,000
1,633,000,000
120,000,000
120,000,000
120,000,000
1,753,000,000
1,753,000,000
1,753,000,000
إﺎ إادات اﺎرات ا°
237,363,000
290,413,000
307,131,740
ﺎ د» اﺎرات ا°
128,173,000
152,434,000
159,173,340
رأس ﺎل اوق ¡°ت
ا 1
اوق ا°ف
£ ا ﺎ ªا وق ا ف إﺎ إادات اﺎرات
%14.54
%17.78
%18.81
ﺎ د» اﺎرات
%7.85
%9.33
%9.75
إﺎ ﺎر Éاوق
)(%1.41
)(%1.44
)(%1.45
ﺎر¡° Éت اا
)(%0.15
)(%0.29
)(%0.29
%6.30
%7.60
%8.01
ﺎ د اوق اف
2
ا ا ﺎ وق زﺎدة رأس ا ﺎل 1200 1000
%93
%93
%93
600
¢
%7
%7
%7
800
400 200 0
2019
2020
¡°ت ا
2018
رأس ﺎل اوق
) (1اد ¡°ت اا ا½Á ¡³ﺎً أو ²ﺎً ¡ت زﺎدة رأس اﺎل ،وي اوق اﺎدة ا¸ام ا¡°ت ﺎت اوق ا . ) (2اﺎ½ ا°ف زﺎدة رأس اﺎل ا¸ام اوض أ ²ا °اﺎ وق ﺎر ¢ﺎﺎ½ ا°ف زﺎدة رأس اﺎل )¡° ¢ %7ت اوق زﺎدة رأس اﺎل ﺎر ¢ب ¡° ¢ % 36-28ت ¡ ا¸ام ¡°ت اا أ ² اوق زﺎدة رأس اﺎل( ،و °ف اوق ً ااذات ة وزﺎدة اا½ رأس ﺎل اوق.
43
© 7-2ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎر ا وق
ن در ¸ﺎ ¥اﺎر اوق ار ا´ ´ي اﺎر اوق ¸ﺎ ¥ و ﺎﺎ ن اﺎر ¡½ﺎً ׸ªﺎص ا§ » °ﺎرة Áء أو ²ﺎ اﺎرا .°وÌÇ اا أد¢ﺎه ا¸ﺎ ¥ا أن ÎÅاﺎرات اوق و ﺎﺎ ﺎ أ ل اوق وا½ اﺎر .و ا °ا ا و °اا §ه اﺎم Æي اﺎر اوق .و « ا ال ،ﺎر إ أن ا ا¸ﺎ ¥ا ا°ﺎ اوق. ¿ اﺎر اوق أي Çﺎن أن اﺎر ن ﺎً أو أن ا ا¸ﺎرة ،و ﺎﺎ ² µأ»§ اا أد¢ﺎه ا ﺎر اﺎر اوق .و اون و ²ﺎ اÅو ي »ﺎرة ﺎد ¢ﺎ اﺎر اوق ﺎ ¢ﺎل أو إﺎل أو ء ف اوق.
.1ا ا ©ﺎ ¥ا £ﺎ وق ©ﺎ £¥ ¥ا ¬ ¤ﺎر
´ µاﺎر اوق اÁاﺎً ²ﺎ § ÌÇه اوط وا ﺎم « ،م ود Çﺎ¢ﺎت ا½ رأس اﺎل ا .ن ﺎك أي Çﺎن Æن اوق ف ا½ إﺎ اﺎرا ا اﺎ µأو أي و ا¡¥³ق .و ن ﺎك إﺎ « ¢أ أو اف °ﺎ، وإذا ﺎ ر اف °ﺎ ﺎ « ن ﺎك إﺎ° ¢ﺎ اوق أ ¢ا اﺎد °ﺎ أو أن °ﺎ ا¥³ﺎر ا Áا§ي ´ اوق .و ﺎء ﺎ Ô ، ن اوق أ اً أي ﺎ½ أ .
©ﺎ ¥ا
¨ ا¾ إ ²ن اوق او ً اق اﺎ اد )اول( ªÔ²ﺎرة إ أ ¢ف ن ﺎك ق ±¢ذات ات أو أ ¢ف ´ر ،أو أ ¢ﺎل ´ره ¢Æ ،ف ذ® اﺎل .و ﺎل م ´ ق ذات µ¢ﺎ أو اﺎ¾ ÎÆ ،ا ات وأﺎر او°ﺎ . ¢ و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎل م ´ §ه اق ،ن ﺎ¡ت ا¨ة ¢ﺎً ² ÎÆا ات وﺎ ون ا § µﺎ¡ت ¿ د ²ا ات Îﺎ .و اد اود ا ات/ﺎ ا ات إ ود ﺎت ودة §ه ا ات و ا ا§ي ÎÅﺎً ﺎ (1) :رة ا دود ¹أو ²اﺎره و/أو ) (2ا ا§ي »¡ اول ا ات اق .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،إ ار ² ¢ة ا ات إ د ود ا ،و ا ا§ي ÎÅﺎً ´ ق ذات و ±¢ات.
©ﺎ ¥ا ¶ات اﺎر
ﺎك ا اا ا ÎÅﺎً ا ا ات و °ﺎ ا ²اﺎ أاق ا° ا واﺎ وااق اﺎر وا¾وف ا ﺎد اﺎ½ة وا وت اﺎ½ة وﺎ Éا واﺎﺎت ا وا¾وف ا ﺎد اﺎ .و ض ق ا ات ﺎت ،و Åدي م ود ا إ وث ÎÆا ا ات .و ﺎء Ô ،ن ªاء §ه ا ات ¡½ ± ا§ °ا¸ﺎ ¥ا ´ §°ه اﺎرات.
44
©ﺎ ¥ا اول أ ا ا
اول ا ات أ ا ا ° ¥ﺎ ،و ´« ﺎ ا ات اداد ²ﺎ اﺎر .و اول ا ات أ °ﺎ ة أ ﺎب °ﺎ Õوف اق Äاا وÉÇ ﺎت ا ل وى اا واﺎ اﺎر وق وزﺎدة اض ا´ µا ات.
©ﺎ ¥ا ا زﺎت
ض اوق أن م ز« %90ا ﺎ أر ﺎ ا Äأ ¢وﺎً ا½ Ìذات ا ُ َ ﺎ ا ات يÇ ¡ ،ﺎن ل ا ﺎ Òا ا ز°ﺎ ﺎ µ¢اوق .و ﺎdzﺎ وإÇﺎ ® ا ﺎوي %90ﺎ أر ﺎح اوق، إ ذ® «¿¸ ،ا¡³ن أي زﺎت ×ر ﺎح ﺎﺎء ً وادﺎ و °ﺎ اوق و ،أªﺎء أ»ى ،أداء اوق وا «Çاﺎ وق وا´ ﺎت ا و رة اوق اÁام ﺎ´ ﺎت اﺎ ¢¢ال °ﺎ ا¸ﺎ « ازﺎت.
©ﺎ ¥زﺎدة ﺎت ا ات
Åدي ﺎت ا « ا¡ ﺎ µ¢ﺎ ا ات د ²ا ات إ ¸ ¹اول ا ة إ در ²ة .وأ¿ﺎً Å ،دي أي إªﺎﺎت Æن §ه ا ﺎت ف ث إ ÎÆو ²ا ا ات و اﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ﺎس ا اﺎ
¼ اق ااول ات اﺎرات اﺎ وق² .ﺎ ض أاق اﺎل ،ﺎ °ﺎ اق اﺎ اد ،ﺎت ²ة اﺎر و اﺎ¡ت و ،»Ûو Åدي §ا ا، ﺎdzﺎ إ ا¾وف ا ﺎد واﺎ وÄﺎ ،إ ا ÎÆا وا ا ا ات .و وق ﺎري اول ÎÆ ،ا ة اا ة د اا ،وا « ا °ﺎ »ﺎرج ´ة اوق °¿ ÎÅﺎ ´ﺎع اﺎر اﺎري أو أاق اﺎل ﺎم.
©ﺎ ¥ا ¶ات أوÅﺎع ا ق ا ¤ﺎد وا ﺎ
أداء اوق ا ²ا¨ات أوÇﺎع اض وا´ µا´ﺎع اﺎري ذات ا، وا ÎÆﺎوÇﺎع ا ﺎد واﺎ ا ³وا ،وزﺎدة اﺎ¼ ا§ي Óا¸¢ﺎض اﺎرات وا ﺎل ود أال ا اﺎري أو زﺎدة أﺎر ا اﺎري ،وا¨ات اض وا´.µ
45
©ﺎ ¥ا ز وا
Åدي ´ ﺎت از« و د ا µاﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو إ ا و ¢اوق و ر ا »¡ل ااذ .و اوض أن م اوق ز« ﺎ %90 ﺎً ﺎ أر ﺎح اوق ﺎ ا ات ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر
وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه( .و ﺎdzﺎ إ ذ® و أ اﺎظ و «Çاوق ²وق اﺎر ﺎري اول µ ،أ ﺎوز µ¢ا وق %50 ¢ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µآ» ا½ ﺎ .و ® ،®§ ²اوق رة ودة ﺎ أو ا »¡ل ااذ ﺎت إÇﺎ.
©ﺎ ¥ا ات
اﺎء ﺎ ا¿¢ﺎء اوق °¢ﺎ ،ف ﺎ ا ات دود اﺎر ± ً »¡ل اول ا ات اق اﺎ وازﺎت ا ﺎ ار ﺎح .و ا Äأن ا ات ف ن ﺎ اول ،ن µ¢ا ات ﺎد اﺎر اﺎري ااو أ ا ا °ا²ﺎت ار .و ا أ ن ﺎك ق ذات ات و ا ﺎ ا ات « ا ات ﺎ ا اوض و/أو ﺎ ا ل اﺎ½ ات أو Äه .و ﺎdzﺎ إ ذ®® ، اق اﺎ ا أو ا اول و ات اوق .و Åدي أي أو اول و ات اوق إ ا ÎÆرة ﺎ ا ات دود اﺎر.
©ﺎ ¥ا ل اﺎ
ﺎرÄ « ¢ﺎ ا ل و ﺎﺎ µأو اوق « ُ َ ا ل اﺎر ا ل Äاﺎ½ ً أ ﺎري د وال ﺎ½ أي و µإراد .ون ¾ اوق أ ل ﺎر .و µاوق « أ اﺎر دون اض إ » ا )» ﺎً أو ﺎت ا« اق و »ﺎ ® ا ل ا °ﺎ Ʋل ﺎر ²ة(» ،ﺎ إذا ا ´Çاوق اف أي أ »¡ل ة ز ة .و Åدي §ا ا إ ¸ ¹ا ات وا ÎÆﺎً أداء اوق واﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ Æ© ¥ا ﺎ ﺎل زﺎدة رأس ﺎل ا وق
ﺎل ر اوق زﺎدة رأس ﺎ ا µ´ ،ا ا Áا »¡ل إ ار و ات ة، و ا ا§ي Åدي إ ¸ ¹ﺎ ﺎ ا ات اﺎ و ق ا ا¸ﺎ ،°ﺎdzﺎ إ ا ا °ﺎ و ا °إﺎ ﺎ Òاªاك اﺎ °ﺎ اوق.
©ﺎ ¥م و´د Åﺎن ا À ªا ¬ ¤ﺎر
¼ ﺎك Çﺎن Æن اوق ف Ìا½ ،أو أن ﺎ µاا½ ا « ¸ﺎ¥ اﺎر اوق و ¥اﺎ¡ت ا §ه اوط وا ﺎم .ا أن ¸ ¹ ا ات أو ا أن اون ¹أو ²رأس اﺎل ا §ا اوق .و ن ﺎك أي Çﺎن د ا½ ف اوق.
46
©ﺎ ¥ا ﺎر °ا ¶ ا ﺎ
إدراج وق اﺎض ر ﺎ 2016 ¢م .و §® ¼ وق ﺎر ¨ ¥ ا »¡ ا أداء اوق .و ا Äأ ¢ﺎ´ﺎ ا ا ا»§ ا ﺎر » ة اوق ﺎل إدارة ﺎد اﺎر اﺎري ،إ أن ¥اﺎرات ا اوق و ¥ ®§² ا¸ﺎ ¥ا ´ °ﺎ ¸ Éي اﺎرات وااﺎت ا ض °ﺎ اوق ﺎ ﺎً ¼Æاوق² .ﺎ أ ¼ ¢ﺎ¿ورة أن ن اﺎ½ Óاﺎ ا °ﺎ اوق داّ اداء ا .
©ﺎÇ ¶ ¥وف ا ق
ف اداء ا وق ²ا¨ات ا ´أ Õوف اض وا´ µا¸ﺎ ´ﺎع اﺎرات؛ وا ا أن ÎÆﺎ¾وف ا ﺎد واﺎ ا ³وا؛ واﺎ اÁاة وا Åدي إ ا¸¢ﺎض اﺎرات ،وا اود ال ا أو ارﺎع ت ا و ®§²ا ﺎت اض وا´،µ ¸¢ ¢ﺎض ا» اÆي أو ﺎ §ا ¢Ôأن ن §°ه ا¨ات ² ÎÆأداء اوق ً أ ل اوق.
©ﺎ ¥ا ¤ﺎد Àا Çا ª
إن ¢ﺎح اوق أﺎﺎ أداء ا³داري ،ﺎ ذ® أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق§ .ا Ôن ان »ﺎت أي ¿ أ¿ﺎء ا³داري ﺎم )اء أ²ﺎن §ا اان µاﺎ أو Äذ®( ،أو م رة اوق ا§اب وا ﺎء Õآ» °² ،ﺎ أر °¢Æªﺎ أن ÎÅص ¢ﺎح اوق وأﺎ ﺎ ذ® ر ªاء و « ا ل وإدار°ﺎ ،و ﺎﺎ ا¸¢ﺎض اﺎ½ .
.2ا ا © ذات ا µل ا وق ©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
¸¿« اﺎر و ات اوق ¹ا¸ﺎ ¥ا ´ ا ل اﺎر وﺎل اﺎرات و ام .إن اﺎرات اوق أن ÎÆد اا ا¸¢ﺎض اﺎرات ،م اﺎر ،ا¸ﺎ ¥ذات ا ﺎوÇﺎع ا ﺎد ا ،واارث ا´ ،اÅو ا ،ارﺎع ﺎ Éا ،اوÇﺎع اﺎ ، Æزﺎدة ا¿ا½ µاو Çاﺎرات ،ا¨ات أ ¾¢ اﺎ ، ¥وزﺎدة اﺎ.
©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎ£
اا µ¢ا ﺎد واﺎ وÄﺎ اﺎت ا ﺎص اﺎر ا وق .و Çﺎن Æن اوق إﺎد اﺎرات ﺎ« ª أاف اﺎر ا¸ﺎ ﺎوق إن د اﺎ §® ،واً اق اﺎ .إن اﺎرات اﺎ وق و°ﺎ أ ﺎ و¿ Äن ر ²ة .وم رة اوق اﺎرات اﺎ ÎÅﺎً رة اوق اا½ ا. Ä
47
©ﺎ ¥ا ا ﺎري
ﺎً أ ¢ﺎر« ا´ اﺎري ² ¢ة أ ل اوق ،إ أن ´ﺎع ا´ اﺎري ا ا ¸ﺎ ¥ة .إن ¸ﺎ ¥اªاك ﺎء و وع ﺎري ،دون )(1 ا »Æا°¢ﺎء اﺎل ا اﺎ (2) ،µﺎوز اﺎ Éادة (3) ،م ارة د إﺎر ﺎﺎت ا ،و) (4اة اﺎة اﺎ ا »ﺎرج ´ة اوق وا »ﺎص ´ﺎع اﺎوت ) ﺎ ذ® Õوف و ل دون اﺎل أﺎل ا´ وا ﺎء إÇﺎ إ م ا اد ﺎء أو اق(. إن ا ء وع ´ي أ¿ﺎً ¸ﺎ ¥أ»ى° ،ﺎ ال ااﺎت واﺎر Ìا ا¡ز ارا Çوا¨ª³ﺎل ،وÄﺎ ااﺎت واﺎر Ìا ا»ى ا´ ،وﺎ Éا´ اﺎري ا ﺎﺎر« ا ﺎ °ﺎ ا²ﺎل .إن ا¢³ﺎز اﺎ ® Ìاﺎر« ف ن ÎÆﺎ ªو ²ا ات وأي »Æإ°¢ﺎء اوع أو ذ® ¢Æªأن ÎÅازﺎت و ﺎ أ ل اوق.
©ﺎ ¥ا ¢ﺎدة ﺎ ¼ ا £ﺎء
إن ﺎ Éﺎء وع ﺎري ﺎوز ا ﺎت ادة ﺎب ¸° ،ﺎ اﺎل و¼ ا ،ا µ »Æا¸¡ﺎت اﺎ ،وا¸¡ﺎت « ﺎو ا ﺎ ، ¥واÁﺎدة ﺎ Éاد ا ﺎء واات واﺎ ،وء ا ال ا ،واﺎ ²وا¾وف Äا .وإذا أ ا¸ É ﺎوز اﺎ ¥ Éا»ل « اﺎو د ﺎء ذات ا دة ،و ﺎ´ Ò Îﺎ ،أن ® اد أ ﺎم ﺎ ﺎت ا´ارئ .و« ذ® ¡ ،أي Çﺎن Æن ا ا¸§ Éه ا ا¸ﺎذﺎ ف Ìا¿ﺎء »´ ﺎوزات ²ة اﺎ® ،É اﺎوزات ا Åدي إ و ع »ﺎ½ اﺎرات .و §ه اﺎت ،ا أن ن اﺎد اﺎو وداً ² .ﺎ أن أي زﺎدة ﺎ Éا ﺎء ¸ ¹ﺎ د» اوق و ﺎﺎ µ¢ازﺎت ا اﺎ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا £ا
¸ص اﺎرات ا´ ،ف اوق ا وا ا¸ ¨ض ا ا ا¡ز « ا´ ،ﺎ ذ® اﺎه واف ا وا °ﺎء وا´قÔ .ذا ا وا ا¸ ﺎدر اﺎل ﺎر« ا ا ا اﺎ µأو ²ﺎ « ﺎﺎً Ô ،ن §ا ¢Æªأن ¿ Éرة اوق إ¢ﺎز أو ¨ اﺎرات وأن ÎÅ أداء اوق ¨ »Æاﺎر ²ﺎ ¸´Å ±دي ذ® ا¸¢ﺎض ﺎت ازﺎت ﺎ ا ات.
48
©ﺎ ¥ا
ا أن أ ل اوق وأن § ÎÅا ﺎً ا» ا§ي اوق ،أو أن Åدي إ »ﺎرة رأس اﺎل .و ا « أن ن ي ¡°ت وق أ Îي زﺎدة أو ا¸¢ﺎض أ ل اوق أن اا¨ µ ¢ات ا½ أ ل اوق أو ¸ Çﺎرة ق Òاﺎره .إن اء ¸Á ﺎدة اﺎ½ات و ¼¢ ا ´ي در ﺎ ا¸´ اﺎ و Åدي إ ¹اوق واﺎرا إ ا أ»ى ارﺎع ا وا²د ا ﺎدي¡ .وة ذ® ¢Ô ،ر أ ل اوق إ ُ ْ ِ ض، ا ْ ِ ض ﺎ´ﺎ وذ® ±اوق دون اع ﺎ ا ات ،و أن م ذ® ُ ﺎ ل ا ¢ر وث أي ¸ Éااد ا ²ذات ا¨ض ا¸ﺎص أو اوق أو اوق ذا.
©ﺎ ¥ا´اءات ا ©Èﺎ ا ﺎ ن
ﺎ¼ اوق « ¡ك و¨ و´ر ﺎر آ» ا ا اد ،و ® ¿ °ﺎرات ﺎ °ﺎرات ا °ﺎ اوق ¼¢ا´ﺎق ا§ي « اﺎرات .وإذا ﺎم ﺎ اوق Æأﺎ ²أو ﺎر ﺎ Îﺎرات ا °ﺎ اوق أو « أ ل ﺎÎ §°ه ﺎرات ا °ﺎ اوق ﺎوي أو أ اوق × ل اﺎ ﺎرÔ ،¢ن اوق Æ Ìاﺎ اﺎر وا Æﺎر ﺎ أو وª وط ﺎ أو Ì ا Æأو ا « ا¡¥³ق .و Óذ® Áﺎدة ﺎ Éاوق »¡ل ﺎر ÉإÇﺎ ﺎ واﺎ¾ اﺎر وأ¿ﺎً م اﺎدة ا» اﺎ½ اﺎر و ﺎﺎ ا¸¢ﺎض ﺎت ازﺎت اﺎ ا ات.
©ﺎÊ ¥ﺎرب ا ﺎ É
Áاول اوق ا ´¢ا ¿ اﺎرات ﺎ و»ﺎت اﺎر .و Æﺎك ﺎت ¿ﺎرب °ﺎ ﺎ Ìاوق « ﺎ Ìاوق .إن أي ¿ﺎرب اﺎ Ìرة اوق أداء °ﺎ Çﺎ ÎÅﺎً اﺎرات اوق وا½ه وزﺎ .و ﺎل ¢ء أي ﺎ ﺎت ا¿ﺎرب اﺎ ،Ìم اوق ﺎ³ﺎح °ﺎ ¼ إدارة اوق ¸ﺎذ اار ا¡زم ل ا¿ﺎرب اﺎ Ìﺎ ﺎ Ìﺎ ا ات .وا³ﺎح أي ¿ﺎرب ﺎ Ì ªوط اوق وأ ﺎ وﺎره اور ,واﺎح راً أي ¿ﺎرب اﺎ Æ ,Ìا اوق.
©ﺎ ¥م ا رة Àا ©ﺎرج ا ¬ ﺎرات ا وق وط ´ة
ف م اوق ﺎ¸ﺎرج اﺎرات وا ل ا»ى ا¸ﺎ ا ا§ي اه اوق ﺎ ﺎً
ﺎء ªوط « ﺎ ¸م ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات .إن رة اوق اف اﺎرات ً ا ا »ﺎرج ´ ﺎ ذ® اﺎ ﺎ½ آ» وا ل §ب ﺎء اوط ا ¿°ﺎ أو ا ا .و ﺎل اوق اف أ ً ا ا§ي م اوق ﺎف ا ل Ôن و Çاﺎ و¢ﺎ½ Óاﺎت وا اي و ر ز« ار ﺎح ﺎ ا ات ÎÆﺎً .
49
©ﺎ ¼© ¥ا ف ا ¡Ëا¢ ¤ام وا ©ﺎ ¥ا ª¤ﺎ
ف ض اوق ¸ﺎ ¥ا½ﺎ¥× ¢اف ا§ م اوق Áاو اﺎل ² °ﺎ أن اوق »´ ا¸ Éااد² .ﺎ أن اوق ضÕ ،وف ،إ ¸ﺎɸ ¥ ا´ف ا »ÛاÁام ﺎÁاﺎت ﺎ ﺎ ذ® ¡ك ارا ،Çي اﺎر ،ا ك ا Çو/أو اﺎو .و Åدي أي إ»¡ل ¥ف Îﺎ ﺎ ﺎﺎء ﺎÁاﺎ اﺎ واد ﺎÒ وق إ ا¸¢ﺎض ﺎ» ا « وق و ﺎﺎ اا½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥م رة ا À ´µا ﺎء ﺎ ¢اﺎ ا¤ﺎر
¢ ÎÆﺎ½ Óاوق اذا ²ﺎن ﺎك د ²ا Ä Æﺎدر اﺎء ﺎÁاﺎ° ا³ﺎر .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎل ء Æﺎ إ أ ¾¢ا¡³س أو ا³ﺎر أو أ أ ¾¢ﺎ ،Îز إ°¢ﺎء ا³ﺎر ا¸ﺎص و Óذ® ¢ﺎن ا اي وق .و ﺎل ود د ²ﺎت ا¡»³ل ﺎÁاﺎت أو ﺎت ا¡³س اÔ Æن ا اي ا¸ﺎص ﺎوق و ®§²رة اوق § زﺎت ﺎ ا ات ÎÆﺎً .
©ﺎ ¥ا ﺎ م ا رة Àاﺎر أو إﺎدة ´µا ﺎ ا ´µة ا ﺎء ة ا
ف اوق ¾ د» ﺎ Òا³ﺎر ا دﺎ Æاﺎرات و ﺎءاً Ôن ا «Çاﺎ وق و¢ﺎ½ Óاﺎت وا اي و ®§²رة اوق § زﺎت ÎÆ °ﺎ ﺎً ﺎ اوق إﺎدة Æاﺎرات ري أو د ا³ﺎر أو ﺎل ²ﺎ ¢ا ا³ﺎر ا أو إﺎدة ا Æأ ا « .و ﺎل وا أ ا Æر²داً أﺎ أو وا أي Çﺎ½ ﺎ ¢ع آ» ¢Ôا أ Ìﺎدراً اد ا ا³ﺎر ﺎ أو ه¡ .وة ذ®Ô ،ن رة اوق Æاﺎ ا³ﺎر و ®§²ا ا³ﺎر ا ﺎÇﺎﺎ ÎÆان ¼ ±ﺎ´ µا Æو أ¿ﺎً د اﺎرات ا»ى ا ﺎ¼ ﺎرات اوق ا§اب ا. Æ
©ﺎ ¥ا © ﺎ ¸ ªا ²
ف Ëاوق Å Æو اﺎر ،و Æا ،وÄﺎ أ¢اع ا Æا ¨´ « اﺎت ا °ﺎ وﺎ اوق ،وذ® ﺎع واود ا أ°¢ﺎ ²ﺎ وﺎ ﺎ¾ إ ا¸ﺎ ¥ا ا ´ اﺎر ،و ا¨´ اﺎ ´ « ،ﺎرﺎت اﺎ اة. و ا أ¿ﺎً ا» Ç Æﺎ½ ® ،ا Óاﺎل ا³رﺎ أو اا Éأو ا¿ﺎ¢ﺎت أو اﺎط اÁÁا « ،اﺎة ¹اد° ،ﺎ د وÎﺎ½ ا§ . ÆاÔ ،ن اوق »ﺎ½ ﺎد ﺎوز ﺎ½ات ا ، Æور ﺎ Ä Ìﺎدر اار ال ا¨´ اÆ Æﺎر ﺎرﺎÔ .ذا وا اوق »ﺎرة ° Å Äﺎ أو »ﺎرة ﺎوز وده ا Æﺎ إ ى اﺎرات أو أ ¢Ô ،²ا أن ¸ اوق رأس اﺎل ا اﺎت ا¿رة ¡¿ ، اﺎ½ات ا ا §ه اﺎت .و ﺎÔ ²Æن أي »ﺎرة §ا ا ا Ìأن ÎÅ ﺎً ﺎ اوق اﺎ و¢ﺎ½ Óﺎ ،واﺎت ا اﺎ ،و Îرة اوق زﺎت ﺎ ﺎ ا ات. .
50
©ﺎ ¬ ¥ا ﺎرات
¨ﺎﺎت ﺎر ﺎ Çا¾ اﺎر وق ،م اوق ﺎت دا» ا اﺎت ﺎ وق ،و ذ® إÇﺎ إ ا ا ا ا ا °اد ا .ون ﺎت ا ا م °ﺎ اوق ± ¨ض ﺎر ﺎ ،±و ﺎﺎً د ﺎً ا ال °ﺎ « ذ® اﺎر . أن ا ا°ﺎ½ ا ا ﺎر إ ²اﺎوÇﺎت ا ﺎ½« واي وا ÎÆﺎ¾وف ا ﺎد ،وÄﺎ ا¾وف ا»ى ا¸ﺎر ´ة اوق و اوق ،و ® ا¾وف دون Õ ،وف اق ﺎم إذا ر اوق أ Ô ،ن ا ا ن أ² أو أ ا ارة §°ه ا ل .و ات ا ﺎت ا ﺎد ،وا ° Áﺎ م ا ﺎ ات ا ،و اﺎت اﺎ Îا ﺎ °ﺎ ﺎس اÔ ،ن اﺎرق Áﺎ ا ارة ﺎري وا ا ا°ﺎ½ §® ا ¡ .وة ذ®Ô ،ن م ا ا Æن اﺎت ا اق اة أن ÎÅﺎً د ات اﺎر و ﺎﺎ اﺎوÇﺎت ا ﺎ½« واي و ا « ،ﺎ ÎÅاﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ¢ا ﺎع ا ﺎري
اوق أ ل Á²ة ´ﺎع د ،اﺎل ا´ﺎع اﺎري ا أو اﺎري .و Åدي Á²اوق ﺎرا ´ﺎع وا أو أ ²إ ¹اوق ¸´ ا²د ا ﺎدي وذ® ق ﺎ إذا ا ªأ ل اوق اﺎر أ ل إÇﺎ ´ﺎع آ» أو ´ﺎﺎت أ»ى. و ،®§ ²ن §°ا ا²د ² ÎÆا «Çاﺎ وق و¢ﺎ½ Óﺎ وﺎ ا و ر زﺎت أر ﺎح .
©ﺎ Æ© ¥ا
ﺎل ر اوق زﺎدة ا µ´ ،ا ا Áا »¡ل إ ار و ات ة، و ا ا§ي Åدي إ ¸ ¹ﺎ ﺎ ا ات اﺎ و ق ا ا¸ﺎ ،° ﺎdzﺎ إ ا ا °ﺎ و ا °إﺎ ﺎ Òاªاك اﺎ °ﺎ اوق.
©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎر ﺎد ا ا وا ا ر´ و ﺎد ا ¬ ¤ﺎر ا ﺎري ا¡ى
ز وق اﺎر ا ﺎﺎل ادي « ك د أو أ °و ºا²ﺎت اﺎر ار اق اﺎ اد أو Äﺎ اﺎد اﺎر اﺎر ااو ار اق اﺎ اد .و ¸§ ¹ه ا¢اع اﺎرات °¢²ﺎ ودا½« .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎك ¸ﺎ ¥إ»¡ل ا¨ ﺎ ¸ ºﺎ¡ت اا اﺎ ªااول واﺎ أدوات ﺎ ° µﺎ إ ،° ¢وا اﺎ أو اﺎت °ﺎ ²ªﺎ أو ق ﺎ ،ﺎ ÎÅﺎً ازﺎت ا وا ا ات.
51
ج .ا ا © ا¡ى ©ﺎ ¥ا Åا ﺎ
إن اوق ﺎً ﺎ ﺎً ﺎ ا ات و اوق .و§ا ا µاﺎ ي وف اق اﺎ ¼ .ى اوق ¸ªاﺎ ¢¢ا¸ﺎ و§ا Ôن در Æأ د أو د §°ا اق ا «Çاﺎ ¢¢وق وا «Çاﺎ ¢¢اوق أاً Äوا ÌÇو ¸ Äوذ® µﺎ.
ا ©ﺎ ¥ا ﺎ وا ³وا £Ê
إن اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ا ¾¢اﺎ½ و إ ار اوط وا ﺎم . ´أ ¨ات ﺎ ¢¢و Çوز ²و¾ ا أو Äﺎ »¡ل ة اوق ،وا أن ن °ﺎ ÎÆاوق ،أو اﺎرا ،أو ﺎ ا ات .و ﺎﺎً Çا½ µو Çاﺎد اﺎر دا» ا ا اد ا Çا ا¿ﺎ ،إ أ ¢ض Çا½ µﺎد ¡. اﺎر ً
©ﺎ £Å ¥ا ¡ وا ¢ﺎة
´ي اﺎر اوق ¸ﺎ Ä Ç ¥وا² ÌÇﺎ ﺎر §ه اوط ¿¡ وا ﺎم .وÅدي »¿ع اوق ﺎت Çإ ¸ ¹ا ﺎ Òا اﺎ ﺎت اوق ً ازﺎت ا .وف Åدي ا¿ا½ µا ﺎ اون إ ¸ ¹اا½ ا ´ ﺎﺎر اوق .و µا ا اﺎور « ﺎر °ا¿ Æن ا¿ا½ µا اﺎر ا ات و°ﺎ و °ﺎ.
©ﺎ ¥م ا ﺎª
¿ اوق ¢Æاا½ و« ار ﺎم ااردة §ه اوط وا ﺎم ﺎء اد اﺎ .وإن اا½ ا وق ¸ É Äاض ÌÇاا½ ا° ً ¡ ً ¡ .و ار ﺎم ااردة §ه اوط وا ﺎم ﺎل م اÁام ا Æوط ا أو ¨ اد ً ن ﺎك أي Çﺎن § ه اا½.
©ﺎ £Å ¥ا ا Êﺎ
ار أن ´ Ç ا ا¿ﺎ ا ل ²ﺎ¢ن اﺎ / ¢ﺎ 2018م .و µا¡½ ا§ ¿ ا ا¿ﺎ اﺎدرة »Åاً ا ¼ ¢Ô ،ا « أن ¸¿« اﺎر اوق ¿ ا ا¿ﺎ ،إ أ ¨ ¢ا µ¥ارة ﺎ Ç ÎÆ ا ا¿ﺎ ﺎ ﺎﺎر اوق.و ا « أن ¸¿« اوق ¿ ا ا¿ﺎ ﺎ ´¢Æ وأﺎ ا¸ﺎ ،و ﺎﺎ ُل اﺎت ا اوق Ç §»Æا ا¿ﺎ ا ﺎر .و ﺎﺎ، ¼ ¢Ôاا ÌÇﺎ أ Ç Îا ا¿ﺎ اوق واﺎ½ إ ﺎ ا ات.
©ﺎ £Å ¥ا ¤ﺎع
µا ¾¢ا¿ اد «¿¸ ،اﺎت ) º¸ªاء ²ﺎن « ا¿ا½ µأم ( إ Ä º¸ª ¿ ،ا´ﺎع .و ﺎء ذ® «¿¸ ،دﺎت أر ﺎح وق اﺎر ،ﺎ ذ® وق اﺎر اﺎري اول إ ¿ ، Äا´ﺎع ،%5إ أ µ ¢اﺎرﺎت اﺎ ،ض ﺎد اﺎر Çا´ﺎع اﺎت اوق إ ﺎ ا ات Äا ،إ أ ¢ض ¡ ،وذ® ﺎ ﺎ½ات اﺎرات اوق .و ¨ ا اﺎرة ﺎر ً » Çﺎ °ﺎ ﺎÎÛﺎر ا¿ ا اﺎر ا ات وا ﺎزﺎ واف °ﺎ.
52
©ﺎ ¥ا اﺎت ا وا £
Ìاوق أا اﺎر ﺎل ُر ِ َ ¹إ ار أي اﺎد أو ا ´ أو °ﺎ وط . Äو §ه اﺎ «´ ،اوق اﺎل اﺎر أو ´ ﺎر.
©ﺎ ¥ا دة
ط ا ا اد ¢ ÉÕﺎ ا ¥ا ´ ´ﺎع اﺎرات ﺎ )ادة( .و Äاا§ ÌÇه ا إ أي ى ف ُ´ µاوق واﺎرا § ﺎﺎت ادة .ذ® ن ادة ´ Õ ÉÕ µإÇﺎ أو ر µإÇﺎ ،و§ه اﺎÉ ا»ى µارﺎع ﺎ Éا¨ ﺎ « ﺎﺎس ،وا ¸ ﺎ د» اوق وذ® ﺎ ا Ìاﺎ ا ز« ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ﺎ Åا ¶
إن أ ´¢أ ل اوق ´» Çﺎر ا¸¢اط Á¢اﺎت ¿ﺎ½ « ا¨ .وف اوق أﺎب اﺎع ´ Çﺎ ﺎت ا¨ و ﺎ Òاﺎت أو ا ﺎم ،ا ا§ي ¢Æªأن ﺎ ا ل ،و¸ ¹ازﺎت ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ²و وا Æ
د §ه اوط وا ﺎم ا¾وف ا °ﺎ اوق ،أو أي اراء واÅو وا Õ وا¡²ء واﺎر اﺎ وا²ﺎت اﺎ وا¥اف ذات ا¡ ،وأ ا ،Ëو´ ²ر و ﺎر وأ¿ﺎء ا °ا و¼ إدارة اوق أي Åو ﺎه اوق .و ،®§ ¢د ا ا ¹ﺎﺎر « ¢اﺎت ا ن ® اوط اة ص °ﺎ اوط وا ﺎم .و ﺎdzﺎ ض اوق وا²ﺎت اﺎ ا´ﺎ ﺎت إ ذ®Ô ،ن اوط وا ﺎم ºأن اوق ف ّ وا¸ﺎ½ واÇار واﺎر Éاﺎ ªﺎ¢ °ﺎ اوق .و ا أن § ÎÅه اÁاﺎت ﺎ¹ ا½ ا ÎÆاً ﺎً .
ا £ﺎ ﺎت ا £
إن §ه اوط وا ﺎم ي ﺎ¢ﺎت Æ اث أو ﺎداء ا وق أو أ ا .و ¹اﺎت É ،ا ﺎ¢ﺎت ا ´ﺎت °¢" :ف"” ،”¢” ،”« ¢” ،ا ”، ر”¢” ،”¾¢” ،ي”” ،ر ﺎ”" ،”±´»” ،ﺎر«" " ،اض"" ،ف" ،أو ¼ §ه ا´ﺎت أو Äﺎ ُ”ّ ¢ ا´ﺎت اﺎ § .°ه ا ﺎ¢ﺎت د ﺎت ±أن ا اث أو اﺎ½ Óا ¸¢ É ي µ .ا ا §ه ا ﺎ¢ﺎت ا¾ و ا د اا ا¸، °ﺎ ا¸ﺎ ¥ااردة §ه اوط وا ﺎم .أن §ه اا ا أن ا اث أو اﺎ½ Óا ¸ ¢ Éي أي ا ﺎ¢ﺎت ا ااردة §ه اوط وا ﺎم. ً ً ً Ê ¤ﺎ £ﺎ ﺎ وﺎ و´¢ا ﺎ ا ا ©ﺎ ¥ا ي ﺎ ا ¬ ﺎر ا ات ا وقÈ .ا Îﺎ وة ﺎ ا ¬ ا ا ل Àا رة ا ﺎر ا ا ¡§ .
53
8.2ا ¤اك:
إن رأس ﺎل اوق اﺎ 500,000,000.00رﺎل ديÁ .م اوق زﺎدة رأس ﺎ إ 1,633,000,010.83رﺎل دي »¡ل ¥ح 121,697,101و ة ة )"ا ات اة"( ¥ح °ف ﺎدل ±إ¡Äق 30م اول ات اوق ﺎر ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل وا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة )" ا´ح ا°ف"( .و ا¥ «Áح 53,705,692 و ة ة ¡ªاك اي و إ ار 67,991,405و ة ة ا´ح ا°ف ﺎ اªا²ﺎت أ ﺎب اﺎرات اة ا Áم اوق ااذ °ﺎ ﺎ Á ﺎدة رأس ﺎل اوق. و ¥ح ا ات اة وﺎً åاءات ال °ﺎ وﺎً ¿ا ±وا³اءات ا¾ اﺎدرة اق اﺎ اد ﺎdzﺎ إ ½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ،اªاك ﺎ اﺎﺎت ا وا ا اﺎ:
د ا ات
ا ات ﺎ ﺎل
ا £إ´ ﺎ زﺎدة رأس ا ﺎل
ا £رأس ا ﺎل ا ¢ﺎدة
67,991,408
633,000,008.50
%55.9
%38.8
35,166,488
327,400,003.28
%28.9
%20.0
أ ﺎء أ دي ) Á²أ اﺎري(
18,045,112
167,999,992.72
%14.8
%10.3
وق ا اﺎ)اﺎ ا³و(¢
14,779,808
137,600,012.50
%12.1
%8.4
اªا²ﺎت ) ¢اﺎ و ا°ر(
53,705,693
500,000,001.83
%41.1
%30.6
إﺎ زﺎدة رأس اﺎل
121,697,101
1,133,000,010.33
%100
%69.4
إﺎ رأس اﺎل اوق اف اﺎدة
171,697,101
1,633,000,010.33
ع ا ¤اك ا اﺎت :
1
²ªج راﺎل اﺎر )ق ( ²
2
%100
) (1ا ﺎب ²ر ا ات اªا²ﺎت ا ،و ¹ا¡ك ¢اً Òار ا ات ا ة .وÔ ،ن ا ﺎ ÒاÇ ¸ ± Éا Áو ة ة ا´ح ا°ف. ) µ (2ﺎ ÌÇاوط وا ﺎم ،ا أن ²ª ¢ Áج راﺎل اﺎر ﺎ ÌÇا¡ه ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ ة اªاك اي وزﺎدة Òاªا²ﺎت ا ق ²ﺎ اªا²ﺎت ا .و « اﺎت ® ¢ ،ا°ر %30 ع ا ات اوق زادة رأس اﺎل.
و ﺎ ´ول ©§ ا ©ام ت ا ح: ا اﺎت ا اﺎت
633,000,008.50
إ´ ﺎ £ﺎ ¯ ا ¤اك ا ف
1,633,000,010.33
ا ¤اذ Àق £
677,000,000.00
ا ¤اذ ¢ Àأ ا ﺎري
168,000,000.00
ا ¤اذ Àا ﺎ ا د ا ¤و
137,650,000.00
ت ا
150,350,020.24
Æر ا ات
)(9.91
ا ع
1,633,000,010.33
« اﺎر ﺎﺎل ادي
54
500,000,001.83
ﺎن § وا ©اﺎت ا ¤اﺎت ا وا زﺎدة رأس ا ﺎل:
رأس ﺎل ا وق
ا £إ´ ﺎ زﺎدة رأس ا ﺎل
رأس ﺎل ا وق ا ﺎ
%30.6
SAR 500,000,000.00
%38.8
SAR 633,000,008.50
1ق ²
%20.0
SAR 327,400,003.28
Á² 2أ اﺎري
%10.3
3اﺎ اد ا³و¢
SAR 167,999,992.72
%8.4
SAR 137,600,012.50
ا اﺎت
%44.1
SAR 500,000,001.83
1ق ²
%21.4
SAR 349,599,996.20
2اﺎ اد او¢
%0.0
SAR 49,985,39
%9.2
SAR 150,350,020.24
%100
1,633,000,010.33
ا اﺎت
3اد ¡°ت
1
إﺎ رأس ﺎل اوق اﺎدة « اﺎر ﺎﺎل ادي.
)(1و « وق اﺎض رــ ¡°ت ا ة ا 500ن رﺎل دي °ﺎ Ðر ª ،%3.1 Ò Ìاء ﺎرات و ´ اﺎر« ا¢ﺎء .ا¸ام ﺎ ﺎرب 190ن رﺎل ديÁ ،م اوق ﺎ ﺎرب 150ن رﺎل دي ﺎ¸ام ¡ت اªا²ﺎت ا. وي اوق إﺎدة ا¸ام ا 80ن رﺎل دي »¡ل ﺎم ´ 2018اوع ا¢³ﺎء .و §® ،ا°ف ان Òاﺎ ¡°ت اا ا°¢ﺎء ´ اوع 120ن رﺎل دي² .ﺎ ي اوق ا¸ام ا ا¡°ت ااذات ا .
أ( ا ¤اك ا ¥ح 67,991,408و ة ا ات اة ﺎ½ ا ل ا ف °ﺎ إ اوق ﺎ Á ﺎدة رأس ﺎل اوق .و و ا¸صÔ ،ن اوق ف م ـ: ااذ « ق ²اﺎض ªاء 677,000,000 Òرﺎل ديÒ «ُ ، 349,599,996.20رﺎل دي ¢اً وإ ار 35,166,488و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 327,400,003.28رﺎل دي – ﺎdzﺎ 0.52 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات؛ ااذ Á²أ ªاء 168,000,000 Òرﺎل دي¡» ،ل إ ار 18,045,112و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 167,999,992.72 رﺎل دي – ﺎdzﺎ 7.28 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات؛ ااذ اﺎ اد اوª ¢اء 137,650,000 Òرﺎل ديÒ «ُ ، 49,985.39رﺎل دي ¢اً ،وإ ار 14,779,808و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 137,600,012.50رﺎل دي – ﺎdzﺎ 2.11 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات. و ا°ف أن اªا²ﺎت ا %55.90ا ات اة ا´و ،ﺎ %39.60 إﺎ ا ات زﺎدة رأس اﺎل.
55
ب -ا ¤اك ا ي
ﺎdzﺎ إ إ ار ا ات اة ¥اªاك ا ®§² ،زﺎدة رأس ﺎل اوق ¢اً »¡ل إ ار 53,705,693و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة ﺎ إÇﺎ إ ﺎ ا ات ا ا ا Åا°ر ﺎ ذ® اÅﺎت وااد، ً ﺎ ا ات ﺎوق ى Á²إاع اوراق اﺎ °ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر ا ا )"ﺎر اﺎق ا¸ ("ºا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق وا§ي ن °أ ¸ ºا ات اك °ﺎ )" ا¸² ("ºﺎ ÌÇآ ا¸ ºأد¢ﺎه. أ ة اªاك اي ﺎر 2018/04/01م اا1439/07/15 ـ و 10 ¿ °أﺎم ) 14ﺎً ﺎً ( ﺎر 2018/04/12م اا1439/07/26 ـ )"ة اªاك"( .و ﺎل ﺎء و ات Ä ك °ﺎ ة اªاك اي ،م اوق ة اªاك ة 5أﺎم ال ا اق اﺎ )"ة اªاك ا¡ "(، و ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ إ°¢ﺎء ة اªاك أو ة اªاك ا¡ )"ا ات ا "(، و²ﺎن إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ا وا أ 1,133ن رﺎل و 500 Áن رﺎل دي ،ل ا ادª¡ ¢ا²ﺎت اوق و¸ ºا ات اك °ﺎ ¢اً ²ﺎ ÌÇ أد¢ﺎه آ ا¸ ،ºوم اوق ®§²ﺎﺎ: -1ا µﺎ½ ا ل ا اة ) 8-2ب( Áﺎدة Òاªا²ﺎت ا ﺎ اªا²ﺎت ا « اﺎة اا½ Ìواﺎت ا¸ﺎ ﺎªاك ا°ر؛ و/أو -2إ¨ﺎء ا ات ا¨ ك °ﺎ ²ﺎً او ½Áﺎً وا²ﺎء ﺎ Òاªا²ﺎت ا ،وم اوق ا Òا ³ﺎم ﺎت ااذ واﺎل ﺎر« ا´ ﺎ %50 Áا اﺎ ل اوق ® ،اﺎض أو أي Åﺎ أ»ى µا¡°ت اﺎ½ ا « اوق ¢ﺎ اوق.
-1آ ا ©§:
إ°¢ﺎء ة اªاك أو ة اªاك ا¡ ﺎل ة اªاك و²ﺎن إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ا °ﺎ « ا ) ﺎ °ﺎ اªاك ا( ﺎدل أو Áا اد ¢ا´ب ا´ﺎ وق وا§ي 500,000,001.83 Òرﺎل .ل ا ادª¡ ¢ا²ﺎت ﺎوق و¸º ا ات اك °ﺎ ¢اً ´» µات ا¸ ºاﺎ:
ا ©§ او :À
ن أو ¸ ºا ات اة ا´و اªاك اي ا¸ ºا « 1و ة ة و ة ®§ µ¥ ´ª ،²واﺎل ا³اءات ا¡ز .و آ ا¸º ر ا ات² º¸ ،ر ا ات )إن وت( »¡ل ا اﺎ.¢
56
¬ﺎل Àآ ا ©§ ¡ل ا او :À ﺎل ود ® 1,000و ة ﺎر اﺎق ا¸ ºو ﺎاض أن ا´ح 10 Òرﺎل ة اا ة )ل ¸ 1 ºو ة و ة ﺎ :(²
د ا ات ا £ ا ح
أ ا ©§ )وة ´ة(
¯£ ا ¤اك )رﺎل(
£ ا ©§
د ا ات ا © ا او À
ا ﺎƪ إ´ ﺎ د ا ات ا او À ا ©§
1000و ة 1000و ة
5,000.00
%100
500و ة
1,500و ة
1000و ة 1000و ة
10,000.00
%100
1,000و ة 2,000و ة
1000و ة 1000و ة
20,000.00
%50
1,000و ة 2,000و ة
10,000رﺎل
ا ©§ ا ¬ﺎ:
ف ¸ ºا ات ا وا ك °ﺎ ا¸² ºﺎً أو ½Áﺎً -إن وت – ﺎdzﺎ إ ²ر ا ات « ا ا Ä Åا¸ ºو ﺎ ا ات ا§ ا²ªا ﺎ 1 Áو ة ة و ة ) ²اﺎ½ ¹ا او( .و ¸ ºا ات ا ﺎﺎوي « ا ²إ ¨´ ا اد ¢و 50و ة .و ﺎل ¨´ ا اد« ¢ ا ، ²ف ¸ ºا ات ا أﺎس ﺎ « Òاªاك ام .
¬ﺎل Àآ ا ©§ ¡ل ا ا ¬ﺎ:
ﺎل ود و ات ا او د 10ن و ة إﺎ رﺎ 100ن رﺎل دي و ¥ح اا 10 Ò Çرﺎل ة اا ة وا ك °ﺎ ا¸² ºﺎً أو ½Áﺎً ﺎdzﺎ إ ²ر ا ات:
ا ﺎء ا او À
ا ا ¬ﺎ د ا ات ا ©
¯£ ا ©§
د ا ات ا ¶ ك ﺎ
ا ﺎ ƪا ي
10م و ة
50م رﺎل
5م و ة
50م رﺎل
5م و ة
10م و ة
100م رﺎل
10م و ة
100م رﺎل
10م و ة
200م رﺎل
10م و ة
100م رﺎل
100ن رﺎل ﺎ½ ¹إﺎد
د ا ات ¯£ا ¤اﺎت ا ﺎ و¯£ ا £ ا ﺎƪ
57
ا ا ¬ﺎ ¬:
ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ "ا ات ا " ،م اوق ﺎ µﺎ½ ا ل ا ا ) 8-2ب( Áﺎدة Òاªا²ﺎت ا ﺎ اªا²ﺎت ا ،ن ااذات ¥اªا²ﺎت ا ﺎﺎ ﺎ½ ا ل. ²ﺎ ز اوق ا²ﺎء ﺎ ﺎ Òا وإ¨ﺎء ا ات ا ²ﺎً أو ½Áﺎً و ا Òا ا´ب ³ﺎم ﺎت ااذ واﺎل ﺎر« ا´ ® ،اﺎض أو أي Åﺎ أ»ى µا¡°ت اﺎ½ ا « اوق ¢ﺎ اوق.
-2ا ا¤د À اك:
ا ادª¡ ¢اك اي 50و ة ﺎدل 465.50 Òرﺎل دي .و ´ § ا اط اªاك ا.
-3ا ا À¤اك:
ا ا ¡ªاك اي 3,000,000و ة ﺎدل 27,930,000 Òرﺎل دي ،و ´ § ا اط اªاك ا.
£ -4ل ا ¤اك ورد ا ﺎ:ƪ
¸´ اوق ¿Ä ²ن 5أﺎم ﺎر ا¡م µ¥اªاك ل µ¥اªاك أو ر¿ ،اء ²ﺎً أو ½Áﺎً .و إرﺎع اªا²ﺎت ا اﺎ½¿ دون أي ﺎﺎء رم ا وذ® » ا ات ا¸ »¡ل 5أﺎم ﺎر ¸ ºا ات.
-5آ ا ¤اك ا وق:
»¡ل اوق – ²ªاﺎض اﺎ Ôﺎن ا ا Åاªاك زﺎدة رأس ﺎل اوق ´ªأن ن ¾ °اﺎر ´¢ى أي ²ªﺎ »° ºﺎ ِ اق اﺎ ،وم ا ا Å ﺎªاك »¡ل اات ا³و ¢اوق »¡ل زﺎرة « www.riyadcapital.com
ا ©ة او £ ¢ – Àﺎت ا ¤اك ا ﺎ
رة إو ¢ا °ا/¥ا ³ﺎ ﺎر ال ٍ ²ﺎف اªاك ر ﺎب )آ ﺎن( ﺎ ا وا ²Æود Ò
ا ©ة ا ¬ﺎ ¯£ – ا ¤اك
²ﺎ Òاªاك »¡ل ة اªاك وذ® اﺎب ا ÌÇاªاك ى اﺎض اﺎ
58
و اﺎل :إذا أراد ا اªاك 10,000رﺎل ¢Ôم 10,000 Òرﺎل. ² µﺎ Òاªاك ﺎب ® ﺎ ا ا Åام ¡ﺎر اوق ،أن إÇﺎ ا ا ا µ¥اªاك »¡ل ا¸´ة اﺎ )أد¢ﺎه( ،ﺎdzﺎ إ إرﺎق ¸¢ا °ا/¥إ ﺎ .و ﺎل م ´ﺎ µ¥ اªاك « Òاا ا وا اك ،اوق ر µ¥ ¹اªاك.
ا ©ة ا ¬ﺎ ¬ – ¥ £ا ¤اك – ¡ﺎ ا ¤اك ا و:
ا µ¥اªاك »¡ل زﺎرة « ا³و ¢اوق .www.riyadcapital.com ²ﺎ¡ ،وإرﺎ إو¢ﺎً ﺎا »¡ل ا¸ام و µا اﺎل µ¥اªاك ً »ﺎ اªاك ا³و .¢وم ا Ô ®§²رﺎق « اات ا´ وا Çا¸´ة او واﺎ.¢ و ل أي µ¥اªاك أو ا°¢ﺎء ة اªاك .و ´« ا ا ﺎ¢ﺎت ااردة µ¥اªاك إرﺎ .و إ¨ﺎء اªاك وام ´² ، µﺎ إ¨ﺎء اªاك اا و²Æه. و « اﺎت µ ،ا ¸ Éﺎ °اﺎة اﺎل ´ ﺎت اªاك واÎﺎ½ و°ﺎ »ﺎ اªاك ا³و.¢
ا ©ة ا ا – µا م ا ¤اك:
م اوق Ôرﺎل ²Æا¡م µ¥اªاك اوق ا ا³و ¢أو »¡ل رﺎ ¢إ ر اال ا »¡ل »ﺎ اªاك ا³و ،¢وذ® »¡ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك.
ا ©ة ا ©ﺎ £ -ل ¥ا ¤اك:
ا µ¥اªاك »¡ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك .و ﺎل م اﺎء µ¥اªاك ²ﺎ ا´ ﺎت أو ود أي ¡ ¾ﺎت ،إªﺎر ا ا ا³و ¢أو »¡ل رﺎ ¢إ ر اال ا »¡ل »ﺎ اªاك ا³و ¢ﺎل ا´ ﺎت »¡ل م إªﺎر اك، ¡ إªﺎر ا ل µ¥اªاك. و ﺎل ²ﺎن ا´µ ً
Àا ¬ ا ﺎت وا ﺎد ا ¬ ¤ﺎر وا ﺎ ا ¬ ¤ﺎر ا´ إى وع ا ﺎض ا ﺎ . ا ات ا ا ﺎت:
رة ا اﺎري « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ « » ا.² رة اض ﺎ « « » ا ،²و اض.
59
ا ات ا ﺎد ا ¬ ¤ﺎر:
رة ا اﺎري اوق « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ اوق « » ا.² رة » ºﺎر اﺎط اوق. رة اوط وا ﺎم ا¸ﺎ ﺎوق. رة ا اق اﺎ ¥ح اوق. رة اض ﺎ « « » ا ،²و اض.
ا ات ا ﺎ ا ¬ ¤ﺎر:
رة ﺎ µا¾ اﺎر. رة ا اﺎري ا¾ « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ ا¾ « » ا.² رة » ºﺎر اﺎط ا¾. رة اﺎ إدارة ا¾ اﺎر. رة اض ﺎ « « » ا ²و اض.
³ﺎت:
µا ا ²Æا ﺎ¢ﺎت ا واÎﺎ½ ا °ﺎ ،و ²ªاﺎض اﺎ ﺎ Óأي أ»´ﺎء. µا اﺎة ´ﺎ µ¥ اªاك « اات ا ا§ة ،و ر µ¥ ¹اªاك ﺎل ود أي ا»¡ف ﺎÁﺎدة أو ا.º ر /¹م ل أي Òﺎب Äاﺎب ا ى اوق اªاك اوق ،و µأن ن اﺎب ا ﺎ ا . ﺎ ود أي اﺎرات اا ﺎ ر ا°ﺎ 920012299 Éأو »¡ل ا ا³و¢ [email protected]
¡ل ا ﺎت ا )® ا ﺎض وف ا ا وا ®£ا وا ®£ا دي ا (
Ôﺎن ا اªاك ´ªأن ن ﺎب ى ® اﺎض أو ف اا أو ا ® ا وا ® ادي ا ¢و¾ اﺎر ،´¢وم ا ﺎªاك »¡ل اات ا³و ® ¢أو »¡ل و ن ا ا اد.
ا ¤اك ´ ،إرﺎق ا ات ا ﺎ ا ¬ : ا ات ا ´ ا ¬ : µ¥اªاك )ور ﺎً أو إو¢ﺎ µ ،اﺎل( ﺎ و ²ﺎ « ا ²Æ ِ ²ﺎف Òاªاك. ود ر
60
ا ات ا ااد:
رة ا °ا ¥د أو رة ﺎر ال.
-6ا ¶ﺎء وا داد اال
ز إ¨ﺎء ¥ح ا ات اة ،و رد « ﺎ Òاªا²ﺎت إ ا أي اﺎت اﺎ )ﺎ ر اق اﺎ »¡ف ذ®(: .1ا Áا اد ¢اªا²ﺎت 500ن رﺎل دي »¡ل زﺎدة رأس ﺎل اوق؛ أو .2ﺎل ²ﺎن د ﺎ ا ات ا°ر » ﺎ® و ة؛ .3ﺎل ²ﺎن د ﺎ ا ات ا°ر % 30ﺎ إﺎ و ات اوق. .4ﺎل ¢ا ل ااد °¢ﺎ وق. ﺎل إ¨ﺎء ¥ح ا ات اة ،إﺎدة أي ﺎ Òاªا²ﺎت إ ا ¿Äن 5أﺎم ﺎر ا¨³ﺎء )¸ﺎً °ﺎ أي رم أو رم أو رم ف ا¡ت(.
-7ا ¬ ون ا ²ن
´ح اوق ا ات اة ﺎ ﺎ¾¢ « ªﺎم ® Äاد ﺎر واﺎره. اوق ا² ،¹ ﺎً أو ½Áﺎً ،اªاك أي اوق ﺎل ²ﺎن اªاك ¸ﺎﺎً §°ه اوط وا ﺎم أو ½ ﺎد اﺎر اﺎري أو اﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو أو أي ا½ Ìأ»ى ´ °ﺎ و َ ِ »Ûاق اﺎ أو أي ¾ °أ»ى. ¸§ اوق ²ﺎ ا³اءات ا ا ن Çور ¿ « او ﺎت: .1أ د ﺎ ا ات ا°ر » ﺎ® و ة؛ و .2أ ﺎ ا ات ا°ر %30إﺎ و ات اوق.
ا ول ا : ¢ ا´اء ال ا اق اﺎ اوق
ا ة ا ¢ا )2018/02/28م(
ال ا ¡ك ا ات
17م ﺎر ال ا اق اﺎ ¥ح اوق
ا³اد وا « ا°ﺎت ا ل ¥ح و ات اوق
5إ 10أﺎم ﺎر ال ا ¡ك ا ات زﺎدة رأس ﺎل اوق
ة اªاك
10م و ا أ ]2018/04/01م[ اا1439/07/15] ـ[ و 2018/04/12] °م[ اا1439/07/26] ـ[.
ة اªاك ا¡ ) ﺎل ة اªاك(
5أﺎم إÇﺎ ﺎر إ°¢ﺎء ة اªاك
ل أو ر µ¥ ¹اª³اك
م و ²ا´ح و ا°ﺎت ا ا ²Æ أو ر ¹اªا¡» ²ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡
ا¡³ن ¸ ºا ات
7أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡
رد اﺎ½ Ò ¹اªاك ذات ا¡
5أﺎم ﺎر ¸ ºا ات
ااذ و ¢ا ل و إدراج و ات اوق »¡ل ة 90م ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡³ن إ¨ﺎءزﺎدةرأساﺎل) ﺎلم¨´ااد 7 (¢أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡ ا¨³ﺎء و اداد اال
ﺎل إ¨ﺎء ا´ح ،ف رد « ﺎ Òاªاك »¡ل 5أﺎم ﺎر ا¡³ن إ¨ﺎء زﺎدة رأس اﺎل
61
زﺎدة رأس ﺎل ا وق ) (1آ زﺎدة رأس ﺎل ا وق:
ﺎل ر اوق أن اوق ﺎ Áﺎدة رأس ﺎ Á ،اوق رأس ﺎ »¡ل ا³اءات اﺎ ﺎ ﺎ « ªا ¾¢واا½ Ìاﺎدرة اق اﺎ: -1إ ار و ات إÇﺎ ﺎ اªا²ﺎت ° ¢ر وﺎ ا ا ÅاÅﺎت وااد و ذ® ﺎ ا ات اﺎ½ .و §ه اﺎل ،ن ﺎ ا ات اوق ا¸ ºاو أي و ات إÇﺎ إ ارﺎ اوق .و ﺎل م اªا ،°²اوق ¸º ا ات ﺎ ا ا Åا°ر. -2ل اªا²ﺎت وا Åدي إ ا¸¢ﺎض ري ¢ﺎ ﺎ ا ات اﺎ½ ﺎر « ¢رأس ﺎل اوق. اوق، ً -3ل اªا²ﺎت ¢و ﺎً .
) (2ﺎر إ ار ا ات:
أي زﺎدة رأس ﺎل اوق ،م اوق ´ح و ات اوق ﺎل ارÆى ¿ﺎ أو ن ﺎ ا ات .و §»Æاوق اا ا Ûا ﺎر إ ار و ات ¡: اوق ً
-1ﺎ أ ل اوق ²ﺎ ه µآ» ل اوق؛ -2اق ات اوق وات ا´ اﺎر¸؛ -3ا ا¿ﺎ و/أو ا اﺎ إ ار ا ات؛ -4ا¾وف ا وا ﺎد و ﺎ ´ﺎع اﺎر اﺎري وﺎت ا ا.
) (3إ´اء زﺎدة رأس ﺎل ا وق:
¸§ اوق ا³اءات اﺎ Áﺎدة رأس ﺎل اوق: -1ا µ¥زﺎدة رأس ﺎل اوق °اق اﺎ اد -2إ ار و ¢ار اا زﺎدة رأس ﺎل اوق ال اا ا° -3ال ا ¡ك ا ات Áﺎدة رأس ﺎل اوق.
62
9.2ا م واﺎب وا ¤ت ع ا
ا /¯£ا £
¥ا ﺎب
ار د ا
أﺎب ا³دارة
%1.2
ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم(
ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د
رم اË
100أ Éرﺎل دي ﺎً
É¢ي « °¢ﺎ É¢ ²
ﺎب واد أﺎب اÉ¢ Ë ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د
أﺎب اﺎµ اﺎ¢¢
30أ Éرﺎل دي ﺎً
´ Òع
« °¢ﺎ ¡ ²د ﺎµ اﺎ¢¢
رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µو ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
اﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي أ ﺎري. ﺎء ﺎوÇﺎت اوق وا ±ذات ا¡ . و ¸ ¢ Éا ا ً ¡ ً
رم ا وإدراج ا ات
رم ا:µ
» إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ Ò 500أ Éرﺎل. » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً .رم ادراج: » ا³دراج او ات اوقÒ : 50أ Éرﺎل دي. » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أ Éرﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
أﺎب اﺎ
%1
ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو
ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري ..و µا®، § ه اﺎب أي ﺎت ااذ ة م °ﺎ اوق Áﺎدة رأس ﺎ و اﺎرات اﺎ ااذ.
رم إدارة اﺎر
%7 Á
إاد ا³ﺎر ا ﺎﺎر ذات ا
اﺎرات:
أﺎب ا´/إدارة اوع
%7 Á
ﺎ Éا¢³ﺎء
ﺎء أﺎس ﺎري و اﺎوض °ﺎ ً )اوع اﺎ ا¢ﺎء أت ²رТ ا¸ ،و Òع رم ا´ ا° وع %5أن (%7 Á
اوﺎت
µا ا و § Áه اﺎÉ %0.5ﺎ أ ل اوق.
µاﺎق ² د ه
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎرÉ ا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت ° أ»ى ﺎ ذ® اﺎر Éا Ôدراج و ات اوق. و ا°ف أ § Áه اﺎ %0.5 Éﺎ أ ل اوق .اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® روا µا Õ ذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎÉ اا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
ا´ ا´) ا ،Áا³زدﺎر ،أ اج اﺎن ،ذي رÁد ²ª : (¼¢ﺎ ا»ﺎر اﺎري. ا´ ا )أ اج اﺎ²ª ²ª :(ߥﺎء ا اﺎر. ا´ ا¨ ) أ( ¢ Å : اﺎر « .اد د Äا´
63
إن ام واﺎر Éا§²رة Çا ا¿ﺎ ،و ا¿ وﺎً ×ﺎر اص °ﺎ ¾¢ﺎم Çا ا¿ﺎ و½ ا§. اوق أن ام ا§²رة اول أ¡ه « ام او Çوا اوق »¡ل ة اوق دون اﺎء ،و اوق Åول Åو ²ﺎ ا ﺎب رم أ»ى Äا ذ²ﺎ اول أ¡ه.
أ .ا م واﺎب
ﺎ ¸ﺎً م واﺎب ا½ ا اوق أو ا اوق وÄه اﺎر و ا¸ﺎت .وا ﺎت إÇﺎ ¸ ºا³ﺎح اﺎ اص ا) أ(:
-1أﺎب ادارة
ف « اوق اوق أﺎب إدارة "أﺎب ا³دارة" ﺎوي %1.2ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ É¢ ² ¡د.
-2أﺎب أ ا
ف « اوق ا Ëأﺎب Ò Ëو رة 100أ Éرﺎل دي ﺎً .ﺎب واد أﺎب ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
-3أﺎب ا ﺎ ا ﺎ
م اوق « ر ي ره 30أ Éرﺎل دي ﺎء »ﺎت اﺎ µاﺎ.¢¢
-4رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µو ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
-5وﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي أ ﺎري .و ¸ ¢ É ﺎء ﺎوÇﺎت اوق وا ±ذات ا¡ . ا ا ً ¡ ً
-6رم وإدراج ا ات
ف « اوق رم ﺎ ا¸ﺎت ا اق اﺎ اد )اول( ،ون ام ا اﺎ: رم ا:µ • » إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ 500 Òأ Éرﺎل. • » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً . رم ادراج: • » ا³دراج او ات اوق 50 Ò :أ Éرﺎل دي. • » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أ Éرﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
64
-7أﺎب ا ﺎ
« اوق اوق أﺎب ﺎ "أﺎب اﺎ " %1ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو اوق وذ® ﺎ ﺎم اوق Ôاء ا ا¡زم واﺎوض ªوط ااء أو ا « وإﺎم ا .ون أﺎب اﺎ ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري. و ¸¡ف أﺎب اﺎ ¢Ô ،د« أي أﺎب أو رم ي ا¥اف ذات ا¡ ) ا اف ½ ﺎد اﺎر اﺎري( ﺎ ﺎاذ أو ا ﺎء أو اف أي اﺎرات. ﺎdzﺎ ا ذ® ،ا أن « اوق أﺎب وﺎ ¥ﺎر ﺎل « أو ªاء ﺎر ¥و± ﺎري .وف §ه اﺎب °د ا ±إﺎم ا .أن ² Áا ال ¢ %2.5اﺎر.
-8رم إدارة ا ﺎر
ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا°ف أن ² د« رم إدارة اﺎر ا اﺎوض °ﺎ ً ﺎر رم %7 Áإاد ا³ﺎر ا ﺎﺎر ذات ا.
-9أﺎب ا /إدارة ا وع
ﺎل ا اوق وع ´ ﺎري ،ا´ر /اوع أﺎب ´ وإ¢ﺎء اﺎوض ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا´ر /اوع %7 Áﺎ Éا¢³ﺎء. °ﺎ ً
ب .ا وﺎت
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎر Éا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت °أ»ى ﺎ ذ® اﺎر Éا Ôدراج و ات اوق .و ا°ف أ § Áه اﺎ %0.5 Éﺎ أ ل اوق. اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® روا µا Õذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎ Éاا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
ج .ا ²و
¸§ اوق « ا¸´ات ا¡ز ﺎ ا ات وذ® µواﺎده « اص ااµ وال .و اوق ،أو أي اراء واÅو وا Õوا¡²ء واﺎر اﺎ وا²ﺎت اﺎ وا¥اف ذات ا¡ ،وأ ا ،Ëو´ ²ر و ﺎر وأ¿ﺎء ا °ا و¼ إدارة اوق أي Åو ﺎه اوق أو ﺎه أي وذ® ¸ص أي »ﺎرة ض °ﺎ اوق µ اﺎم Æي ف أو إÄﺎل ر أي ا¥اف ا§²رة ﺎ ﺎÔ °دارة Ūون اوق .و §ه اﺎل ¢Ôط ي ¥ف ﺎ ذ²ه ،وا§ي أن إ أ ﺎم §ه اة ،أن ن ف ¢ و ُ أ¸ ¢م ﺎ Ìاوق ﺎ ا وأن ن اف ´ي ا³ﺎل اﺎدح أو ا ﺎل أو ء اف ا.
65
د §© .اﺎح ا ﺎ
ام واﺎت ا °أن °ﺎ و ﺎ اوق ¸ ºا³ﺎح اﺎ اارد ا )أ( §ه اوط وا ﺎم .وﺎ ،ﺎل ا ﺎب ام ا اوق: ا ا Åوق ﺎر رﺎل دي إﺎ إادات Æاا %9.14 ¢) Çاﺎر
10وات
إ´ ﺎ ا /£ا £
9.14
91.4ن
0.64
6.14ن
اا – Çﺎر رﺎل دي ( رم وﺎر Éإدارة اﺎر ع اﺎب وا م و اﺎر )ﺎر دور( رم اË
أﺎب اﺎ µاﺎ¢¢ رم ا ات
0.01
100,000
0.003
30,000
0.05
500,000
0.024
240,000
إﺎ ام واﺎر Éا ارة
1.28 0.50
5ن
إﺎ ازﺎت ا
6.7
أﺎب ¼ ادارة أﺎب ادارة ) ااض أن ﺎ ا ل اوق ﺎر رﺎل دي( اوﺎت
¢ازﺎت ا
1.2
12ن
%6.7
ع اﺎب وا م و اﺎر )ﺎر دور( أﺎب ا´ /ادارة اوع ) ﺎاض وع 250ن رﺎل دي( ر م ا
1.75 ا ا
وﺎ ) ¥ﺎاض ªاء 250 Òن رﺎل دي(
0.625رﺎل دي
اﺎب اﺎ ) ﺎاض ªاء 250 Òن رﺎل دي(
0.25رﺎل دي
%7 Áﺎ Éا¢³ﺎء ا ا أ %2.5ااء %1ااء أو ا « ا¸ﺎص ة وا ة أ ﺎري ªاؤه أو اوق
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ـ .زﺎت ارﺎح وا زﺎت ا¡ى
°ف اوق Æن م ز« أر ﺎح ¢ا %90ﺎ أر ﺎح اوق ،وذ® »¡ل 90م ¡ ²د ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(.
و £Å .ا ا Êﺎ
ﺎر إ « ام واﺎر§ Éه اوط وا ﺎم دون Çا ا¿ﺎ ،ﺎ §¡» ²ف ذ® .و ر ﺎ ن Çا ا¿ﺎ ا« ﺎ Æ ي » ا¨ وق أو اوق اوقÁ ،م اوق Áﺎدة اﺎ اع Áود ا¸ أ ل اوق ¼ Çا ا¿ﺎ ا )أو ا ا اﺎد ¿ ا ا¿ﺎ إن وت( ¿و ل Çا ا¿ﺎ ا´ ا¸ ذات ا¡ ) ´ªأن ر ﺎرة Çو°ﺎ اوق(. و ر ﺎ § ºه اوط وا ﺎم أن ¸ªﺎً ﺎً ) ﺎ ذ® ،اﺎل ا¥ ،ف ( Å ا ¹ا¸ﺎ½ أو اﺎ Éأو اﺎت أو اﺎت ا ة ﺎ ﺎوقÒ ¹¸ ، ﺎ ¡ أو Áء ﺎ ا Ò ¹ﺎوي أي ر Çا ذات ا¡ ،وأﺎ إذا ²ﺎن ا Òاع ً ¸ »ﺎ µ ¢Ô ، ¿ Çزﺎد ﺎ Ç « µا ا¿ﺎ وﺎ ة أ¡ه. إÇﺎ و ا°ف أ ﺎوز Ç ÎÆا ا¿ﺎ %5 ¢اﺎ Éا¨ وق ً %5إﺎ د» اوق.
66
¬ 10.2أ ل ا وق أ ¬ -أ ل ا وق
م اوق أ ل اوق اﺎداً إ ﺎت ة ا Îو ا °اد ا .و µا ﺎت اﺎ½ ﺎر إدراج اوق ،ﺎ ²ª ي 21و ²ªﺎر²د اودة ا ل ا ²وق. و ا ﺎب ﺎ اوق » ¥ا´ ﺎت ا³ﺎ وق ،ﺎ ذ® أ اÁاﺎت µ ¡°ت وام واﺎر Éا اوق »¡ل اة ا إﺎ أ ل اوق. و ا ﺎب ا ة اا ة اوق »¡ل اﺎ Óد و ات اوق ¼ اة. ون §ا ا ا اªﺎدي ات اوق. ون إﺎ أ ل اوق ﺎرة ع ²ﺎ ا ل اﺎر وا ،وا§ ا وا إÇﺎ إ ا اﺎ ي أ ل أ»ى ²وق .وم اوق ا « اﺎرات ً ﺎر ال ا ا ¸ ºأ ل اوق و´ ﺎ ´ª ،أن ف ¢ اوق وﺎ ا ات. ® ﺎ ا ات اوق ﺎ أ ل اوق و ن اوق أو أ ا Ëأي أ ل اوق .و ﺎﺎ ،ن ا½ اوق أو أ ا Ëاع أي أ ل اوق.
ب -د ات ا ¬ و »
م اوق أ ل اوق »¡ل ا Îو ا° اد ا ،وذ® ا ﺎر ¢ 30و 31د ¡ ²د و أو ﺎت أ»ى ²ﺎ ره اوق )وﺎر إ ذ® ام ـ "م ا "( .وز اوق Æأ ل اوق وذ® ال ا اق اﺎ ¥ﺎً ﺎدة ) ½ (22ﺎد اﺎر اﺎري. وﺎر إ أ ¢ﺎل ا» أ ل اوق ﺎر ا ،اﺎد ± اﺎت ا.
ج -ان ا ة
م اوق ¡Ôن ا ة اوق »¡ل ة ن ﺎً ) (60م م ا ذات ا¡ .ون §ه اﺎت ﺎ ا « ا³و ¢ق اﺎ اد و اوق.
11.2اول وات ا وق
أ -اول و ات اوق ¼ ¥اول أ °ا²ﺎت ار اق اﺎ اد )اول( .و ﺎﺎ، ﺎ ا ات ااول »¡ل ﺎﺎت ااول اﺎد أي م »¡ل اق اﺎ ﺎªة. ب -ف ا¾ أي آ» ،ن ااول و ات اوق Äو ¸¿« ¾ اص اﺎدة ) 16أ( ½ ﺎد اﺎر اﺎري ا¸ﺎص اول "ا¥اف ذات ا¡ " و ات اوق ج -اªاك أو ªاء و ات اوق ﺎ ا¡¥ع اوط وأ ﺎم اوق.
67
12.2إÊ ﺎء ا وق
ز إ°¢ﺎء اوق )أ( °¢ﺎ ة اوق) ،ب( ﺎل اف ﺎ أ و ز« « اﺎ½ات §ه اﺎت ﺎ ا ات) ،ج( ﺎل أي ¨ × ¾¢أو اا½ Ìأو ا´ ﺎت ا¾ﺎ ا»ى أو ¨ات ¾وف اق ا ا اد وا اوق ذ® µر °¢³ﺎء اوق أو )د( إذا ²ﺎن ا´ب إ°¢ﺎء وق وﺎ ار °اق اﺎ أو µأ°¾¢ﺎ )° ²ﺎ " ﺎ إ°¢ﺎء"(. ´ ² µﺎ إ°¢ﺎء ا ¼ إدارة اوق و اق اﺎ .و إ»´ﺎر ﺎ ا ات و اق اﺎ ¿Äن (30) ΡÎﺎً ﺎر و ع ﺎ ا°¢³ﺎء. ﺎ إ°¢ﺎء اوق µأي ﺎ ذ ²أ¡ه ،إ¨ﺎء إدراج ا ات وا¡ن ا¸´ ا Áوا ء Ôاءات اوق .وم اوق وا§ي µا إ°¢ﺎء اوق « ز« أ ﺎ ا ات « ،ا»§ ا ﺎر ا ﺎ ا ات « .ا ¢Æ اوق اﺎم °ﺎم ا وز ز« أ ل اوق ﺎ ا ات ﺎً ﺎل اﺎ اف أ ل اوق أو ﺎل رأى اوق أن §ا ا µﺎ ا ات.
 13.2إدارة ا وق
م اوق ¼ إدارة وق ا ﺎت دة وق و Å ²²ﺎÌ اوق وﺎ ا ات ¼ .إدارة اوق « اوق ¿ﺎن ¢ﺎح اوق.
أ Â -ادارة و²ت اÊﺎء
ف ¼ ÉÆإدارة اوق » أ¿ﺎء °اوق °ا . Îو ا¡³ن أي ¼ إدارة اوق ا « ا³و ¢اوق وا « ا³و ¢ق اﺎ اد. و ¼ ÉÆإدارة اوق ا¿ﺎء اﺎ أﺎؤ: ا ﺎذ /ﺎدل إ ا ا ) ا ¯·( ا /ا ا½¼ ا§ي ا ² Éاﺎض اﺎ .ﺎ در اﺎ إدارة اﺎل ﺎ ج و°ªﺎدة ا¸´ ±اﺎ وأ»ى ¸´ ±اوات » .ة أ 20 ²إدارة اﺎد اﺎر وااق اﺎ ﺎم .ا¿¢ﺎ إ ® اﺎض Åا ا ادي. ا ﺎذ ¥ /اج اﺎ )(¹ ا /ا ﺎ ¢ر½¼ اول ﺎت ²ªاﺎض اﺎ ﺎ در ﺎ ﺎ و اﺎت ﺎ د -¢اﺎت اة ا » .ة 15ﺎﺎً إدارة ان اﺎ وا³دار ² اﺎض اﺎ ¿ و ²ªف اﺎت ،ا¿¢ﺎ ﺎض اﺎ ﺎم ³ ² 2011دارة ان اﺎ وا¸ﺎت اﺎ¢ة² .ﺎ ﺎÇاً ²ا ﺎﺎض. ا /را¯ ³ºا ﺎ )(¹ ا /ا ²ﺎ ¨ ﺎﺎً µإدارة اﺎ ¥و»ﺎت از« ﺎﺎض اﺎ .ﺎ ﺎً اً ³دارة ا اﺎر ﺎﺎض اﺎ » .ة أ ²ﻥ 15ا اﺎر و ا²ﺎت .ا ا ²ﺎ ﺎ °ªﺎدة اﺎ إدارة اﺎل ﺎ ﺎك ﺎم .2001و ﺎ °ªﺎدة ا ﺎرس إدارة اﺎل ﺎ ا® °ول واﺎدن. ا /و اﺎ )(µ ¹ ا /اﺎ » ة أ 20 ²اﺎ ¥وا اﺎر وإدارة اوات واÁام .و وأن ة ²ªﺎت ﺎ و ك °ﺎ اﺎض اﺎ وادي ا°ي اﺎ وﺎ ﺎ وا ® ا ا ¥و ® اﺎض .و ﺎ در ا ﺎرس اﺎ ﺎ و أر²ﺎ¢ﺎس ا.
68
ا § /ا§ ا ﺎرك )(µ ¹ ا /ا ﺎرك ¨ ﺎﺎً µاﺎرات اﺎر ²ªﺎس اﺎ ¿ .و وأن اً
ﺎ Ëى اﺎض اﺎ .و ذ® أ¿ ا /ا ﺎرك ا Îﺎ ¢أام ى اق اﺎ اد ا²ﺎت و اﺎد اﺎر و ¨ªﺎ µو إدار .و ﺎ در ا ﺎرس اﺎ ﺎ ا® و در اﺎ ام اﺎ ﺎ ²ﺎ ج. § ¢ت ا¦¤¥ﺎء اوق Æن « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق: )» Ä (1ﺎ Çي إاءات إ¡س أو ) ° (2ارﺎب أي أﺎل ا ﺎ أو ¸ ﺎف أو ´ي ا¨Ð أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. ) (3ن ﺎ°ﺎرات وا¸ ات ا¡ز ا ¢ °Æا ً و اوق ´ﺎ ²ا¿ ا Éا¿ ا اارد ﺎ½ ا´ﺎت ا¸ ا½ Ìاق اﺎ و اﺎ.
ب¤ -ت وÊﺎت أÊﺎء Âإدارة ا وق
ﺎﺎء ²ا¿ ا ¼ إدارة اوق ا§ ف ﺎ° ² Çﺎ 100 Òا Éرﺎل دي ﺎً ²أ ،و ﺎ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق أي أر إ أ ¢ف اوق ²ﺎ ﺎ Éا وا ³ﺎ ا ا ﺎ ¿ ²ا¿ﺎء ¿ر اﺎﺎت ،وذ® أ ره 20,000رﺎل دي ¿ ا¿ﺎء ا ا¡د اا ة. اﺎ¥ﺎت « ¼ إدارة اوق ة وا ة ²أد ² ¢أ² .°ªﺎ اﺎع ﺎء µ¥اوق و « ارات ¼ إدارة اوق ا أ Äأ¿ﺎء ا¼ اﺎ Çأي اﺎع أو ا¿ورة ُ . اﺎب اﺎ .¢¢و اﺎب اﺎ¨ ¢¢ﺎﺎت ا¿ر ¿ر أ Äأ¿ﺎء ¼ إدارة اوق و أ¿ﺎً ¼ إدارة اوق ا¸ﺎذ أي إاء أو ار¡» ،ل أي اﺎع ،أو µا »´ »ﺎرج اﺎع أ Äأ¿ﺎء ا¼ .و إرﺎل أو ا ® اا »¡ل ا ا³و.¢
ج -ا ²و ﺎت وا ©ﺎت
ن ¿ﺎء ¼ إدارة اوق اÅوﺎت ا:Û )أ( Çﺎن ﺎم اوق ﺎ ﺎ´ ا ﺎ ا ات وﺎً §°ه اوط وا ﺎم و½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو؛ )ب( اﺎد اد ا واارات واﺎر ا ﺎوق ﺎ ذ® ،اﺎل و¼ ا، اﺎ ﺎت ا´ واﺎ ﺎت ا Ëواﺎ ﺎت ا وﺎر ا؛ )ج( اﺎد §ه اوط وا ﺎم وأي ¡ت °ﺎ؛ )د( اﺎد أي ¿ﺎرب اﺎ Ìا³ﺎح ﺎ µ¢اوق؛ )ـ( اﺎد اوق ا§ي اوق؛ )و( اﺎع ا ﺎً « Åول اÁام اﺎ « اوق وÅول ا¡ ³غ ا½ ﺎ Ä اال/ﺎ ا³رﺎب ¿ﺎن اﺎل اوق ا واا½ Ìال °ﺎ؛ )ز( Çﺎن إﺎح اوق ²ﺎ اﺎت ا إ ﺎ ا ات و Äا ؛ )ح( ا ¢و ﺎﺎ ا ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات. وم اوق ²ﺎ اﺎت ا¿ور ا Æر اوق إ « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق ﺎ § °اا ﺎت ا.° ¥
69
د -ا ﺎد ا¡ى ا ارة £أÊﺎء Âإدارة ا وق
¨ ﺎﺎً أي أ¿ﺎء ¼ إدارة وق أي ¿ أي ¼ إدارة وق اﺎر ﺎم آ» ا ا اد ) ﺎ ذ® ﺎد اﺎر اﺎري ااو( ،ﺎﺎء ¿ وا : ا /ﺎدل ا ا§ي ¨ ¿ ﺎ¼ اﺎد اﺎ:
.1وق اﺎض ﺎور .2وق اﺎ .3وق اﺎع .4وق اام .5وق ا°ﺎدئ .6وق اﺎض ×2 ° .7وق اﺎض ا¸ .8وق ا °اﺎ .9وق اﺎة ﺎ« ﺎﺎل .10وق اﺎة ﺎ« ﺎور .11وق ا» اازن .12وق اﺎ ا « ا .13وق اﺎع ا « ا .14وق اام ا « ا .15وق ا°ﺎدئ ا « ا .16اوق اﺎري اﺎ
.17وق اﺎض ×1 ° .18وق ا °ا .19وق ا °اورو .20وق ا °اﺎ ﺎ¢ .21وق أ °ب ªق آﺎ .22وق ا ×° .23وق اات او .24وق اﺎض ﺎﺎل .25وق اﺎض ²ﺎت ا´ وا¨ة .26وق اﺎض ×3 ° .27وق ا³ﺎر .28وق اﺎض اﺎ » .29وق اﺎض »
ـ -ا´ ﺎﺎت Âإدارة ا وق
م ¼ إدارة اوق اﺎﺎ ة ر½¼ ا¼ ،وا ن ة وا ة ²أد ² ¢ أ .°ªو ا½¼ اﺎﺎً ﺎ¡ ¼ إدارة وق ²ﺎ رأى ذ® Çورﺎً ،و µاة ¡ﺎع ً ²ﺎ µ¥ذ® اوق أو أي ا (2) Îأ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. و ن اﺎع ¼ إدارة اوق ﺎً إ إذا ¿ه أ Äأ¿ﺎ½. ور ارات ا¼ ÄÆأ ات ا¿ﺎء .و ﺎل ﺎوي ا ات ،ن ½¼ ا¼ ت . ز ¼ إدارة اوق اا اارات »¡ل ا ،اﺎ ¼²أو ا ا³و ،¢أن ض أي ار §ا ا ¼ إدارة اوق أول اﺎع Î ا. و اﺎﺎت ¼ إدارة اوق وا وﺎر ²أ¿ﺎء ا¼ او°ﺎ وا ارا°ﺎ ¥اﺎ½ اﺎ ا. م ¼ إدارة اوق Îاﺎﺎ ،وإاد ﺎ Çااوت واﺎ ﺎت ،ﺎ ذ® ﺎت ا وارة و ا ل °اع إ°ﺎ. ا ،وا ﺎظ §°ه اﺎُ ¾ُ Ç و ز ¿ ¼ إدارة اوق ا أي ار ،اء ²ﺎ ¢ﺎªة أو Äﺎªة .وµ ا³ﺎح §ه ا إ ¼ إدارة اوق.
70
14.2ا وق أ -ا وان ا ا ªا وق
ا¨ :ا ﺎض ا ﺎ اان :ادارة اﺎ ﺎض ا ﺎ ،ﺎرع ا¡¡ – اﺎ 6775 ا ﺎض ،12331 - 3712ا ا اد © اwww.riyadcapital.com :
ب -ا وق ©§ ¡§ »
إن ا ﺎض ا ﺎ ﺎ رأس ﺎل ¥ع 200ن رﺎل دي و µ ¦ ﺎري ر ،1010239234و «¿ "ا¿ ا ¾ µ " ¿« اق ا ﺎ ﺎم 2008م ¦ ر 07070-37ﺎم ﺎ ﺎل ا ﺎر وا ﺎت ا ﺎ .إن ا ﺎض ا ﺎ اÀراع ا ﺎري ا ﺎض و ا ا ¯ ¥ا ﺎض .م ا ﺎض ا ﺎ ¤¯ ﺎ ،اÁ ﺎت وا ¥اد ا ى ا واو ،ة ا ﺎت ا ﺎ ﺎ ¥ذ اﺎرات ا ﺎ ،ا ¦، ا§ ،Åاﺎ ،µوإدارة ا ل .و ا ﺎض ا ﺎ ﺎﺎً 31وق ﺎم و 3ﺎد «ﺎ و ç 18ا ﺎر Æﺎ أل 22ﺎر رﺎل دي.
ز ا ل ادارة ﺎ ا ¬ ﺎر
%36
ﺎد ¡ﺎ
%4
ﺎد ﺎ
%60
ون ا µ¤ا Ãدارة ال ﺎ ﺎض ا ﺎ ا:Ç ا ªا Èي ا ªا Èي ا ﺎ
ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
ا ا ©ﺎ
إدارة ا ل ا ﺎر
ا ¬ ﺎرات ا ¡ ا ¬ﺎ
ا ¬ ﺎرات ا
إدارة ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
71
ج¡ -ﺎت ا وق و»Ç
ف ُم اوق ا¸ﺎت اﺎ و»ﺎت أ»ى وق ﺎ ،دون ،ﺎ : )أ( ص اﺎر و§ ﺎت « وªاء أ ل اوق؛ )ب( و «Çإاءات ا¸ﺎذ اارات ا ¨ ا ﺎ°ﺎ § ا¿ﺎﺎ ا وا³دار ﺎل اوق؛ )ج( إ¡¥ع اق اﺎ اد ل أي و ﺎ½« أو ´رات ÎÅأﺎل اوق؛ )د( اÁام « ا ¾¢واا½ Ìاﺎر ا ا اد ا اوق؛ )ه( إدارة أ ل اوق ﺎ ا ات وﺎً وط وا ﺎم؛ )و( Çﺎن ﺎ ¢¢وﺎن « اد ا ﺎ Ìاوق. )ز( § اا اوق ا§ Çه اوط وا ﺎم. )ح( ا µواﺎوض و§ وÎﺎ½¡° ت اا « أ ﺎم ا ا¢ ¡³ﺎ اوق. )ط( ا °ا وق وال ا °أن §ه اوط وا ﺎم ا « أ ﺎم ا ا.¡³ )ي( اª³اف أداء ا¥اف اﺎ °اوق ا¨. )ك( µاوق ا°¢ﺎ½. )ل( Áو ¼ إدارة اوق « اﺎت ا¡ز ا ﺎوق أ¿ﺎء ا¼ أداء Åوﺎ² °ﺎ . )م( اﺎور « ¼ إدارة اوق ¿ﺎن اﺎل ا½ Ìاق اﺎ و§ه اوط وا ﺎم. ²ﺎ اوق اÅو أي »ﺎ½ ﺎ اوق ³ ²ﺎل اوق أو ء ²ا.
د -ا Êﺎرﺎت ا ا ﺎ ÉأÊﺎء Âإدارة ا وق ،و ا وق وا وق
ﺎت ا¿ﺎرب ا اﺎ Ìاوق واوق اﺎدة § 18-2ه اوط وا ﺎم .ن اوق أي أو ا´ﺎ ﺎت Çأ ل اوق ،إ ا§ي ® و ات ﺎوق .و ن ا½ اوق أي أي أ ل وق.
ـ -ﺎ¤ت Êﺎرب ا ﺎ Éا
اوق أ ¢ﺎﺎء ﺎت ا¿ﺎرب اﺎ Ìاص °ﺎ §ه اوط وا ﺎم ، ﺎت ¿ﺎر ﺎت اﺎ Ìوا °¢Æªﺎ أن ÎÅاوق اﺎم ا ﺎ ﺎه اوق. أﺎ ﺎ وع أت ²ر Тا¸ Á ²ª ¢Æ ،دÁا ﺎم Æﺎل إدارة اوع.
و -ا ¶ Æ
ن اوق Åو إدارة اوق ،ون Åو أي ¥ف ﺎم Æي Åوﺎ ﺎه اوق .وز اوق ا¨ ا¸ﺎت ) ﺎ ذ® ا¸ﺎت اﺎ¢ة( أ ÁÁأداء اوق. وإÇﺎ م اوق وÁم اوق ´ر /وع « اﺎر« ا´ اﺎر. ً ﺎر أو ¨ ا ل ا ²اوق. أﺎ ﺎ وع أت ²ر Тا¸ Á ²ª ¢Æ ،دÁا ﺎم Æﺎل إدارة اوع.
ز -ا ¬ ¤ﺎر ا وق
ز اوق اﺎر و ات اوق اء ﺎªاك أو ªاء و ات اوق اق .وم اوق ﺎ³ﺎح أي اﺎر اوق °¢ﺎ ²ﺎ ¸ ºا³ﺎح اﺎ.
72
15-2أ ا
ا µ² ²ª :اﺎ اان :ص.ب 395737 :اﺎض 11375 ا ا اد ا « اوwww.kasbcapital.sa :¢ ر ا°ﺎ(+966 11 2079979) :É وم أ ا ¼Æ Ëوا ة أو أ ²ا²ﺎت اد ذات اÅو اودة ) ²وا ة °ﺎ َ ُ ْ ْن " ²ªذات Äض »ﺎص"( ز أ ل اوق .وف ﺎ§ Ëه ا °اﺎءة ا¿ واﺎل ا¾ﺎ ²ﺎ أ ر اﺎ اﺎ ¢¢ﺎ ا ات .و ن أ ل اوق ¢ ي ¥ف Ä ،أ ¢ز ر°ﺎ أو ﺎز°ﺎ ® دي ª µوط أ ات .
16-2ﺎر ا
ا Á ²ª :دÁا اان ¥ :ا ا ÁÁص.ب 17043اﺎض 11484 ا ا اد ا « ا³وwww.sdtconsultant.com :¢ ر ا°ﺎ+966 11 4652276 :É
17-2ا ﺎ ا ﺎ
ا ²ª :ا ا ا ﺎم و ا ا ﺎ ن ﺎ¢¢ن اان :ص ب 28355اﺎض 11437 ا ا اد ﺎ+966 (11) 2065333:É ﺎ+966 (11) 2065444 :¼² ﺎء ا ¼ إدارة ز اوق أن م ¨ اﺎ µاﺎ ¢¢ا¸ﺎص ﺎوق و ً »Û اوق .و إªﺎر ﺎ ا ات و اق اﺎ ا¨.
18-2ا ا ªا ﺎ
أ ا اﺎ "ا اﺎ" 1ﺎ 31د ²ﺎم ¡دي ،وم اوق Ôاد اا½ اﺎ وق É¢ي ) ( Äو أﺎس ي ) ( و اﺎ اﺎ اﺎدرة ا °اد ﺎ اﺎ . ¢¢و اا½ اﺎ ا ا´ اﺎ µاﺎ¢¢ ا¸ﺎص ﺎوق .وف ا واﺎد اا½ اﺎ ا¸ﺎ ﺎوق ¼ إدارة اوق و إﺎ °ﺎ °اق اﺎ ر اﺎدﺎ وإ¡°¢ﺎ ﺎ ا ات ر اﺎدﺎ »¡ل ة ﺎوز 25ﺎً °¢ﺎ اة ا °ﺎ اا½ اﺎ ا و 40ﺎً °¢ﺎ اة ا °ﺎ اا½ اﺎ ا ، وذ® »¡ل ¢ﺎ ا « ا³و ¢اوق وا « ا³و ¢ق اﺎ اد.
Ê 19-2ﺎرب ا ﺎ É
ﺎﺎء ﺎ ذ§ ²ه اوط وا ﺎم¿ ¡ ،ﺎرب اﺎ Ìاوق وا¥اف ذوي ا¡ و ¿ﺎرب اﺎ Ìاوق و ا Æأو ﺎ® اﺎر أو ¼ إدارة اوق .و Æأو « ¿ﺎر ﺎً اﺎ Ìو »Ûاوق °و اوق أو ا²ﺎت اﺎ و وÅو و Õوو ° ½¡²أ»ى ،وÄه اﺎد ا ن ﺎ°ﺎ أو إدار°ﺎ .إذا ²ﺎن ى اوق ¿ﺎرب ي اﺎ « Ìاوق ،أن Ìذ® ²ﺎ ¼ إدارة اوق أ ب و .وف ﺎول اوق و¼ إدارة اوق أي ¿ﺎرب اﺎ » ¥ Ìا و ا وأ»§ ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات وا¥اف ا¿رة ²ا ﺎر.
73
و ا ،د اوق ¢ﺎط ¿ﺎرب اﺎ Ìا اﺎ: ً
• ا ﺎر ا ﺎ ا ﺎض ا ﺎ
²ªاﺎض اﺎ و ا « أن إدارة اﺎ ﺎت ا¸ﺎ °ﺎ ،واﺎرات و ﺎ ﺎت ذات أاف ﺎ Îأو »çاف اوق ،و °ﺎ ﺎد اﺎر أ»ى أن ﺎ أو ﺎﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ،أو ا ® " ²ªاﺎض اﺎ" أو إ ى ²ªﺎ°ﺎ اﺎ °ﺎ رأس اﺎل. ﺎdzﺎ إ ذ® ¢Ô ،رﺎً ﺎد اص °ﺎ §ه اوط وا ﺎم ¢Ô ،ز " ²اﺎض اﺎ" وا²ﺎت اﺎ °ﺎ ا اﺎم ﺎ أو اﺎم ور اوق ،أو اﺎر أو ا® اﺎم ﺎد اﺎر »ﺎ أو اﺎرات ﺎ أ»ى ،وز أن وا °ﺎ أو أ ²ﺎر« ﺎ ® ° ا ²اوق ´ª ،أن ¿ §ا اﺎط ا »Ûﺎح اوق.
• Êﺎرب ا ﺎ Éﺎ ﺎ ﺎت ا وق وا ﺎت ا ﺎ »
» اوق ﺎ¡ت « اوق أو ²ªﺎت ﺎ أو « Äﺎ اﺎ¢ﺎت ا»ى ا ® °ﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎً ﺎªة أو Äﺎªة ،أو « ﺎد اﺎر أ»ى ارة . اﺎلè َ ُ ،م ¹ا²ﺎت اﺎ " ²اﺎض اﺎ" أو ﺎد اﺎر اارة »ﺎت وق .اﺎل ²ª ،اﺎض اﺎ وق اﺎر ® رﺎ %15رأﺎل ²ª دل ﺎدق واﺎت ،ا Æﺎر اﺎ ߥو ¨ Áء ا ﺎر ذي رÁد ¼¢اﺎ وق اﺎض ر. و ا³ﺎح ¼ إدارة اوق « اﺎ¡ت ا ﺎ اوق و اوق وا²ﺎت اﺎ واﺎ¢ﺎت ا ® °ﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎً ﺎªة أو Äﺎªة. و« ذ® Ôن اوق و¼ إدارة اوق ف §ن ا°د ا ¢إاد ªوط اﺎ ﺎت اوق وا²ﺎت اﺎ °واوق °أ»ى أﺎس ﺎري .
• Âادارة
م ¼ ا³دارة ﺎª³اف أي ¿ﺎرب ﺎ Ìو .وا ﺎراً ﺎر اوط وا ﺎم §ه ،ن ¼ ا³دارة ن أ¿ﺎء اوق .ون أ¿ﺎء ¼ ا³دارة وا§ µل اﺎ ﺎه ﺎ ا ات ،وذ® ½ µﺎد اﺎر اﺎري ،ﺎdzﺎ إ §ل أ ° ¿ﺎرب اﺎ Ìا² ،ﺎ و ¢ﺎ ﺎً .
• ا ﺎت ا ©ﺎ ﺎ¥اف ذوي ا
أن م اوق ،و ،»Ûﺎ»ل ﺎ¡ت « ا¥اف ذوي ا¡ ´ª ،أن ا³ﺎح ﺎء ªوط اق اﺎ .و ﺎ ر µÄأ ا¥اف ذوي ® اﺎ¡ت إ ¼ إدارة اوق وأن ً ا¡ ،ﺎ ذ® أي وق آ» Æاوق ا»ل « اوق أو اوق Á ¢Ôم ال ا ¼ ²إدارة اوق و µأن ن ااء اع أو ا اوق اﺎً « ﺎت . ً ً ً ً Ê ¤ا ارد ﺎ ا ﺎ وﺎ و©ﺎ ﺎ اÊ ¥ﺎرب ا ﺎ Éا ا ي ﺎ ا ¬ ﺎر ا ات ا وقÈ .ا Îﺎ وة ﺎ ا ¬ ا ا ل Àا رة ا ﺎر ا ا ¡.
74
20-2ر ا ﺎر ﺎ ا ات
Áم اوق ﺎ³ﺎح ا ° Ûاق اﺎ وﺎ ا ات : )أ( أي ´رات ÎÅأ ل اوق أو » أو و Çاﺎ أو اﺎر اﺎم ﺎ أو أي ¨ ن ÎÆو «Çاوق أو Åدي ¢ﺎب ¥اوق µاوق ،و ر أن Åدي إ ¨ ا ة ار أو أن ÎÆ ÎÅاً Õﺎً رة اوق اﺎء ﺎÁاﺎ ا Æدوات ا . )ب( أي اء أ أو أو ر أو Æه ﺎوي أو %10 Áا ا³ﺎ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ج( أي »ﺎ½ ﺎوي أو %10 Áﺎ أ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )د( أي ¨ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق أو ﺎن اوق. )ه( أي Á¢اع ،ﺎ ذ® أي دى ¿ﺎ½ أو أو وﺎ ¥إذا ²ﺎن ÒاÁاع أو ا´ﺎ ﺎوي أو %10 Á ﺎ أ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ او أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ح( اÁﺎدة أو اﺎن ﺎ أ ل اوق ﺎ ﺎوي أو 10% Áوﺎً »Ûا½ ﺎ أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ط( اÁﺎدة أو اﺎن إﺎ أر ﺎح اوق ﺎ ﺎوي أو %10 Áوﺎً »Ûا½ ا. )ي( أي اوق و¥ف ذي ¡ أو أي ² µاوق و¥ف ذي ¡ أي ¡ إذا ²ﺎ§ ¢ه ا أو ا µﺎو أو %1 Áإﺎ إادات وع أو أ أو م ً اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ ا. )ك( أي ا´¢ﺎع أي اﺎ¥ﺎت ا½ وق ﺎوي أو %5 Áإﺎ إادات اوق وﺎً »Û ا½ ﺎ ا. )ل( أي ¨ ﺎ µاﺎ.¢¢ )م( أ . Ë اء ا ا ا½ أم اﺎ ،ان ¿ﺎ½ ° أو أ أو إ¡ن )ن( ور أو ار أو ً ÎÅﺎً ا¨¡ل اوق ي Áء أ Áا³ﺎ %5ﺎ أ ل اوق وﺎً »Û ا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ ا ث.
ف م ا وق Îاد و ﺎر ﺎ ا ات Êا ﺎت ا:Ë )أ( ا ل ا °ﺎ اوق. )ب( ا ل ا °ف اوق اﺎر °ﺎ. )ج( ¢ ÌÇاﺎرات اÅة و ¢اﺎرات ÄاÅة إ إﺎ اﺎرات ا.² )د( ول ﺎر ´¨ ¢أداء اوق »¡ل اات اﺎ ا¡ث ا»ة )أو § ¼Æاوق( : ÌÇ ) (1ﺎ أ ل اوق °¢ﺎ ²ﺎ . ) (2ﺎ أ ل اوق و ة °¢ﺎ ²ﺎ ) 3أ وأ ﺎ أ ل اوق و ة ²ﺎ . ) (4د ا ات ارة °¢ﺎ ²ﺎ . ) (5ز« ا» و ة. ) ¢ (6اوﺎت ا °ﺎ اوق .
75
)( أداء ¨´ ﺎ : ) (1اﺎ½ ا³ﺎ وا ة ،و¡Îث ات ،و»¼ ات )أو § ا(¼Æ ) (2اﺎ½ ا³ﺎ اي اات اﺎ ا اﺎ) Çأو § ا(¼Æ °ﺎ اوق ¥اف »ﺎر ار اﺎم .و ) (3ول ÌÇﺎ ا¸ﺎت وات واﺎب ا ّ أ¿ﺎً ا³ﺎح ﺎ إذا ²ﺎ ¢ﺎك أي Õوف ر °ﺎ اوق ا³ﺎء أي رم أو ¸¿°ﺎ.
)و( إذا ¨ Îات »¡ل اة وأÎت أداء اوق ،ا³ﺎح °ﺎ وا. ÌÇ )ز( ¼ ادارة اوق اي ،أن ي اﺎل ا اÇﺎت ا ﺎ °ﺎ واارات اﺎدرة ذ® ،ﺎ ذ® أداء اوق و اوق ا. )ح( ﺎن ل ات ا¸ﺎ ا °ﺎ اوق »¡ل اة ،ﺎً وا ÌÇﺎ°ﺎ و¥ اﺎدة °ﺎ.
21-2ﺎت أ¡ى أ .ا´ ﺎﺎت ﺎ ا ات
(1ز اوق اة اﺎع ﺎ ا ات ﺎدرة . µ (2اوق اة اﺎع ﺎ ا ات »¡ل 10أﺎم ² µ¥ﺎ أ ا.Ë (3ن اة اﺎع ﺎ ا ات ¡Ôن ذ® ا « ا³و ¢اوق و ا « ا³و ¢ا¸ﺎص ﺎق اﺎ اد "اول" ،و »¡ل إرﺎل إªﺎر ²ﺎ « ﺎ ا ات وأ ا 10 Ëأﺎم ا ﺎر اﺎع و 21 Áﺎً ﺎر اﺎع .و µأن د ا¡³ن .و µاوق ﺎل إرﺎل اª³ﺎر إ ا َ واª³ﺎر ﺎر ا¢ﺎد اﺎع وﺎ ¢وو واارات ُ ﺎ ا ات ﺎ Æ ي اﺎع§ ¸¢ ،ا اª³ﺎر إ اق اﺎ. µ (4اوق اة اﺎع ﺎ ا ات »¡ل 10أﺎم ² µ¥ﺎ ﺎ® أو أ² ﺎ ا ات ا§ ن ود %25ا و ات اوق. (5ن اﺎع ﺎ ا ات ﺎً إ إذا ¿ه د ﺎ ا ات ن %25ا و ات اوق. َ Îﺎن ¡Ôن ذ® (6إذا ف اﺎب ا ÌÇاة ) (5أ¡ه µ ،اوق اة ﺎع ٍ ا³و ¢وا « ا³و ¢ق و Ôرﺎل إªﺎر ²ﺎ إ « ﺎ ا ات وأ ا Ë اﺎع اﺎ ¢ة 5أﺎم .و اﺎع اﺎ ¢ﺎً أﺎً ²ﺎ ¢ ¢ا ات ا اﺎع. (7ز ﺎ® و ات و ²اﺎع ﺎ ا ات. (8ز ﺎ® و ات ا³دء ت وا اﺎع ﺎ ا ات ²و ة °ﺎ و اﺎع. (9ز اﺎﺎت ﺎ ا ات واªاك او°ﺎ وا ارا°ﺎ ا´ وﺎ½ ا ا وﺎً ¿ا ±ا ¿°ﺎ اق اﺎ. (10ن اار ¢ﺎ§اً ا ﺎ ا ات ا§ ° ¢أ %50 ²ع ا ات اﺎÇ ¡°²ﺎ اﺎع ﺎ ا ات اء ²ﺎن ¿ر ¸ªﺎً أم ا´ وﺎ½ ا ا.
ب .ق ﺎ ا ات
ﺎ® ا ات ﺎر « اق ا ´ ﺎ ات ﺎ ذ® – اﺎل ا – ا اﺎﺎت ﺎ ا ات ،وزﺎدة رأس ﺎل اوق و ل اﺎﺎت ا ﺎ ¸ ºزﺎدة رأس ﺎل اوق.
76
إÇﺎ ¢Ôال ا ﺎ ا ات اوق أي ¨ أﺎ ح وق .و ً أﺎً ´ ¨"" Ìأﺎ" اﺎت ا:Û ا¨ ا °أاف اوق أو . ¥ ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق. ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق. -زﺎدة رأس ﺎل اوق.
ج.ا ا
م اوق ﺎﺎرا و اﺎرا وŪ Éو ´ ¢ا « أ ﺎم ا ا.¡³ و ﺎ ا °ا اوق "ا °ا" ا §ه اوط وا ﺎم واا °ﺎ ،ﺎ ذ® اوق واا اﺎر .ون ا °ا ا¿ﺎء اﺎ أﺎؤ: ا« ª ¥ﺎن )ر¡( و ¿ ²ﺎر اﺎء ا ا اد وا½¼ اﺎ ﺎ ²ا . ¢ﺎ½ ﺎ ﺎﺎ ½¼ ا ث ا وا³ﺎء واة وا³رªﺎد 1396ـ و ﺎر اÅﺎت اﺎ ا « ¡³أ¢ﺎء اﺎ .و ﺎم ÉÆا ا µواوراق ﺎل ا ا.¡³ ا« ار ª ¥ا® ¬ )(¤¥ و ¿ ²ﺎر اﺎء ا ا اد و¿ ا اا½ åﺎء .و أ¿ﺎ ا½¼ اﺎ ا اﺎرن ا °اﺎ ¿ﺎء وﺎر اÅﺎت اﺎ ا .¡³و ﺎم ÉÆ ا ا µواوراق اﺎ¡ت اﺎ ا.¡³ ا« ار ¥اي )(¤¥ أﺎذ ﺎ ا® ا ،ÁÁا ﺎد ا ،¡³ة ،و ا½¼ اﺎ Á² ث ا ﺎد ا ¡³ﺎﺎ و » ا« ا °اﺎ « ¾ ا Åا ¡³ة و ﺎر اÅﺎت اﺎ ا ¡³ل اﺎ و ا اÅﺎت و ا ث ل ا ا.¡³
د .ا رون /راء ا ﺎر
م اوق اﺎ « ´ر أو وع ﺎر µاﺎ ﺎ ود ﺎر ´ر اوق. وم ا´ر Ôاد »´ ر½ وع ،وال « ااﺎت ا¡ز ،واد « اﺎر و واª³اف وم ا´ر ﺎﺎ « اﺎو اÁوم ﺎل إ¢ﺎز اوع وﺎ اﺎر« ا أ ﺎ اوق .و¡وة ذ® ،ا´ر أن اوع ا Áاﺎو واوع ﺎء أدا½. ¡ت ا وا ﺎت وع .و اوق ¨ ´ر اﺎر و ً »Û
ـ .و ا ﺎرات
م اوق ﺎر ن Åو اÅون ا³دار ﺎت ،ﺎ ذ® و «Çا وﺎﺎت ا³دارة ،وﺎ دا½ ﺎر وŪون ا° Æﺎ ،وﺎ ا³ﺎرات ،وﺎ اﺎ¢ اور وا¨¡ل اﺎر ¢ﺎل أ¿ اا½ .و اوق ¨ اﺎر و »Û ﺎء ادا½ .و اﺎرات µا´ ²ﺎ:Û ً ا´ ا´ ) ا ،Áازدﺎر ،أ اج اﺎن ،ذي رÁد ²ª : (¼¢ﺎ ا»ﺎر اﺎري. ا´ ا )أ اج اﺎ²ª ²ª : (ߥﺎء ا اﺎر. ا´ ا¨ ) أ( ¢ Å :اﺎر.
77
و .إ´اءات ا ﺎوي
ﺎل ²ﺎن ى أي ﺎ ا ات¡» ،ل ة اوق ،أ أ أو ªﺎوي ﺎ ﺎت اوق µذ® اﺎ® اا «: ادة واﺎوى ²ªاﺎض اﺎ ادارة اﺎ ﺎض اﺎª 6775 ،ﺎرع ا¸ – اﺎ اﺎض ،12331 - 3712ا ا اد إو[email protected] :¢ ﺎ8001240010 - 9200012299 :É ا « ا³وwww.riyadcapital.com :¢
22-2إ´اء ت Àا وط واﺎم
اوق أن ل ªوط وا ﺎم اوق ال ا ﺎ ا ات اوق أي ¨ أﺎ ح وط وا ﺎم .و ال ا ﺎ ا ات ،م اوق ﺎل ا اق اﺎ ا اﺎ ذات ا¡ .و أي ا¨ات أد¢ﺎه ¨ أﺎ: )أ( ا¨ ا °أاف اوق أو . ¥ )ب( ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق. )ج( ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق. )د( زﺎدة رأس ﺎل اوق. ª Îوط وأ ﺎم اوق إ ا¡» °ل ) (10أﺎم إاء أي ¨ ¸¢ م اوق é °ﺎ ،و ®§²إ أ ا Ëر °ﺎ. µاوق ª ¸¢ ¢وط وأ ﺎم اوق ا³و ¢وا « ا³و ¢ق، و ®§² µا¡³ن ا¸ اª Îوط وأ ﺎم اوق ا³و ¢وا « ا³و¢ ق ،وذ® »¡ل ) (10أﺎم إاء أي °ﺎ ﺎ ذ® ا اي داء اوق. µاوق أن ا³و ¢وا « ا³و ¢ق ﺎ ا¨ات ا ªوط وأ ﺎم اوق وذ® ) (10أﺎم ﺎن ا¨.
23-2ا ³ﺎم ا £و ا ¢اﺎت
ُ §ه اوط وا ﺎم Áم ﺎ¢¢ﺎ اوق و ²ﺎ® ات .و اﺎر اوق و وﺎً × ¾¢واا½ Ìال ا § Çه اوط وا ﺎم .و¸¿« §ه اوط وا ﺎم ُ °ﺎ ا. ف اوق و ²إ ا ادي ي Á¢اع Æأو ﺎ §° ه اوط وا ﺎم، و ﺎﺎ½ ااردة §ه اوط وا ﺎم .و ﺎ ود Á¢اع ا ودي ¢Ô ،¢Æز ي ¥ف إ ﺎ §ا اÁاع إ ا ﺎزﺎت اوراق اﺎ ا أ°Æ¢ﺎ اق اﺎ.
78
ا )أ( ©§ اﺎح ا ﺎ ا وق
وق اﺎر ﺎري اول
أاف ا وق
إن ا°ف اﺎري ا½ وق د» ﺎري ﺎ ا ات وذ® »¡ل اﺎر أ ل ﺎر ُ ِرة » اة ر½ ا ا اد. وÁم اوق ﺎ Éااذ وا¨ »¡ل ﺎ Òاªاك و ا « أ ﺎم ا ا ¡³إÇﺎ إ اا½ اﺎرات اوق.
ا زﺎت ا
°ف اوق Æن م ز« أر ﺎح ¢ا
%90ﺎ أر ﺎح اوق ،وذ® »¡ل 90م ¡ ²د ،وذ®
ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل
إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(.
¸ /
وق
ا وق
ا اء ﺎر ل ا ات وإدرا°ﺎ اق اﺎ اد "اول" ¡د 99 ً ً
ة ا وق
²ªاﺎض اﺎ
أ ا
µ² ²ªاﺎ
ا اﺎ وق
اﺎل ادي
أﺎب ادارة
ف « اوق اوق أﺎب إدارة "أﺎب ا³دارة" ﺎوي %1.2
وإﺎ °ﺎ اول.
ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد
أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
رم ا
ف « اوق ا Ëرم 100 Ëأ Éرﺎل دي .و
أﺎب ا ﺎ ا ﺎ
م اوق « ر ي ره 30,000رﺎل دي ﺎء »ﺎت اﺎ µاﺎ.¢¢
رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µ
ﺎب واد رم ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
و ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
وﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي ﺎء ﺎوÇﺎت اوق أ ﺎري .و ¸ ¢ Éا ا ً ¡ ً
وا ±ذات ا¡ .
79
رم وإدراج ا ات
رم ا :
• » إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ 500 Òأ Éرﺎل.
• » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً . رم ادراج:
• » ا³دراج او ات اوق 50 Ò :أ Éرﺎل دي.
• » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أÉ رﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
أﺎب ا ﺎ
ف « اوق اوق أﺎب ﺎ ﺎوي %1ااء أو ا « ا¸ﺎص
أ ﺎري ªاؤه أو .ون §ه اﺎب ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري .و µا®§ ،ه اﺎب أي ﺎت
ااذ ة م °ﺎ اوق Áﺎدة رأس ﺎ.
رم إدارة ا ﺎر
ﺎء أﺎس ﺎري و .و د« رم إدارة اﺎر ا اﺎوض °ﺎ ً ا°ف أن ² ﺎر رم %7 Áإاد ا³ﺎر ا
ﺎﺎر ذات ا.
أﺎب ا /إدارة ا وع ا وﺎت
ﺎل ا اوق وع ´ ﺎري ،ا´ر /اوع أﺎب
ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا´ر / ´ وا¢ﺎء اﺎوض °ﺎ ً
اوع %7 Áﺎ Éا¢³ﺎء.
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎر Éا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب
اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت °أ»ى ﺎ ذ® اﺎرÉ
ا Ôدراج و ات اوق .و ا°ف أ § Áه اﺎ 0.5% É ﺎ أ ل اوق.
اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® رواµ
ا Õذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎ Éاا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
80
وق "ا ﺎض ر" Riyad REIT اا وإدراج و ات وق اﺎض رــ
اق اﺎ ﺎر 1438/02/08ـ واا2016/11/08 م و اوط وا ﺎم ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل ﺎر 2018/02/28م وا ﺎ ا ات اﺎع ا ﺎر 2018/03/18م
رأس ﺎل ا وق ا ﺎ 500,000,000 :رﺎل دي ا وق ا ﺎ 690,000,000 :رﺎل دي
رأس ﺎل ا وق ا ف 1,633,000,010 :رﺎل دي ا وق ا ف 1,753,000,000 :رﺎل دي
د ا ات ا و 121,697,101 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 67,991,408 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 53,705,693 : و ة ة ا ح ا ف 9.31 :رﺎل دي
وق"ا ﺎض ر" :Riyad REIT
و وق اﺎر ﺎري اول إدرا اق اﺎ اد.
ا ﺎض ا ﺎ : ا وق
َ َ َرت ¡ 2016 ¢د إدراج اوق اق اﺎ اد. اوط وا ﺎم ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل ﺎر 2018/02/28م وا ﺎ ا ات اﺎع ا ﺎر 2018/03/18م. رأس ﺎل ا وق ا ﺎ 500,000,000 :رﺎل دي ا وق ا ﺎ 690,000,000 :رﺎل دي
رأس ﺎل ا وق ا ف 1,633,000,010 :رﺎل دي
ا وق ا ف 1,753,000,000 :رﺎل دي د ا ات ا و 121,697,101 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 67,991,408 :و ة ة
د ا ات ا و ﺎ ا اﺎت 53,705,693 : و ة ة ا ح ا ف 9.31 :رﺎل دي
2
إﺎر ﺎم
ي §ه اوط وا ﺎم ﺎت وق اﺎض ر "اوق" و¥ح ا ات ¨ض زﺎدة رأس ﺎل اوق رأس ﺎل اوق اﺎ و 500,000,000رﺎل دي إ رأس ﺎل اوق ا°ف و 1,633,000,010رﺎل دي ،®§ .اﺎ « ا ªاء و ات اوق أ °¢وا اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ،±وا ا ° ¢ﺎ ا « ا³و ° ¢اق اﺎ اد ) ،(www.cma.org.saوا « ا³و ² ¢اﺎض اﺎ www.riyadcapital.comوا « ا³و ¢ق اﺎ اد "اول" .www.tadawul.com.sa µا ا اءة §ه اوط وا ﺎم ﺎﺎ ªاء و ات اوق .و´ي اﺎر اوق ¹ا¸ﺎ ¥ار ا´ و§® ن ﺎ ﺎً « ا µ . أن ن ا ااد ا¸ﺎ ¥ا ´ ﺎﺎر اوق ،وا و °ﺎ اﺎدة § 7-2ه اوط وا ﺎم. و إاد §ه اوط وا ﺎم ²ªاﺎض اﺎ )" اوق"( ،و ²ªﺎ أس ﺎل ع 200ن رﺎل دي و µﺎري ر ،1010239234و º» º¸ª اق اﺎ ا ا اد "ا "°ﺎم 2008م º» µر .07070-37 و إاد §ه اوط وا ﺎم وﺎ ﺎم ½ ﺎد اﺎر اﺎري اﺎدرة ¼ اق اﺎ µاار ر 2006-193-1ﺎر 1427/06/19ـ )اا2006/07/15 م( ¾¢ µﺎم اق اﺎ اﺎدر ﺎم ا ر م 30/ﺎر 1424/06/02ـ )اا2003/07/31 م( "½ ﺎد اﺎر اﺎري" وأ ﺎم اﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ) (REITﺎﺎدرة اق اﺎ µارﺎ ر 2016 - 130 - 6ﺎر 1438/01/23ـ )اا2016/10/24 م(. ¿ §ه اوط وا ﺎم اﺎت ا °ﺎ اﺎ ً ´ ﺎت و¥ح وإدراج ا ات اق اﺎ اد وﺎً ¡½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو اﺎدرة اق اﺎ اد. إدراج وق اﺎض ر ﺎر 2016/11/13م .و اا زﺎدة رأس ﺎل اوق اق اﺎ م ار ﺎء اا2018/02/28 م و ﺎ ا ات م ا اا 2018/03/18م .و إاد §ه اوط وا ﺎم ﺎرات ا ﺎﺎر اوق »¡ل اªاك ا ات Áﺎدة رأس ﺎل اوق ²ﺎ ص §ه اوط وا ﺎم .و¾ ا¸ام §ه اوط وا ﺎم ي Äض آ». ﺎء ﺎ اوق ²ﺎ اÅو د اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ،و ²Åأً ¢ ﺎت ،و إاء اﺎت ا وا ،و ﺎ½« ¿°ﺎ أو إÄﺎ°ﺎ §ه اوط وا ﺎم وا °¢Æªﺎ أن أي ﺎ¢ﺎت واردة °ﺎ ¿ µ .ا م ا ﺎر آراء اوق §ه اﺎت أ°¢ﺎ اء و ات وق اﺎر اﺎري ااول. و اق اﺎ أ Åو ﺎت §ه اوط وا ﺎم و م أي Çﺎ¢ﺎت ﺎ أو ا²ﺎل اﺎت ااردة °ﺎ .و¡وة ذ® ،ن اÅ °و أي »ﺎرة ﺎ ¢ﺎ أي وارد §ه اوط وا ﺎم أو أي اﺎد °ﺎ. µا ا اﺎور « °ا» ،ﺎ ذ® اﺎ واﺎر اﺎ، ¢¢ ﺎ ﺎر اﺎ ¢¢وا ²ÁوÄﺎ اﺎ½ ا ﺎوق اﺎري اﺎري ااول أو اﺎر .
3
-1
-2
اﺎم 1-2
ا اوق و¢
)(12
2-2
ان ا ا½ اوق
)(12
3-2
ة اوق
)(12
4-2
أاف اوق
)(12
5-2
و ¨ Éض اوق وأا اﺎر
)(12
6-2
¸ ºااﺎت اوق
)(13
7-2
¸ﺎ ¥اﺎر اوق
)(44
8-2
اªاك
)(54
9-2
ام واﺎب وات
)(63
10-2
أ ل اوق
)(67
11-2
اول و ات اوق
)(67
12-2
إ°¢ﺎء و اوق
)(68
13-2
¼ إدارة اوق
)(68
14-2
اوق
)(71
15-2
أ اË
)(73
16-2
ﺎر« ا´
)(73
17-2
اﺎ µاﺎ¢¢
)(73
18-2
اا½ اﺎ
)(73
19-2
¿ﺎرب اﺎÌ
)(73
20-2
ر« اﺎر ﺎ ا ات
)(75
21-2
ﺎت أ»ى
)(76
22-2
إاء ¡ت اوط وا ﺎم
)(78
23-2
ا¾ﺎم ا´ و اÁاﺎت
)(78
ا ) أ( º¸ -ا³ﺎح اﺎ
4
)(79
إارات ا وق
(1اوق أن ªوط وأ ﺎم وق اﺎض ر إادﺎ وﺎً ¡½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ،واﺎدرة اق اﺎ اد. (2اوق ،أن أى ²ﺎ اﺎت ا ،و µواﺎده ،أ ¢أي و ﺎ½« أ»ى أن Åدي م ¿°ﺎ §ه ا Îإ أي إﺎدة واردة °ﺎ ¿ و اق اﺎ اد واق اﺎ اد أ Åو ى §ه اوط وا ﺎم. (3اوق ¸ اﺎر أي ¸ﺎﺎت ¾¢ﺎ « أو µم اﺎدة اﺎر أو ¨، و ¡ ®§²اﺎر ﺎً و»ه أي » أو ب ر½ « أو µم اﺎدة ّ ا أو ¨ ،أو µورﺎ إاء إ ¡ ﺎت و¨ات ر½ . ² (4ﺎ اوق م ود ¿ﺎرب أي ﺎ Ìﺎ Ä/ªﺎ ªﺎ: Ì اوق. /راء اﺎرات ا ´ ﺎوق. ﺎ®¡/ك اﺎرات ا ´ ﺎوق. Æ/Æأ ل ﺎر ا½ﺎ %10أو أ ²ا½ اﺎر ا وق. (5اوق Æن « اﺎ¡ت « ا¥اف ذات ا¡ ¾¢ﺎ و ﺎ ¢¢و أ¼ ﺎر ¡½ وﺎد و ÎÅﺎً Æي ªاªﺎل أداء اوق و¡.² (6اوق Æن « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق :إ»¿ﺎ °ي دﺎوى إ¡س أو إﺎر أو إاءات إ¡س أو ،و ° ارﺎب أي أﺎل ا ﺎ أو ُ¸ّ ﺎف أو ´ي ا¨ ،Ðو ° ف ُ¸ ﺎÁا واﺎ ،¢ون ﺎ°ﺎرات وا¸ ات ا¡ز ا ارﺎب أي ¸ﺎ ´ي ا ﺎل أو ّ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. ¢ °Åا ّ ً (7اوق Æن ا¿ ا ´ﺎ ﺎن Éا¿ ا اارد ﺎ½ ا´ﺎت ا¸ ا½ Ìاق اﺎ و اﺎ ،و ´ ®§²ذ® أي ¿ اوق ¥ة اوق. (8اوق ¢Æأي أ ´¢أو أ»ى ذات أ ¿ﺎء ¼ إدارة اوق " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎر « Çﺎ Ìاوق. (9اوق Ì ¢Æأي ت أو »ﺎت أو أﺎب وﺎ ¥أو أي ض ¢ي أو ¢ Äي ي ا¥اف اوق أو »ﺎر Äﺎ ذ²ه اوط وا ﺎم. (10اوق أ ¢ﺎت ¿ﺎرب اﺎ Ìوا °¢Æªﺎ أن ÎÅاوق أداء وا ﺎ ﺎه اوق. (11اوق أ ¢أي رم أ»ى Äا ذ²ﺎ ول ام واﺎب ا§²ر اة )§ (9-2ه اوط وا ﺎم. (12اوق أ ¢إدراج اوق إ إﺎم ¢اﺎر ﺎ Ìاوق ،و ﺎل م إ²ﺎل ذ® »¡ل اة ا اة )§ (8-2ه اوط وا ﺎم ،إرﺎع ²ﺎ ﺎ Òاªاك . (13اوق أ ¢ز ي ¿ أ¿ﺎء ¼ ا³دارة أن ن ﺎªة أو Äﺎªة اﺎل واد ا ﺎب اوق. (14اوق ¢Æا³ﺎح « اد واﺎ ﺎت ا °ﺎ ¡ ﺎوق وا ÎÅ ارات ا اªاك اوق وأ ¢د واﺎ ﺎت Äا ذ²ﺎ §ه اوط وا ﺎم.
5
´ح °اﺎﺎت ﺎ (15اوق ¢Æﺎ ا ات ا اﺎ½ ا ُ َ ا ات .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ال ا أ Äﺎ ا ات ا§ ن ﺎ ¢أ%50 ² د ا ات ا§ ¿وا اﺎع ،ﺎ Ô اء أي ¨ أﺎ اوق ،وا§ي ﺎ : ا¨ ا °أاف اوق أو ¥ ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق أي زﺎدة رأس ﺎل اوق (16اوق أ « §¸ ¢ا¸´ات ا¡ز ﺎ ا ات وذ® µواﺎده « اص اا µوال وأن اوق واراء واÅو وا Õوا¡²ء واﺎر اﺎ ، وا²ﺎت اﺎ وأ ا Ëواﺎر ا و¼ إدارة اوق ،ن §ل اص وا° ال واف ،¢ﺎ Ìﺎ ا ات ،إ أن اوق ض إ »ﺎرة أي ف Äأي ا¥اف ا§²رة ﺎ ﺎÔ °دارة Ūون ¢ع µاﺎم Æي ّ و ¢ ف ن أن ط ا¸ﺎرة ® Åو ا¥اف Åء اوق .ﺎ ً ّ ُ ّ ﺎﺎ½ Óا ﺎم §® ا -ﺎل م ود أي ف أو ار أو ا¡ت ل ٍ ٍ اف و ُ أ¸ ¢م ﺎ Ìاوق ﺎ ا ّ اف ا³ﺎل اﺎدح أو ا ﺎل وأ ´ي ّ ا. اف أو ء ّ ّ (17اوق ¢Æا³ﺎح « اوط وا ﺎم واﺎت ا أن ÎÅار اªاك اوق وا . (18اوق Æن ¡ك اﺎر وا Æا Á Çأو Ëﺎ °أو ﺎ ﺎ.° (19اوق م اﺎ أ . (20اوق أن اﺎ¥ﺎت ا½ Æا × ل اﺎر ،وأ °¢ﺎدر اﺎء ﺎÁاﺎ.°
د ا وق: ا ا وق
ا ﺎت ا ²ªاﺎض اﺎ ا ا½ ¥ Ó Á²ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920012299 :É www.riyadcapital.com
ا وق
ا ﺎت ا
²ªاﺎض اﺎ ا ا½ ¥ Ó Á²ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920012299 :É www.riyadcapital.com
® اﺎض ا ا½ ا§ر ص.ب 22622 .اﺎض 11416 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920002470 :É www.riyadbank.com
6
د ا وق: ا ﺎت ا
ا ق ا ﺎ ا د
ف اا ا ا½ اﺎ ص.ب 87171 .اﺎض 11642 ا ا اد ر ا°ﺎ+966114603333 :É www.alrajhibank.com
اق اﺎ ¥ا® ° ص.ب 87171 اﺎض 11642 ﺎ+966112053000 :É [email protected]
ا ﺎت ا
ا ق ا ﺎ ا د )اول(
ا ® ا ا ا½ ا ¨اد ص.ب 12978 .ة 21483 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 920001000 :É www.alahli.com
ا ﺎت ا ا ® ادي ا¢ ا Á²ا½ ¥ا§ر ص.ب 1290 .اﺎض 11431 ﺎ+966 920000576 :É www.alfransi.com.sa
ا ا ﺎر ²ªﺎر²د اودة ص.ب8832 : اﺎض 11492 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 4000111 :É www.barcode-sa.com
ا ا ﺎر ²ªي 21اد ص.ب300374 . اﺎض 11372 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 4000360 :É www.century21saudi.com
¥ا® – °اﺎ 6897 و ه ر 15 : اﺎض 3388-12211 ا ا اد ﺎ+966 11 218 9999 :É ﺎ+966 11 218 9133 :¼² www.tadawul.com.sa
ا ﺎ ا ﺎ ² ²ªإف ا ﺎم وا اﺎ ن اﺎن ا ر 408 ، ¥ا ،°ا ر ص.ب11557 : ا¸ 31952، ا ا اد ر ا°ﺎ+966115333206 :É www.pkf.com
ا ا ﺎر ²ªال ال ص.ب2091 : اﺎض 12211 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 2180303 :É www.jll-mena.com
ا ا ﺎر ¢ ²ªﺎ ا®¢ ¥ا® اÁÁ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 112 890 776 :É www.knightfrank.com
7
د ا وق: ﺎر ا
ا ﺎر ا
Á ²ªدÁا ¥ا اÁÁ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 11 4652276 :É www.sdtconsultant.com
¢ ²ªن ا ¥ﺎوت ¥اﺎ اﺎض ،ا ا اد ﺎ+966 92000898 :É www.nnc.sa.com
ا ﺎر ا ﺎ
أ ا
µإ ا اﺎر ¡ﺎرات اﺎ¢¢ ) ﺎﺎون « Ó²آ ¢ﺎ Óإل إل ( Á²ا ،ا´ﺎ 20 ¥ا® ° ص.ب 14702 .اﺎض 11434 ا ا اد ﺎ+966 11 4669400 É
µ² ²ªاﺎ اوج – ¥اﺎ اﺎم ﺎ ا ÁÁل ص.ب395737 . اﺎض 11375 ا ا اد ر ا°ﺎ+966 11 2079979 :É www.kasbcapital.sa
و اك
و اك
²ª ²ªﺎء ا اﺎر ¥ا® ص.ب 332 .اﺎم 31411 ﺎ013 834 5335 É
²ªﺎ ا»ﺎر اﺎري ªﺎرع اﺎ ص.ب 55231 .اﺎض 11534 ﺎ+966 11 4650222 :É
و اك ¢ Åاﺎر ªﺎرع ا ´ﺎن ص.ب 020179 .ة 21413 ﺎ+966 12 6605675 :É
8
ﺎت دة "أﺎب ادارة" °ﺎ أﺎب ا³دارة ا °ﺎ اوق اوق وا ﺎوي %1.2 ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د؛ "أﺎب ا ﺎ" °ﺎ أﺎب اﺎ ا °ﺎ اوق اوق وا ﺎوي %1ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو اوق وذ® ﺎ ﺎم اوق Ôاء ا ا¡زم واﺎوض ªوط ااء أو ا « وإﺎم ا .ون أﺎب اﺎ ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري؛ "أﺎب أ ا " °ﺎ اﺎب ا °ﺎ اوق ا Ò Ëو رة 100ا Éرﺎل دي ﺎً .ﺎب واد أﺎب ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د؛ " ﺎ أ ل ا وق" إﺎ أ ل اوق ´و ﺎً °ﺎ أي أﺎب أو رم اوق؛ "أ ا " ا¸ ºا» ºاق اﺎ ا§ي أ ل اوق اﺎر ﺎ ²ª ﺎ ؛ "ا ﺎدﺎت ا " و ﺎة أو« ¢ﺎ ا وز« ® اﺎ Éواوﺎت و ﺎﺎ ´ وق و «Çﺎو Çﺎ « Çا¸ﺎت ا¸ وق؛ "ا ا ﺎ ¢ﺎة وا ¡" ا °اﺎ ²Áﺎة وا» اد )او ﺎ ﺎً ا²Áﺎة وا» (؛ "ا ا " °ﺎ ا °ا اﺎ اوق؛ "ا ة" أي و ة و ات اوق؛ "ا ات ا ة" د 121,697,101و ة ة ° ¥ﺎ Áﺎدة رأس ﺎل اوق 500,000,000 رﺎل دي إ 1,633,000,010رﺎل دي؛ "ا ات ا "£ا ات Äاك °ﺎ µا´ح Çع §ه اوط وا ﺎم؛ "رأس ﺎل ا وق" إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ﺎ ا ات اوق؛ " ا وق" إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ﺎ ا ات اوق ﺎdzﺎ ا اﺎ اوض اوق؛ " ¥ا ¤اك" ا´ µا§ي ¿ Ìﺎه ا ﺎﺎ ات اوق؛ "ا ح" ا´ح اﺎم « ا ات وﺎً §°ه اوط وا ﺎم؛
9
"¥ف ذو " أﺎً : ) (1اوق؛ ) (2أ اË؛ ) ²ª (3ا´؛ ) (4اﺎر؛ ) (5أي اوق أ ل اوق؛ ) (6اﺎ µاﺎ ¢¢وق؛ ) (7أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق؛ ) (8أي ﺎ® و ات ﺎوز ) (%5ﺎ أ ل وق اﺎر اﺎري ااول؛ ) (9أي º¸ªﺎ « أو ´ أي ا¸ªﺎص اﺎ ذ ²أو أي ا ا§ أو ا Õ ى أي ا¥اف أ¡ه. "م ا " أي م Ìا ك أ ا °ﺎ اﺎض ﺎ ا اد؛ " ª¤ا©ﺎص ا ¡§ " اا½ Ìا ¼¢ا واﺎدرة اق اﺎ اد µاار ر 1-83-2005ﺎر ) 1426/05/21اا¡ 2005/06/28 د( و¡ أو إﺎدة وإ¢ﺎذه و »Û؛ " ª¤ﺎد ا ¬ ¤ﺎر ا ﺎري" أي اا½ Ìا ا ،¢واﺎدرة اق اﺎ µ اار ر ) (2006 - 193 - 1ﺎر 1427/06/19ـ )اا 2006/07/15 م( ¨°ﺎ ا أو اﺎد إ ارﺎ أو ا و »Û؛ "ﺎ ® ا ات ا ر" ﺎ® ا ات ا§ي أي ا) :"Ûأ( أي ﺎ® و ات ® » ﺎﺎ½ ) (%5أو أ ²ا ات؛ )ب( اوق و²ªﺎ اﺎ ؛ و)ج( أ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق؛ " ¯£ا ¤اك" ا Òا§ي ﺎ ﺎ ا ة اªاك ¥ح اوق؛ "ا " ا ا اد؛ "ﺎ ® ا ات" أي و® و ة أو أ ²و ات اوق؛ " ا وق" ²ªاﺎض اﺎ؛ "ة ا وق" °ﺎ ة اوق ،و ¡ 99د؛ " ا ©§" ﺎ ا ات ا ¡ك ا ات ﺎوق ى Á²إاع اوراق اﺎ °ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر اﺎع ﺎ ا ات ا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق ؛
"ﺎر °ا ﺎق ا ©§" °¢ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر اﺎع ﺎ ا ات ا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق؛ " ا ح ا ف " ا ا§ي ﺎدل ±ا¡Äق 30م اول ات اوق ﺎر ا اق اﺎ زﺎدة رأس ﺎل اوق وا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة؛ "ا ¬ ون ا ²ن" °ﺎ اون ا§ ° اªاك ﺎوق µا ¾¢ذات ا¡ ؛
10
"³ ﺎم ا ﺎت" ¾¢ﺎم ا²ﺎت ادي اﺎدر µام ا ر م 1385 6/ وال µام ادي ا ر م 1437/3ﺎر 1437/01/28؛ "ا ا ﺎ " اة 1ﺎ 31د ²ﺎم ¡دي؛ "إادات ا "´µإﺎ ا³ادات د اÆ؛ "اادات ا ¶" إﺎ ا³ادات د ¨ اﺎر؛ " ﺎ د¡ ا "´µإﺎ إادات ا Æاﺎري ´و ﺎً « ﺎ Éا Æإدارة و ﺎ¢ و ﺎر؛
" ﺎ د¡ ا ¶" إﺎ إادات ا¨ ´و ﺎً « اﺎ Éا¨ ﺎر؛ " £ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎر /ﺎرات" اﺎ اادات ا Æواادات ا¨ ﺎً ªاء اﺎر أو ﺎء اﺎر ا°؛
" £ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎر /ﺎرات" ﺎ د» ا Æو ﺎ د» ا¨ ﺎً
ªاء اﺎر أو ﺎء اﺎر ا°؛
" ة ا ¤اك ا " أي ة اªاك اوق ة 5أﺎم ؛ " ة ا ¤اك" ة اªاك ا اوق ﺎªا²ﺎت ¢ة 10أﺎم ) 14م ( و ا أ ]2018/04/01م[ اا1439/07/15] ـ[ و 2018/04/12] °م[ اا1439/07/26 ] ـ[؛ " ﺎ ارﺎح /أرﺎح ا وق" ار ﺎح اور ا ¨ و Æاﺎرات وا Æا¸ﺎت ا³دار وا وا وا¡°ك واﺎ Éاﺎ و»ﺎت ا¿ا½ ،µو ار ﺎح أو ا¸ﺎ½ اأﺎ اﺎ « اﺎرات أو اﺎرات ا»ى ،و ﺎ ار ﺎح « ام واوﺎت واﺎ Éا ﺎﺎر« ا¢ﺎء وا ر°ﺎ ﺎ Éاﺎر« إ ا°¢³ﺎء ´ﺎ، و ذ® أﺎب ا³دارة اﺎر« ا¢³ﺎء وا ا ﺎ °ﺎ – ²ﺎﺎ ) اﺎر« ا¢ﺎء /ﺎ أ ل اوق * أﺎب ا³دارة( "ا وق" وق اﺎض ر؛ "رﺎل" أي اﺎل ادي ،ا ا ا اد؛ "ا ﺎض ا ﺎ " °ﺎ اوق ،و " µ " º» º¸ªا» ºر 07070-37اﺎدر اق اﺎ اد؛ "ا وط واﺎم" °ﺎ §ه اوط وا ﺎم؛ " ذات ¸ض ¡ﺎص" °ﺎ ا ²ا °Æﺎ أ Ëاوق ¡ ﺎظ أ ل اوق؛ "ﺎر °ادراج" ﺎر إدراج و ات اوق اق اﺎ اد؛ "اول" إ اق اﺎ اد.
11
وق ا ﺎض رــ ا وط واﺎم -1ا :
¿ §ه ا" Îاوط وا ﺎم"ªوط وأ ﺎم"اﺎض رــــ" "اوق" ،و وق اﺎر ﺎري اول إ¢ﺎؤه ا ا اد "اد" أو "ا" ½ µﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو اﺎدرة اق اﺎ اد وا§ي إدار ²ªاﺎض اﺎ "اﺎض اﺎ" أو " اوق" و " µ " º» º¸ªا»º رج ﺎﺎل ادي واو ً ر 07070-37اﺎدر اق اﺎ اد .ون اوق ُ َ اق اﺎ اد )اول( رﺎً ا اق اﺎ.
-2ا وط واﺎم:
.1.2ا ا وق و » ا اوق "اﺎض رــ" .و وق اﺎر ﺎري اول إ¢ﺎؤه ا ا اد ½ µﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو. .2.2ان ا ا ªا وق ا :اﺎض اﺎ اان :ا ا½ª ،Ó Á² ،ﺎرع ا¸ ª 6775ﺎرع ا¸ اﺎ -اﺎض 12331 - 3712 ا ا اد ا ا وwww.riyadcapital.com : .3.2ة ا وق: ا اء ﺎر إدراج ا ات اق اﺎ اد "ﺎر ا³دراج" ¡د ن ة اوق 99 ً ً وﺎً وإﺎ °ﺎ اول "ة اوق" .ون ة اوق ﺎ ي ة إÇﺎ أ»ى اوق ال ا اق اﺎ. .4.2أاف ا وق: إن ا°ف اﺎري ا½ وق د» ﺎري ﺎ ا ات وذ® »¡ل اﺎر أ ل ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» دوري وÆي واة ر½ ا ا اد .وÁم اوق ﺎ Éااذ وا¨ »¡ل ﺎ Òاªاك اوق و ا « أ ﺎم ا ا ¡³إÇﺎ إ اا½ اﺎرات اوق. .5.2و ¼ ¶ض ا وق وأا» ا ¬ ¤ﺎر: إ¢ﺎ½ﺎً ´اً ﺎ د» Äض اوق و أا اﺎر ااذ ﺎرات ´رة دوري وÆي ،وز« د» دوري ي ﺎ ا ات ﺎ %90ﺎ أر ﺎح اوق »¡ل ة اوق وذ® »¡ل 90ﺎً ﺎً ¡ ²د وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ Ìﺎ ا ات .و §°ا ا¸ص ، ﺎل ﺎوزت ا ﺎ Òا اﺎ ار ﺎح ا§²رة %25 ¢إﺎ أ ل اوق µآ» ا½ ﺎ ،م اوق ﺎﺎر ار ﺎح ا§²رة »¡ل ة ﺎوز أ °ªﺎر « ا اﺎري ،و ﺎل م ﺎ ¡ﺎر »¡ل اة ا§²رة ،ز« ا ﺎ Òا %25 Á إﺎ أ ل اوق ا »¡ل ة 30م ا°¢ﺎء ة ا أ °ªا§²رة.
12
§© .6.2ا اﺎت ا وق: إن ا°ف ا½ وق زﺎت ¢ة و ﺎ ﺎ ا ات »¡ل اﺎر ﺎرات ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» ¨ وÆي ،وز« ا ﺎ¢ Òاً ﺎ ا ات دوري .و°ف اوق ا ازﺎت »¡ل )أ( إﺎدة اﺎر ا» ا Ëأ ل اﺎر ﺎر ؛ ز« ﺎ %90ﺎ أر ﺎح اوق ي »¡ل ة اوق وذ® »¡ل 90ﺎً ﺎً ¡ ²د ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(؛ و )ب( اÁﺎدة ا رأس اﺎل ¢ﺎ ى اﺎ½ات؛ و )ج( ا¨¡ل اﺎرات Äا¨ ﺎ´ق ا أ¿ ² .ﺎ °ف اوق زﺎدة ا واﺎ½ات ﺎ ا ات ¥ﺎ ا» ا¨ وذ® »¡ل ¸ ¹اوﺎت ½Áﺎً »¡ل اﺎدة °م ا ﺎدﺎت ا )²ﺎ اﺎت أ¡ه( .و°ف اوق ﺎع أب ا³دارة ا´ ﺎ ﺎﺎرات دة ا Æا ن °ﺎ د د إﺎر ¸ ،وﺎون اوق « ®§²دور ا¸ ة وا²ﺎء اا ا¨ وا Æاﺎري ﺎً أ ا½ اوق وأ¨ªﺎل ﺎرات ﺎ ¸م ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات.
و ¼ اع ا ل ا ﺎر ا ف ¬ ﺎ ا وق:
م اوق ﺎاذ و « ا ل اﺎر ا ا اا اﺎر اوق .و ا°ف أن ااذ و ا ﺎظ ¾ اﺎر ﺎري ن ﺎرات ¸م ´ﺎﺎت ¸ ا´ﺎع ا وا واﺎري ¸ Éﺎ ¥ا و»ﺎر°ﺎ )« اﺎة اد اﺎر ﺎرات »ﺎرج ا( ،وذ® »¡ل ااﺎت ¸ وا ¿ ﺎ : • ااذ ﺎرات ُ ِرة » ؛ • ااذ ﺎرات ُ ِرة » و ¨ Äأو Åة ﺎ´ق ا؛ أن اوق اﺎم اول أ ل ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» دوري وÆي، إ أ ¢أ¿ﺎً ﺎر« ا´ اﺎري Îﺎ¢ي ،ﺎوز %25ا ا³ﺎ ل اوق وذ® µآ» ا½ ﺎ ،اء أ²ﺎ ¢اﺎرات ²أم ،أو أو ³ﺎدة ´ ® اﺎرات ´ª ،أن اﺎرات اوق %75ا ا³ﺎ ل اوق أ ل ودوري وذ® µآ» ا½ ﺎ ؛ وأ ﺎر ´رة ´اً إ¢ﺎ½ﺎً ﺎ د» Æي ٍ اوق أرا¿ Çﺎء .ون ا¾ اﺎر اﺎ وق اﺎرات اﺎ: • Á²ازدﺎر اﺎري • ق ا – ªﺎرع ¢ • أ اج اﺎن اﺎر وا • ا Á²ا Áاﺎري • ذي رز ¼¢اﺎري وا • أ اج اﺎ ߥاﺎر وا وا • ق أت ²ر Тا¸ • ق أت ا -ة
13
ﺎﺎت ¢ا ¬ ¤ﺎر
م اوق ﺎﺎرا ﺎ § « ه اوط وا ﺎم ،و اول أد¢ﺎه إ ا µا °ﺎ اﺎرات اوق ا ا³ﺎ ل اوق: ع ا ¬ ¤ﺎر
£ ا ©§
اﺎرات ﺎر )أ ل رة » ( ا´ﺎﺎت
%75ا ا³ﺎ ل اوق و
ا أو ا أو اﺎر ) ﺎﺎء ® اا
%100ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µ
ا أوا ارة(
آ» ا½ ﺎ .
-أ ´¢ا´ اﺎري ) ﺎﺎء ® اا
%25 Áا ا³ﺎ ل اوق،
ا أو ا ارة(
وذ® µآ» ا½ ﺎ .وز وق
-ﺎ¡ت اا واﺎرات ا»ى ة ا .
اﺎر ﺎ Áا ا§²رة ﺎ¡ت اا
و ® اﺎرات « اوق أو أي ®
واﺎرات ا»ى ة ا ،
»ﺎ «Çا Åا ا ادي ،ﺎ ذ®
و ﺎل « اوق أي أ اﺎر .و²ﺎ¢
® اﺎض.
ا¡ت ا « ﺎً ﺎوز ا ﺎ Òا وﺎ¡ت
-أ²ª °ﺎت ﺎر واﺎد اﺎر ار
اا واﺎرات ا»ى ة ا %25 ¢
اق اﺎ اد.
إﺎ أ ل اوق µآ» ا½ ﺎ
-ﺎد اﺎر ´و ¥ﺎً ﺎﺎً أو »ﺎ ﺎً ارة
µ ،اوق ﺎ
اوق أو أي وق اﺎر آ» »ﺎ«Ç
ﺎر اﺎ½¡» ¹ل ة ﺎوز 6أ °ªﺎر «
ﺎ اق اﺎ ،أن ® اﺎد
اﺎر .و ﺎل م ذ® ،م اوق
²ﺎد ا واﺎة و اﺎد اﺎر.
ز« اﺎ½ ¹ا§ي %25 Áإﺎ أ ل
-اﺎرات ﺎر »ﺎرج ا ا اد
اوق ا »¡ل ة 30ﺎً إ°¢ﺎء ة 6أ °ªا§²رة.
ﺎت ا ¤اض
ز اوق¢ ،ﺎ اوق ،ال ا « أ ﺎم ا ا .¡³و ى ¢ ا ا %50 ¢ا ا³ﺎ ل اوق وذ® µآ» ا½ ﺎ . و ا ا )أ( ا ﺎرات »ﺎ µا ا و )ب( Õوف اق اﺎ½ة.
وﺎ ªو ا ¬ ﺎر ا ا ا وق
ز وق اﺎم ﺎﺎر ا ﺎ Òا اة وذ® ﺎت اا واﺎرات ا»ى ة ا ط أ § ¢ Áه اﺎرات ﺎ %25 ¢ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µآ» ا½ ﺎ .وز وق اﺎر ﺎ Áا ا§²رة ﺎ¡ت اا واﺎرات ا»ى ة ا ،وذ® ﺎل اﺎر ا½ اوق « أي أ اﺎر « اﺎة اول ا§²ر ) º¸" (6-2ااﺎت اوق" "ﺎﺎت Á²اﺎر". و اﺎرات ا§²رة « اوق أو أي ® »ﺎ «Çا Åا ا ادي ،ﺎ ذ® ® اﺎض .و وق أ¿ﺎ اﺎر ﺎد اﺎر ´و ¥ﺎً ﺎﺎً ﺎ اوق أو أي وق اﺎر آ» »ﺎ «Çﺎ اق اﺎ ،أن ® اﺎد ² ﺎد ا واﺎة و اﺎد اﺎر ار اق اﺎ اد.
14
ا©ﺎذ ا ار ا ¬ ¤ﺎري درا ااق ا ﺎر: م اوق ﺎﺎد إدارة ا ل ى اوق واﺎر ا¸ﺎر ³اء دوري ´ﺎﺎت ا ²ﺎذ ق اﺎر اﺎري .وم اوق ﺎﺎ اة ×¢ﺎط واورات إÇﺎ إ أﺎﺎت اق و»ﺎ½ ºا´ﺎع ¡ﺎدة اص اﺎ اق ق اﺎر اﺎري، ً اﺎري واﺎظ أاف اوق اى ا´ . اء ا ﺎرات: و ا وراء ص ة اق اﺎري Ôن اوق درا اق اﺎري أ اص و§ﺎ ﺎل و §ه ا ة ا ا اء إﺎد اص و از °ﺎ ا و °ﺎﺎد وا§. ا ف ا ﺎرات: Áم اوق ا ﺎظ اﺎرات ﺎم اى . ¥م اوق اﺎرات اﺎ وق م ا )واا « ا ﺎر ¢ 30و 31د ¡ ²د و أو ﺎت أ»ى ²ﺎ ره اوق( وا اح ااﺎت ﺎ ذ® ااﺎت ا « ﺎر .ون ذ® ودرا §»Æاا اﺎ ا ﺎر: أ( ا « ﺎ ﺎ» ا ؛ ب( اﺎ µاا ﺎر Çا¾ اﺎر اﺎ؛ ج( اﺎ µاا ﺎر Çاا ¸ ºاﺎر µا´ﺎع؛ د( أي ¨ Õوف اق ÎÆاﺎرات اوق؛ و أي ف ،اوق ل ﺎر ذات ا ا Î ا °اد ا . أ ل ا وق £زﺎدة رأس ا ﺎل: ا ز ا ¶ا ا ﺎ وق £زﺎدة رأس ا ﺎل ا ا
ا ا ¶
%43
ا ﺎم
-أ اج أ¢ﺎم اﺎ%18 ߥ
ا ©£
%19
´ة
-ق ات ا %19
-وع ا¸ *%25
ا ا À
%38
ا ﺎض
ا Á²ا%8 Á ا %6 Á²ازدﺎر اﺎري %6 ذي رÁد%8 ¼¢ أ اج اﺎن %10*وع ا´ ** ا ﺎب ا µأ¡ه اﺎ اﺎ Æاﺎ ا³ﺎ اﺎ Æا¾
15
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,506م2
اء اﺎر 38,000,000
ا اﺎر Á²ازدﺎر اﺎري
ﺎ اﺎء 6,431م2
اع ﺎري
د د اﺎر 17اﺎر
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ﺎري ) 7ﺎرض( ،دور إداري )(µ 17
ا اﺎض – ازدﺎر ¥ﺎن ﺎن
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر
رﺎل دي
¢ا¤زدﺎر ا ﺎري
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأو ﺎل ا´ ) %32.3إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2026 ا°ي ) %16.3إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2021 É» ²ªاﺎر اودة ) %13.7إﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎرس (2021
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
16
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%32.3 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%60.7 ) 13إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%7.0 ) 3إﺎ ا³ﺎرات(
3.7
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
3,419,482
3,524,000
3,524,000
3,524,000
ﺎ د» اÆ
3,234,679
3,301,000
3,301,000
3,301,000
%94
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
3,234,679
3,301,000
3,301,000
3,301,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%9.00
%9.27
%9.27
%9.27
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.51
%8.69
%8.69
%8.69
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
3,207,524
2015م
ا
د
ا
ﺎ م
ا
ﺎ ا ة ا ة ا ا
ﺎون
ﺎ ا د
ﺎن
ﺎن
ﺎن ﺎن
ا
ا زد اﺎر ﺎر ي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/MVA6YbkPGxz :
17
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,800م2
اء اﺎر 41,000,000
ا اﺎر ا ¢
ﺎ اﺎء 4,279م2
اع ﺎري
د د اﺎر إﺎر وا
د ا دوار وا ات دور 12), و إداري(
ا اﺎض –ªﺎرع اﺎ ¢
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر
رﺎل دي
ا À
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªص ¡ﺎر وا´ اﺎري ) %100إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2032
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
18
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
14.7
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
ﺎ د» اÆ
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
2,435,616
3,500,000
3,500,000
3,500,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.94
%8.54
%8.54
%8.54
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.94
%8.54
%8.54
%8.54
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
2015م
أ
ا ا
ا
ا
ا
¡
ﺎر
ع
ق ا
ا£ واي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/Pf5AwKfiKE22 : )ª (1اء اﺎر أ 2017م واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ.
19
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 1,740م2
اء اﺎر 53,000,000
ا اﺎر أ اج اﺎن
ﺎ اﺎء 5,903م2
اع ﺎري
د د اﺎر 15إﺎر
ا اﺎض – اﺎ- ¥ا® °
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2002
د ا دوار وا ات ا ج اول :دور أر Çو Áا ¢ ﺎري ) ( Çو 8أدوار إدار ).(µ 14 ا ج اﺎ 8 :¢أدوار )( ª
اام و ﺎري
اﺎر 15
رﺎل دي
أاج ا ﺎن
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªاﺎن و اﺎ ) %59.4إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2018 ق ااء ) %17.9إﺎ إادات ا Æو(2019 °ª ° ²ªﺎ ) %3.6إﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎرس (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
20
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
0
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%17.9 ) 1إﺎ اﺎرات(
د ا³ﺎر ا إ°¢ﺎء °ﺎ أ
%82.1 ) 14إﺎ ا³ﺎرات(
1.2
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
1
2019
1
2020
1
إﺎ إادات اÆ
4,969,813
4,957,000
4,957,000
4,957,000
ﺎ د» اÆ
4,647,454
4,597,000
4,597,000
4,597,000
%96
%96
%96
%96
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
4,647,454
4,597,000
4,597,000
4,597,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%9.38
%9.35
%9.35
%9.35
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.77
%8.67
%8.67
%8.67
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
4,610,000
رﺎل دي
2015م
4,610,000
رﺎل دي
« اﺎر ﺎﺎل ادي
H
ا
¥
¤
د.
ﺎن ا ا§ ¦ ﺎ
ا
¥
ﺎرع
وا دي
أ ا اج ﺎن
¥ ي إن وا ﺎ
¥
ﺎ
ءات
ر
84
¤
©
¨ ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/csCQrWhZ1fT2 :
) (1رس اوق ﺎﺎً اا اﺎدة و ا و ا ﺎرض و ªﺎﺎ .
21
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 4,630م2
اء اﺎر 85,358,000
ا اﺎر ا Á²اÁ
ﺎ اﺎء 7,149م2
اع ﺎري
د د اﺎر 16اﺎر
د ا دوار وا ات أر Çو Áا ¢ﺎري ) 12ض( ،دور إداري )(µ 32
ا اﺎض – ¢Äﺎ¥
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
اام ﺎري
اﺎر 3ات
رﺎل دي
ا ¢ا ¢
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªر¼ ) %19.3إﺎ إادات ا Æو(2029 °ª ° ²ªﺎم ) %11.5إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2025 ²ªا¨ ﺎت ) %13.7إﺎ إادات ا Æو(2020 ¢ °ª °
د ا د
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
22
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%52 ) 7إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%31 ) 7إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%17 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
5.3
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
6,817,101
7,224,000
7,224,000
7,224,000
ﺎ د» اÆ
6,323,856
6,788,000
6,788,000
6,788,000
%85
%90
%90
%90
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
6,323,856
6,788,000
6,788,000
6,788,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.99
%8.46
%8.46
%8.46
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.41
%7.95
%7.95
%7.95
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
6,753,870
2015م
6,204,709
ا
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎر
ع «ﺎ
ا ا ا
ا
وﺎت ا¬
ﺎم
ا ّ
د
ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/VxgDgqvPN3n :
23
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 15,000م2
ا اﺎر ذي رÁد¼¢
ﺎ اﺎء 15,352.54
اع ﺎري
د د اﺎر 6د اﺎر – ¨ 1 إ ﺎم ﺎء اﺎر 2017
ا اﺎض – ´ ªﺎرع ا د ن اام ﺎري و
اء اﺎر 136,363,000
رﺎل دي
م2
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ و دور أول ﺎري ) 11و ة( اÁء ا :دور ) 32 و 3ﺎ ¢إدار(
ذي ر¢دÂ
اﺎر
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªود ) %35إﺎ إادات ا Æو °ª °أ(2027 ² ²ªاﺎز ا´ﺎ ) %17.4إﺎ إادات ا Æو(2032 °ª °
د ا د د ود د اﺎر
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%52.4 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%22 ) 3إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
24
%25.6 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
6.8
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
3,128,225
6,450,000
6,450,000
6,450,000
ﺎ د» اÆ
2,920,641
5,900,000
5,900,000
5,900,000
%77
%100
%100
%100
12,900,000
18,200,000
19,100,000
ﺎ د» ا¨
5,100,000
7,300,000
7,700,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%47
%65
%66
ﺎ د» ا Æوا¨
3,500,000
11,000,000
13,200,000
13,600,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.29
%14.19
%18.08
%18.74
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.14
%8.07
%9.68
%9.97
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري إﺎ إادات ا¨
2
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
2015م
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ذي
د
§
ر د
ن
ا
ا £زا
ا
«ﺎ
ا
«ﺎ
ا
ﺎ
§ﺎ
وي
ا §
ا
ل
ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/dNrAQ4AbEiS2 :
) (1اﺎ½ اي ¼ اﺎ½ اي ﺎ ا ¾¢ا اء اﺎر ﺎ .2017 ) (2ا°ف اﺎح ق ا ´ ا§ي « Çوع ذي رÁد¡» ¼¢ل ا « اول ﺎم 2018 ا°¢ﺎء Æاق.
25
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 6,300م2
اء اﺎر 97,000,000
ا اﺎر أ اج اﺎߥ
ﺎ اﺎء 14,927م2
اع ﺎري
د د اﺎر 29اﺎر
ا اﺎم – اﺎߥ
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2015
د ا دوار وا ات :دور أر Çﺎري ) 6ﺎرض( 5 ،أدوار إدار ) .(µ 38ا ج اﺎ: 6أدوار
اام ﺎري و
اﺎر 3ات
رﺎل دي
أاج ا ﺎÃ¥
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªدل ﺎدق واﺎت ) %50إﺎ إادات ا Æو °ª °ا (2031
Á²ا¸ Óر %6.6 ) µإﺎ إادات ا Æو °ª °ﺎ (2020
اي ﺎوت ) %6.3إﺎ إادات ا Æو °ª °أ (2020
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
26
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%50 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%40.1 ) 22إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%9.9 ) 6إﺎ ا³ﺎرات(
6.8
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
7,892,049
8,458,000
8,458,000
8,758,000
ﺎ د» اÆ
7,214,456
7,867,000
7,978,000
8,278,000
%91
%96
%96
%96
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
7,214,456
7,867,000
7,978,000
7,867,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.14
%8.72
%8.72
%8.98
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.44
%8.11
%8.22
%8.47
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
اﺎر 7,336,255
2016م
ا¡ث اﺎ
رﺎل دي
0
2015م
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا ﺎن
ا ﺎ¯
ا §
أاج ﺎ ا
¤¥
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/SYfrne5Tac52 :
27
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,800م2
اﺎء ا¥¤ 174,000,000
ا اﺎر أت ²ر Тا¸
ﺎ اﺎء 24,453م2
د ا دوار وا ات 18دور
اع ﺎري
د د اﺎر ¨ 1
ا ا¸ – اك ¥ا ²
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2018
اام ﺎري
اﺎر ا¢³ﺎء
1
رﺎل دي
أت ر Ä ا ©£
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأت اﺎ) ة اة 25ﺎر ا¨ (
د ا د د ود د اﺎر وا ¶
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 1إﺎ ا¨ (
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
25
) ¢ ¨ (1ا¢³ﺎز وع ﺎ ﺎرب ،%60و ا°ف إﺎح اق »¡ل ا « اﺎ ﺎم 2018م.
28
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ
2
2017
2018
إﺎ إادات اÆ
650,000
1,300,000
ﺎ د» اÆ
650,000
1,300,000
1,300,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
7,600,000
29,600,000
38,400,000
ﺎ د» ا¨
4,500,000
17,600,000
21,400,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%30
%55
%70
ﺎ د» ا Æوا¨
5,150,000
18,900,000
22,800,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%4.74
%17.76
%22.82
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%2.96
%10.86
%13.10
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
2019
2020 1,300,000
اﺎر
2016م
0
2015م
0
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا
ا اج ﺎن ﺎرع ا
§ﺎق ا ات
أت ا أ
ج ا
ﺎن ا
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/NTPRVX9c6qk : ) (2د اﺎم ا¨ ا °إ 180ﺎً ±ﺎم 2018م.
29
ﺎت ا ﺎر ات ﺎ وق ا ا ﺎ اﺎض ر
ﺎ ا رض 2,025م2
اء اﺎر 135,000,000
ا اﺎر ج أت ا ة
ﺎ اﺎء 14,528م2
اع ﺎري
د د اﺎر 2اﺎر
د ا دوار وا ات دور أر Çو Áا ¢ﺎري )ض وا ( و 17دور
ا ة -ا¼¢ ªﺎرع ا
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2013
اام و ﺎرض
اﺎر 4ات
رﺎل دي
ج أت ا ´ة
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
²ªأ¥ﺎف ) %76.8إﺎ إادات ا Æو °ª °د ﺎم (2028 اﺎت اد %23.2 ) STCإﺎ إادات ا Æو°ª ° ﺎم (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
30
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%76.8 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%23.2 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
8.30
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
9,186,795
10,400,000
11,400,000
11,400,000
ﺎ د» اÆ
9,186,795
10,400,000
11,400,000
11,400,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
9,186,795
10,800,000
11,400,000
11,400,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%6.81
%7.70
%8.44
%8.44
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%6.81
%7.70
%8.44
%8.44
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
10,400,000
2015م
10,400,000
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ﺎرع ا
ا رة
§
ا
ق أ ا ت
ا
ا دي ¡ ا ¥
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/evMQMBRBhb12 : ) (1اﺎ½ اي ¼ إادات ا Æﺎ ا .STC ²
31
£ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي اء ا ﺎر 4
£ ﺎ ا ﺎ ªا ي ا ا ﺎر 4
اﺎر
2017
2018
2017
2018
Á²ازدﺎر اﺎري
%9.00
%9.27
%8.51
%8.69
%5.94
%8.54
%5.94
%8.54
أ اج اﺎن
%9.38
%9.35
%8.77
%8.67
ا Á²اÁ
%7.99
%8.46
%7.57
%7.95
رÁد2 ¼¢
%2.29
%14.19
%2.14
%8.07
أ اج اﺎߥ
%8.14
%8.72
%7.44
%8.11
أت ا ة
%6.81
%7.70
%6.81
%7.70
اﺎرات ارة
%6.46
%9.80
%6.14
%8.10
%0.00
%4.74
%0.00
%2.96
%0.00
%4.74
%0.00
%2.96
ق ا
ذي
1
أت ²رТ
ا¸ 3
اﺎرات اﺎء
ز ﺎ د¡ ا ﺎرات £زﺎدة رأس ا ﺎل ذي رد %21
ا ا %13
أ اج ا ﺎن %9
ا %6 أ اج اﺎ %15
ا زدﺎر %6
أ ت ة %20
أ ت ا %10
)ª (1اء اﺎر أ 2017واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ. )ª (2اء اﺎر ﺎ 2017واا½ ¼ ²ﺎ ا اﺎ. ) (3ا°ف اﺎح ق أت ²ر Тا¸ »¡ل ا « اﺎ ﺎم ،2018واا½ ¼ ²ﺎ ا. ) µ (4ﺎ ÌÇك ا ﺎرات )ﺎرات ارة » ( أو ﺎء اﺎر ا) °ﺎرات ا¢³ﺎء(.
32
2017
2018
رأس ﺎل اوق
500,000,000
500,000,000
1
190,000,000
280,000,000
اوق ا°ف
690,000,000
790,000,000
إﺎ إادات اﺎرات
37,848,081
57,413,000
ﺎ د» اﺎرات
35,963,497
47,453,000
¡°ت ا
اﺎ¡ رأس ﺎل اوق اﺎ إﺎ اادات اﺎرات
%7.57
%13.13
ﺎ د» اﺎرات
%7.19
%10.52
إﺎ ﺎر Éاوق
)(%1.47
)(%2.23
)(%0.04
)(%1.73
%5.68
%6.56
ﺎر¡° Éت
اا 2
ﺎ د اوق اف
ا ا ﺎ وق £زﺎدة رأس ا ﺎل 1200
ن
1000 800
%28
%36
%72
%64
2017
2018
600 400 200 0
رأس ﺎل اوق
¡°ت ا
)¡° (1ت ا إ¡ ة ا ا¸ا°ﺎ ¨ض ﺎت ااذ واوع ا´. ) (2ا¸ام ¡°ت اا ا ¡³ات ﺎو و ر اÁء ا¸م ﺎر« ا¢³ﺎء. ¢ Òا Ðا ،%3.1 Ìو ااض ¢ا¡» %4 Ðل اة اﺎد
33
ا ﺎرات ا ة:
ﺎ ،ول ¸ ºﺎت ااذ اﺎرات اة و ¥ا« واارات أو ااﺎت اﺎ ا ﺎاذ.
ا ﺎر
¥ ا ¤اذ
¥ق ا
ارات أو اﺎت
إﺎح
اﺎ اد ا³و¢
²
اﺎ ªاء و « « وق ا اﺎ.
اﺎق « ¥ف Äذي ¡ .ا¡ك ا ² ﺎً وق ا اﺎ. ¢اªاك ا %8.4إﺎرأس ﺎل اوق اÁﺎدة. Áم ا ﺎ½« ﺎ ﺎظ اوق ﺎﺎ ة 6أ.°ª
ق ²
²
و¢ي
ا ﺎو ات وق اﺎض اﺎري ج راﺎل 5.2017 ¢ اﺎ ªاءو « « ²ª ج راﺎل اﺎر.
اوع ك ²ج راﺎل اﺎر،ون ا: ² -1وق اﺎض اﺎري – ج راﺎل )(%53 ¢ ²ª -2راﺎل ´ اﺎري )(%29.5 ¢ ²ª -3ازن ا ¡ﺎر اﺎري اودة )(%17.5 ¢ ¢اªاك ا وق اﺎضاﺎري -ج راﺎل %20إﺎ رأس ﺎل اوق اÁﺎدة. ® اوق أي وقاﺎض ´ اﺎري – ج راﺎل Áم ا¡ك ا ﺎ ²ª ªج راﺎلاﺎر وﺎ ²ªراﺎل و ²ªازن ا ﺎ ﺎظ °ﺎ اوق ﺎل ° و ات ﺎ °ا ﺎªة ²ªج راﺎل اﺎر ة 6أ.°ª و ´ ذ® ا¡ك ا¨ ﺎ ª ا - ²وق اﺎض ´ اﺎري -ج راﺎل.
Á²أ
²
اﺎ ªاء و «
اﺎق « ¥ف Äذي ¡ . ا¡ك ا ²ﺎً Äﺎن و áأ ﺎء أ دي. ¢اªاك ا %10.3إﺎرأس ﺎل اوق اÁﺎدة Áم ا ﺎ½« ﺎ ﺎظ اوق ﺎﺎ ة 6أ.°ª
« اﺎ® ﺎªة
34
ا ز ا ¶ا زﺎدة رأس ا ﺎل ) ا ﺎت ا :(´µ
ا ا
ا ا ¶
%19
ا ﺎم
-8أ اج أ¢ﺎم اﺎ%8 ߥ
ا ©£
-9وع ا¸ %11
%19
´ة
-10ق أت ا %9 « -11أ اﺎري %10
ا ا À
%62
ا ﺎض
-1ا Á²ا%4 Á -2ا %2 Á² -3ازدﺎر اﺎري %3 -4ذي رÁد%4 ¼¢ -5أ اج اﺎن %5 -6ق %33 ² -7اﺎ اد او%11 ¢
35
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ وق ا اﺎ
ﺎ ا رض 14,192م2
ا اﺎر اﺎ اد ا³و¢
ﺎ اﺎء 30,345.98
اع ﺎري /
د د اﺎر 1اﺎر
ا اﺎض – ا «
إ ﺎم ﺎء اﺎر 3 2012
اام
اﺎر 6ات
اء اﺎر
137,650,000رﺎل دي )ﺎر ااء(2/10/2017
د ا دوار وا ات 3أدوار
م2
ا ﺎ ا د ا ¤و
ا ﺎر )رﺎل دي( ا ا ول
1
141,176,470
ا اﺎ
2
149,262,564
ا² رﺎل دي145,219,517
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
اﺎ اد ا³و %100 ) ¢إادات ا Æو°ª ° (2018 ¢
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
4
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
%100 ) 1إﺎ ا³ﺎرات(
0.5
) (1ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (2ﺎر²د وأب ا ا « ا ) (Replacement costﺎر 2017/12/27 ) (3ر °ªﺎدة إﺎم ا ﺎء 1759/1433ﺎر 1433/03/13 ) (4اﺎ ا³و ¢وﺎً ا½ Ìاﺎرات اﺎدرة وزارة اﺎ ،و§ه اد ا Ò دﺎ اﺎر ا 3ات ،د ﺎ½ﺎً اذا ر µÄا´ﺎن .ا ¢ﺎم 2015ة 3ات .ا ªﺎ¡ اﺎ ﺎت ا واﺎر. ﺎ§ ²أن ا ا³ﺎري ﺎ ا³و ¢ﺎً 677رﺎل ً
36
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
12,000,000
12,000,000
12,000,000
12,000,000
ﺎ د» اÆ
11,970,000
11,970,000
11,970,000
11,970,000
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
%100
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
11,970,000
11,970,000
11,970,000
11,970,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.72
%8.72
%8.72
%8.72
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%8.70
%8.70
%8.70
%8.70
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
11,970,000
2015م
11,970,000
ا
« اﺎر ﺎﺎل ادي
أ
ا ا ﺎ ا ¤د و
§
¬
¤
ﺎء
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/3zs7Nf97JVs :
37
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ ²ªج راﺎل اﺎر
ﺎ ا رض 21,106م2
اء اﺎر
ا اﺎر ق ²
ﺎ اﺎء 95,773م2
اع ﺎري
د د اﺎر 1اﺎر – ¨ 1 إ ﺎم ﺎء اﺎر 5 2014
د ا دوار وا ات اÁء اÆي :دور )ﺎرض( اÁء ا 25 دور ) Ä 349و ﺎ ا ﺎت و 21ﺎ اﺎﺎت ﺎdzﺎ إ ا ﺎر و» أ»ى(
ا اﺎض – اﺎ ¥ -ا® °
677,000,000رﺎل دي )ﺎر ااء(29/08/2017
ق £
اﺎر 4ات
اام ﺎري و
ا ﺎر )رﺎل دي( 1
2
709,547,259
707,134,966
ا ا ول
ا اﺎ
ا اﺎ³
3
) إ´ﺎ(¥
699,200,000
ا ا ا
4
ا²
) إ´ﺎ(¥
685,310,556
625,360,000
ﺎ د اﺎر وا ¶ أ ا ´µوا ¶
ق %100 ) ²إﺎ إادات ا¨ و(2033 ° ²ªاﺎت اد ) %100إﺎ إادات ا Æو °د ( 2022
د ا د د ود د اﺎر وا ¶
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
%100 ) 2إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
0
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
0
14
) ²ª (1ﺎر²د وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر 2018/01/24 ) (2ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (3إÇﺎ ¢ ²ªﺎ ا ®¢وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر « ،2017/10/10ا أن ﺎر ا ΡΠÁأ °ªﺎر ا ق اﺎل زﺎدة رأس ﺎل اوق. ) (4إÇﺎ ¢ Á¢ ²ªﺎل وأب ا ا « » اﺎت ا ) (DCFﺎر « ،2017/10/2ا أن ﺎر ا ΡΠÁأ °ªﺎر ا ق اﺎل زﺎدة رأس ﺎل اوق. ) (5ر °ªﺎدة اﺎم ا ﺎء 4426/1435ﺎر .1435/7/28
38
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
1
2018
2
2
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
5,500,000
6,500,000
6,500,000
6,500,000
ﺎ د» اÆ
5,500,000
6,500,000
6,500,000
6,500,000
%90
%100
%100
%100
إﺎ إادات ا¨
116,600,000
137,900,000
162,000,000
168,600,000
ﺎ د» ا¨
28,350,000
42,800,000
50,000,000
51,500,000
¢ا¨ªﺎل Áء ا
%44.5
%53
%59
%59
ﺎ د» ا Æوا¨
33,850,000
49,300,000
56,500,000
58,000,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%18.04
%21.33
%24.89
%25.87
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%5.00
%7.28
%8.35
%8.57
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
اﺎر
2016م
25,800,000
2015م
31,900,000
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ا ﺎض
د
¡¥
µ
ا
¥
¤
£ £ ق
ا
ﺎ م
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/so75smyfnjH2 : )¡» (1ل ﺎم Æ ،2017اÁء اﺎري ﺎﺎ وإﺎدة Æأ µÄاﺎ ﺎت ا³ﺎر ) STC ²أ²ﺎد STCا(. ) (2ا°ف أن اق اار ا¨ »¡ل ﺎم 2018و ،2019و°ف اوق ´ ة ااﺎت ااء ²ﺎءة ¨ اق² .ﺎ ت ا¨ªﺎل °ﺎ ﺎم %50 Ò 2018ﺎر¢ ب ¼ %40ا °ﺎم 2017م.
39
ﺎت ا ﺎر ات ا ة ا ا ﺎ أ ﺎء أ دي
ﺎ ا رض 10,000م2
ا اﺎر Á²أ
ﺎ اﺎء 19,714.6
اع ﺎري و
د د اﺎر 82إﺎر
ا ة – اوÇ ªﺎرع دا
إ ﺎم ﺎء اﺎر 2008
اء اﺎر
168,000,000رﺎل دي )ﺎر ااء(21/05/2017
م2
اﺎر 10ات
اام -ﺎرض -ﺎµ
د ا دوار وا ات ا Á²اﺎري :دور أرÇ و Áا) ¢ﺎرض( 3 ،أدوار )ﺎ .(µا ا 3أدوار )( ª
¢أ
3
ا ﺎر )رﺎل دي( ا ا ول
1
198,738,825
ا اﺎ
2
ا² 199,038,947
199,339,070
ﺎ د اﺎر وا ¶
أ ا ´µوا ¶
ا ²اد × ﺎث وا %28.2 ) إﺎ إادات ا Æو °د (2022 ²ªاﺎدات ا ) %6.1إﺎ ا³ﺎرات و(2019 ¢ ° ²ªا ا¡ Îﺎرة ) %5.1إﺎ إادات ا Æو °ﺎرس (2018
د ا د د ود د اﺎر
Áا ة ا £ ¤ﺎء ا
د ا د
د ا³ﺎر ا ق اة ا °ﺎ »¼ ات
0
د ا³ﺎر ذات ة وأر « ات
%47.4 ) 10إﺎ ا³ﺎرات(
د ا³ﺎر ا ا°¢ﺎء °ﺎ أ
51) 66د ( ) %52.6
إﺎ ا³ﺎرات(
1.7
) (1ي 21وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/11 ) (2ﺎر²د وأب ا ا « ر ا» ) (Income Capitalizationﺎر 2018/01/22 ) (3ﺎ إ¡¥ق اﺎر ا °ﺎ½ ر 2900038105ﺎر 2008/04/02
40
اداء ا ¶ ا ف
اداء ا ¶ ا ﺎ 2017
2018
2019
2020
إﺎ إادات اÆ
13,300,290
15,300,000
15,300,000
16,000,000
ﺎ د» اÆ
12,369,270
14,300,000
14,300,000
15,000,000
%84
%95
%95
%95
إﺎ إادات ا¨
ﺎ د» ا¨
¢ا¨ªﺎل Áء ا
ﺎ د» ا Æوا¨
12,369,270
14,300,000
14,300,000
14,300,000
¢إﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.92
%9.11
%9.11
%9.56
¢ﺎ اﺎ½ اي ﺎر
%7.36
%8.51
%8.51
%8.93
¢ا¨ªﺎل Áء اﺎري
ا³ﺎر وا¨ ات
ا¡ث اﺎ
ا
اﺎر
2016م
15,490,000
2015م
15,490,000
ا
¶
ﺎن
ا§
µ
« اﺎر ﺎﺎل ادي
¢ أ ا ﺎري
د ا ¡
µ
ع ا ا ﺎhttps://goo.gl/maps/ZGAMcNzw1Nn :
41
ز ﺎ د¡ ا ﺎرات زﺎدة رأس ا ﺎل: أ اﺎري %9 ق ا ﺎض %37
أ ت ا %14
ا زدﺎر %2 ا %2 أ اج ا ﺎن %3 ا ا %4 ذي رد %9
أ اج اﺎ %5
ا ت ة %7
اﺎ ا و %8
£وق ا ﺎض ر زﺎدة رأس ا ﺎل £ إ´ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎرات
£ ﺎ ا ﺎ ªا ي ﺎرات
اﺎر
2018
2019
2020
2018
2019
2020
Á²ازدﺎر اﺎري
%9.27
%9.27
%9.27
%8.69
%8.69
%8.69
ق ا
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
%8.54
أ اج اﺎن
%9.35
%9.35
%9.35
%8.67
%8.67
%8.67
ا Á²اÁ
%8.46
%8.46
%8.46
%7.95
%7.95
%7.95
ذي رÁد¼¢
%14.19
%18.08
%18.74
%8.07
%9.68
%9.97
أ اج اﺎߥ
%8.72
%8.72
%8.98
%8.11
%8.22
%8.47
أت ا ة
%7.70
%8.44
%8.44
%7.70
%8.44
%8.44
اﺎ ا³و¢
%8.72
%8.72
%8.72
%8.70
%8.70
%8.70
%21.33
%24.89
%25.78
%7.28
%8.35
%8.57
%9.11
%9.11
%9.56
%8.51
%8.51
%8.94
%14.61
%16.55
%17.05
%7.84
%8.51
%8.70
أت ²ر Тا¸
%4.74
%17.76
%22.82
%2.96
%10.86
%13.10
اﺎرات اﺎء
%4.74
%17.76
%22.82
%2.96
%10.86
%13.10
ق ²
1
Á²أ اﺎري اﺎرات ارة
) ±´¸ (1اوق إاء ة ﺎت ªاء اﺎر و» ﺎ ﺎت إÇﺎ ة ¨ض ا¸ا°ﺎ اﺎري ،و« §ه ا¸´¢ ¼ ±ﺎ½°ﺎ ا ﺎت ا » °اﺎر.
42
2018
2019
2020
1,633,000,000
1,633,000,000
1,633,000,000
120,000,000
120,000,000
120,000,000
1,753,000,000
1,753,000,000
1,753,000,000
إﺎ إادات اﺎرات ا°
237,363,000
290,413,000
307,131,740
ﺎ د» اﺎرات ا°
128,173,000
152,434,000
159,173,340
رأس ﺎل اوق ¡°ت
ا 1
اوق ا°ف
£ ا ﺎ ªا وق ا ف إﺎ إادات اﺎرات
%14.54
%17.78
%18.81
ﺎ د» اﺎرات
%7.85
%9.33
%9.75
إﺎ ﺎر Éاوق
)(%1.41
)(%1.44
)(%1.45
ﺎر¡° Éت اا
)(%0.15
)(%0.29
)(%0.29
%6.30
%7.60
%8.01
ﺎ د اوق اف
2
ا ا ﺎ وق زﺎدة رأس ا ﺎل 1200 1000
%93
%93
%93
600
¢
%7
%7
%7
800
400 200 0
2019
2020
¡°ت ا
2018
رأس ﺎل اوق
) (1اد ¡°ت اا ا½Á ¡³ﺎً أو ²ﺎً ¡ت زﺎدة رأس اﺎل ،وي اوق اﺎدة ا¸ام ا¡°ت ﺎت اوق ا . ) (2اﺎ½ ا°ف زﺎدة رأس اﺎل ا¸ام اوض أ ²ا °اﺎ وق ﺎر ¢ﺎﺎ½ ا°ف زﺎدة رأس اﺎل )¡° ¢ %7ت اوق زﺎدة رأس اﺎل ﺎر ¢ب ¡° ¢ % 36-28ت ¡ ا¸ام ¡°ت اا أ ² اوق زﺎدة رأس اﺎل( ،و °ف اوق ً ااذات ة وزﺎدة اا½ رأس ﺎل اوق.
43
© 7-2ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎر ا وق
ن در ¸ﺎ ¥اﺎر اوق ار ا´ ´ي اﺎر اوق ¸ﺎ ¥ و ﺎﺎ ن اﺎر ¡½ﺎً ׸ªﺎص ا§ » °ﺎرة Áء أو ²ﺎ اﺎرا .°وÌÇ اا أد¢ﺎه ا¸ﺎ ¥ا أن ÎÅاﺎرات اوق و ﺎﺎ ﺎ أ ل اوق وا½ اﺎر .و ا °ا ا و °اا §ه اﺎم Æي اﺎر اوق .و « ا ال ،ﺎر إ أن ا ا¸ﺎ ¥ا ا°ﺎ اوق. ¿ اﺎر اوق أي Çﺎن أن اﺎر ن ﺎً أو أن ا ا¸ﺎرة ،و ﺎﺎ ² µأ»§ اا أد¢ﺎه ا ﺎر اﺎر اوق .و اون و ²ﺎ اÅو ي »ﺎرة ﺎد ¢ﺎ اﺎر اوق ﺎ ¢ﺎل أو إﺎل أو ء ف اوق.
.1ا ا ©ﺎ ¥ا £ﺎ وق ©ﺎ £¥ ¥ا ¬ ¤ﺎر
´ µاﺎر اوق اÁاﺎً ²ﺎ § ÌÇه اوط وا ﺎم « ،م ود Çﺎ¢ﺎت ا½ رأس اﺎل ا .ن ﺎك أي Çﺎن Æن اوق ف ا½ إﺎ اﺎرا ا اﺎ µأو أي و ا¡¥³ق .و ن ﺎك إﺎ « ¢أ أو اف °ﺎ، وإذا ﺎ ر اف °ﺎ ﺎ « ن ﺎك إﺎ° ¢ﺎ اوق أ ¢ا اﺎد °ﺎ أو أن °ﺎ ا¥³ﺎر ا Áا§ي ´ اوق .و ﺎء ﺎ Ô ، ن اوق أ اً أي ﺎ½ أ .
©ﺎ ¥ا
¨ ا¾ إ ²ن اوق او ً اق اﺎ اد )اول( ªÔ²ﺎرة إ أ ¢ف ن ﺎك ق ±¢ذات ات أو أ ¢ف ´ر ،أو أ ¢ﺎل ´ره ¢Æ ،ف ذ® اﺎل .و ﺎل م ´ ق ذات µ¢ﺎ أو اﺎ¾ ÎÆ ،ا ات وأﺎر او°ﺎ . ¢ و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎل م ´ §ه اق ،ن ﺎ¡ت ا¨ة ¢ﺎً ² ÎÆا ات وﺎ ون ا § µﺎ¡ت ¿ د ²ا ات Îﺎ .و اد اود ا ات/ﺎ ا ات إ ود ﺎت ودة §ه ا ات و ا ا§ي ÎÅﺎً ﺎ (1) :رة ا دود ¹أو ²اﺎره و/أو ) (2ا ا§ي »¡ اول ا ات اق .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،إ ار ² ¢ة ا ات إ د ود ا ،و ا ا§ي ÎÅﺎً ´ ق ذات و ±¢ات.
©ﺎ ¥ا ¶ات اﺎر
ﺎك ا اا ا ÎÅﺎً ا ا ات و °ﺎ ا ²اﺎ أاق ا° ا واﺎ وااق اﺎر وا¾وف ا ﺎد اﺎ½ة وا وت اﺎ½ة وﺎ Éا واﺎﺎت ا وا¾وف ا ﺎد اﺎ .و ض ق ا ات ﺎت ،و Åدي م ود ا إ وث ÎÆا ا ات .و ﺎء Ô ،ن ªاء §ه ا ات ¡½ ± ا§ °ا¸ﺎ ¥ا ´ §°ه اﺎرات.
44
©ﺎ ¥ا اول أ ا ا
اول ا ات أ ا ا ° ¥ﺎ ،و ´« ﺎ ا ات اداد ²ﺎ اﺎر .و اول ا ات أ °ﺎ ة أ ﺎب °ﺎ Õوف اق Äاا وÉÇ ﺎت ا ل وى اا واﺎ اﺎر وق وزﺎدة اض ا´ µا ات.
©ﺎ ¥ا ا زﺎت
ض اوق أن م ز« %90ا ﺎ أر ﺎ ا Äأ ¢وﺎً ا½ Ìذات ا ُ َ ﺎ ا ات يÇ ¡ ،ﺎن ل ا ﺎ Òا ا ز°ﺎ ﺎ µ¢اوق .و ﺎdzﺎ وإÇﺎ ® ا ﺎوي %90ﺎ أر ﺎح اوق، إ ذ® «¿¸ ،ا¡³ن أي زﺎت ×ر ﺎح ﺎﺎء ً وادﺎ و °ﺎ اوق و ،أªﺎء أ»ى ،أداء اوق وا «Çاﺎ وق وا´ ﺎت ا و رة اوق اÁام ﺎ´ ﺎت اﺎ ¢¢ال °ﺎ ا¸ﺎ « ازﺎت.
©ﺎ ¥زﺎدة ﺎت ا ات
Åدي ﺎت ا « ا¡ ﺎ µ¢ﺎ ا ات د ²ا ات إ ¸ ¹اول ا ة إ در ²ة .وأ¿ﺎً Å ،دي أي إªﺎﺎت Æن §ه ا ﺎت ف ث إ ÎÆو ²ا ا ات و اﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ﺎس ا اﺎ
¼ اق ااول ات اﺎرات اﺎ وق² .ﺎ ض أاق اﺎل ،ﺎ °ﺎ اق اﺎ اد ،ﺎت ²ة اﺎر و اﺎ¡ت و ،»Ûو Åدي §ا ا، ﺎdzﺎ إ ا¾وف ا ﺎد واﺎ وÄﺎ ،إ ا ÎÆا وا ا ا ات .و وق ﺎري اول ÎÆ ،ا ة اا ة د اا ،وا « ا °ﺎ »ﺎرج ´ة اوق °¿ ÎÅﺎ ´ﺎع اﺎر اﺎري أو أاق اﺎل ﺎم.
©ﺎ ¥ا ¶ات أوÅﺎع ا ق ا ¤ﺎد وا ﺎ
أداء اوق ا ²ا¨ات أوÇﺎع اض وا´ µا´ﺎع اﺎري ذات ا، وا ÎÆﺎوÇﺎع ا ﺎد واﺎ ا ³وا ،وزﺎدة اﺎ¼ ا§ي Óا¸¢ﺎض اﺎرات وا ﺎل ود أال ا اﺎري أو زﺎدة أﺎر ا اﺎري ،وا¨ات اض وا´.µ
45
©ﺎ ¥ا ز وا
Åدي ´ ﺎت از« و د ا µاﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو إ ا و ¢اوق و ر ا »¡ل ااذ .و اوض أن م اوق ز« ﺎ %90 ﺎً ﺎ أر ﺎح اوق ﺎ ا ات ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر
وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه( .و ﺎdzﺎ إ ذ® و أ اﺎظ و «Çاوق ²وق اﺎر ﺎري اول µ ،أ ﺎوز µ¢ا وق %50 ¢ا ا³ﺎ ل اوق ،وذ® µآ» ا½ ﺎ .و ® ،®§ ²اوق رة ودة ﺎ أو ا »¡ل ااذ ﺎت إÇﺎ.
©ﺎ ¥ا ات
اﺎء ﺎ ا¿¢ﺎء اوق °¢ﺎ ،ف ﺎ ا ات دود اﺎر ± ً »¡ل اول ا ات اق اﺎ وازﺎت ا ﺎ ار ﺎح .و ا Äأن ا ات ف ن ﺎ اول ،ن µ¢ا ات ﺎد اﺎر اﺎري ااو أ ا ا °ا²ﺎت ار .و ا أ ن ﺎك ق ذات ات و ا ﺎ ا ات « ا ات ﺎ ا اوض و/أو ﺎ ا ل اﺎ½ ات أو Äه .و ﺎdzﺎ إ ذ®® ، اق اﺎ ا أو ا اول و ات اوق .و Åدي أي أو اول و ات اوق إ ا ÎÆرة ﺎ ا ات دود اﺎر.
©ﺎ ¥ا ل اﺎ
ﺎرÄ « ¢ﺎ ا ل و ﺎﺎ µأو اوق « ُ َ ا ل اﺎر ا ل Äاﺎ½ ً أ ﺎري د وال ﺎ½ أي و µإراد .ون ¾ اوق أ ل ﺎر .و µاوق « أ اﺎر دون اض إ » ا )» ﺎً أو ﺎت ا« اق و »ﺎ ® ا ل ا °ﺎ Ʋل ﺎر ²ة(» ،ﺎ إذا ا ´Çاوق اف أي أ »¡ل ة ز ة .و Åدي §ا ا إ ¸ ¹ا ات وا ÎÆﺎً أداء اوق واﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ Æ© ¥ا ﺎ ﺎل زﺎدة رأس ﺎل ا وق
ﺎل ر اوق زﺎدة رأس ﺎ ا µ´ ،ا ا Áا »¡ل إ ار و ات ة، و ا ا§ي Åدي إ ¸ ¹ﺎ ﺎ ا ات اﺎ و ق ا ا¸ﺎ ،°ﺎdzﺎ إ ا ا °ﺎ و ا °إﺎ ﺎ Òاªاك اﺎ °ﺎ اوق.
©ﺎ ¥م و´د Åﺎن ا À ªا ¬ ¤ﺎر
¼ ﺎك Çﺎن Æن اوق ف Ìا½ ،أو أن ﺎ µاا½ ا « ¸ﺎ¥ اﺎر اوق و ¥اﺎ¡ت ا §ه اوط وا ﺎم .ا أن ¸ ¹ ا ات أو ا أن اون ¹أو ²رأس اﺎل ا §ا اوق .و ن ﺎك أي Çﺎن د ا½ ف اوق.
46
©ﺎ ¥ا ﺎر °ا ¶ ا ﺎ
إدراج وق اﺎض ر ﺎ 2016 ¢م .و §® ¼ وق ﺎر ¨ ¥ ا »¡ ا أداء اوق .و ا Äأ ¢ﺎ´ﺎ ا ا ا»§ ا ﺎر » ة اوق ﺎل إدارة ﺎد اﺎر اﺎري ،إ أن ¥اﺎرات ا اوق و ¥ ®§² ا¸ﺎ ¥ا ´ °ﺎ ¸ Éي اﺎرات وااﺎت ا ض °ﺎ اوق ﺎ ﺎً ¼Æاوق² .ﺎ أ ¼ ¢ﺎ¿ورة أن ن اﺎ½ Óاﺎ ا °ﺎ اوق داّ اداء ا .
©ﺎÇ ¶ ¥وف ا ق
ف اداء ا وق ²ا¨ات ا ´أ Õوف اض وا´ µا¸ﺎ ´ﺎع اﺎرات؛ وا ا أن ÎÆﺎ¾وف ا ﺎد واﺎ ا ³وا؛ واﺎ اÁاة وا Åدي إ ا¸¢ﺎض اﺎرات ،وا اود ال ا أو ارﺎع ت ا و ®§²ا ﺎت اض وا´،µ ¸¢ ¢ﺎض ا» اÆي أو ﺎ §ا ¢Ôأن ن §°ه ا¨ات ² ÎÆأداء اوق ً أ ل اوق.
©ﺎ ¥ا ¤ﺎد Àا Çا ª
إن ¢ﺎح اوق أﺎﺎ أداء ا³داري ،ﺎ ذ® أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق§ .ا Ôن ان »ﺎت أي ¿ أ¿ﺎء ا³داري ﺎم )اء أ²ﺎن §ا اان µاﺎ أو Äذ®( ،أو م رة اوق ا§اب وا ﺎء Õآ» °² ،ﺎ أر °¢Æªﺎ أن ÎÅص ¢ﺎح اوق وأﺎ ﺎ ذ® ر ªاء و « ا ل وإدار°ﺎ ،و ﺎﺎ ا¸¢ﺎض اﺎ½ .
.2ا ا © ذات ا µل ا وق ©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
¸¿« اﺎر و ات اوق ¹ا¸ﺎ ¥ا ´ ا ل اﺎر وﺎل اﺎرات و ام .إن اﺎرات اوق أن ÎÆد اا ا¸¢ﺎض اﺎرات ،م اﺎر ،ا¸ﺎ ¥ذات ا ﺎوÇﺎع ا ﺎد ا ،واارث ا´ ،اÅو ا ،ارﺎع ﺎ Éا ،اوÇﺎع اﺎ ، Æزﺎدة ا¿ا½ µاو Çاﺎرات ،ا¨ات أ ¾¢ اﺎ ، ¥وزﺎدة اﺎ.
©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎ£
اا µ¢ا ﺎد واﺎ وÄﺎ اﺎت ا ﺎص اﺎر ا وق .و Çﺎن Æن اوق إﺎد اﺎرات ﺎ« ª أاف اﺎر ا¸ﺎ ﺎوق إن د اﺎ §® ،واً اق اﺎ .إن اﺎرات اﺎ وق و°ﺎ أ ﺎ و¿ Äن ر ²ة .وم رة اوق اﺎرات اﺎ ÎÅﺎً رة اوق اا½ ا. Ä
47
©ﺎ ¥ا ا ﺎري
ﺎً أ ¢ﺎر« ا´ اﺎري ² ¢ة أ ل اوق ،إ أن ´ﺎع ا´ اﺎري ا ا ¸ﺎ ¥ة .إن ¸ﺎ ¥اªاك ﺎء و وع ﺎري ،دون )(1 ا »Æا°¢ﺎء اﺎل ا اﺎ (2) ،µﺎوز اﺎ Éادة (3) ،م ارة د إﺎر ﺎﺎت ا ،و) (4اة اﺎة اﺎ ا »ﺎرج ´ة اوق وا »ﺎص ´ﺎع اﺎوت ) ﺎ ذ® Õوف و ل دون اﺎل أﺎل ا´ وا ﺎء إÇﺎ إ م ا اد ﺎء أو اق(. إن ا ء وع ´ي أ¿ﺎً ¸ﺎ ¥أ»ى° ،ﺎ ال ااﺎت واﺎر Ìا ا¡ز ارا Çوا¨ª³ﺎل ،وÄﺎ ااﺎت واﺎر Ìا ا»ى ا´ ،وﺎ Éا´ اﺎري ا ﺎﺎر« ا ﺎ °ﺎ ا²ﺎل .إن ا¢³ﺎز اﺎ ® Ìاﺎر« ف ن ÎÆﺎ ªو ²ا ات وأي »Æإ°¢ﺎء اوع أو ذ® ¢Æªأن ÎÅازﺎت و ﺎ أ ل اوق.
©ﺎ ¥ا ¢ﺎدة ﺎ ¼ ا £ﺎء
إن ﺎ Éﺎء وع ﺎري ﺎوز ا ﺎت ادة ﺎب ¸° ،ﺎ اﺎل و¼ ا ،ا µ »Æا¸¡ﺎت اﺎ ،وا¸¡ﺎت « ﺎو ا ﺎ ، ¥واÁﺎدة ﺎ Éاد ا ﺎء واات واﺎ ،وء ا ال ا ،واﺎ ²وا¾وف Äا .وإذا أ ا¸ É ﺎوز اﺎ ¥ Éا»ل « اﺎو د ﺎء ذات ا دة ،و ﺎ´ Ò Îﺎ ،أن ® اد أ ﺎم ﺎ ﺎت ا´ارئ .و« ذ® ¡ ،أي Çﺎن Æن ا ا¸§ Éه ا ا¸ﺎذﺎ ف Ìا¿ﺎء »´ ﺎوزات ²ة اﺎ® ،É اﺎوزات ا Åدي إ و ع »ﺎ½ اﺎرات .و §ه اﺎت ،ا أن ن اﺎد اﺎو وداً ² .ﺎ أن أي زﺎدة ﺎ Éا ﺎء ¸ ¹ﺎ د» اوق و ﺎﺎ µ¢ازﺎت ا اﺎ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا £ا
¸ص اﺎرات ا´ ،ف اوق ا وا ا¸ ¨ض ا ا ا¡ز « ا´ ،ﺎ ذ® اﺎه واف ا وا °ﺎء وا´قÔ .ذا ا وا ا¸ ﺎدر اﺎل ﺎر« ا ا ا اﺎ µأو ²ﺎ « ﺎﺎً Ô ،ن §ا ¢Æªأن ¿ Éرة اوق إ¢ﺎز أو ¨ اﺎرات وأن ÎÅ أداء اوق ¨ »Æاﺎر ²ﺎ ¸´Å ±دي ذ® ا¸¢ﺎض ﺎت ازﺎت ﺎ ا ات.
48
©ﺎ ¥ا
ا أن أ ل اوق وأن § ÎÅا ﺎً ا» ا§ي اوق ،أو أن Åدي إ »ﺎرة رأس اﺎل .و ا « أن ن ي ¡°ت وق أ Îي زﺎدة أو ا¸¢ﺎض أ ل اوق أن اا¨ µ ¢ات ا½ أ ل اوق أو ¸ Çﺎرة ق Òاﺎره .إن اء ¸Á ﺎدة اﺎ½ات و ¼¢ ا ´ي در ﺎ ا¸´ اﺎ و Åدي إ ¹اوق واﺎرا إ ا أ»ى ارﺎع ا وا²د ا ﺎدي¡ .وة ذ® ¢Ô ،ر أ ل اوق إ ُ ْ ِ ض، ا ْ ِ ض ﺎ´ﺎ وذ® ±اوق دون اع ﺎ ا ات ،و أن م ذ® ُ ﺎ ل ا ¢ر وث أي ¸ Éااد ا ²ذات ا¨ض ا¸ﺎص أو اوق أو اوق ذا.
©ﺎ ¥ا´اءات ا ©Èﺎ ا ﺎ ن
ﺎ¼ اوق « ¡ك و¨ و´ر ﺎر آ» ا ا اد ،و ® ¿ °ﺎرات ﺎ °ﺎرات ا °ﺎ اوق ¼¢ا´ﺎق ا§ي « اﺎرات .وإذا ﺎم ﺎ اوق Æأﺎ ²أو ﺎر ﺎ Îﺎرات ا °ﺎ اوق أو « أ ل ﺎÎ §°ه ﺎرات ا °ﺎ اوق ﺎوي أو أ اوق × ل اﺎ ﺎرÔ ،¢ن اوق Æ Ìاﺎ اﺎر وا Æﺎر ﺎ أو وª وط ﺎ أو Ì ا Æأو ا « ا¡¥³ق .و Óذ® Áﺎدة ﺎ Éاوق »¡ل ﺎر ÉإÇﺎ ﺎ واﺎ¾ اﺎر وأ¿ﺎً م اﺎدة ا» اﺎ½ اﺎر و ﺎﺎ ا¸¢ﺎض ﺎت ازﺎت اﺎ ا ات.
©ﺎÊ ¥ﺎرب ا ﺎ É
Áاول اوق ا ´¢ا ¿ اﺎرات ﺎ و»ﺎت اﺎر .و Æﺎك ﺎت ¿ﺎرب °ﺎ ﺎ Ìاوق « ﺎ Ìاوق .إن أي ¿ﺎرب اﺎ Ìرة اوق أداء °ﺎ Çﺎ ÎÅﺎً اﺎرات اوق وا½ه وزﺎ .و ﺎل ¢ء أي ﺎ ﺎت ا¿ﺎرب اﺎ ،Ìم اوق ﺎ³ﺎح °ﺎ ¼ إدارة اوق ¸ﺎذ اار ا¡زم ل ا¿ﺎرب اﺎ Ìﺎ ﺎ Ìﺎ ا ات .وا³ﺎح أي ¿ﺎرب ﺎ Ì ªوط اوق وأ ﺎ وﺎره اور ,واﺎح راً أي ¿ﺎرب اﺎ Æ ,Ìا اوق.
©ﺎ ¥م ا رة Àا ©ﺎرج ا ¬ ﺎرات ا وق وط ´ة
ف م اوق ﺎ¸ﺎرج اﺎرات وا ل ا»ى ا¸ﺎ ا ا§ي اه اوق ﺎ ﺎً
ﺎء ªوط « ﺎ ¸م ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات .إن رة اوق اف اﺎرات ً ا ا »ﺎرج ´ ﺎ ذ® اﺎ ﺎ½ آ» وا ل §ب ﺎء اوط ا ¿°ﺎ أو ا ا .و ﺎل اوق اف أ ً ا ا§ي م اوق ﺎف ا ل Ôن و Çاﺎ و¢ﺎ½ Óاﺎت وا اي و ر ز« ار ﺎح ﺎ ا ات ÎÆﺎً .
49
©ﺎ ¼© ¥ا ف ا ¡Ëا¢ ¤ام وا ©ﺎ ¥ا ª¤ﺎ
ف ض اوق ¸ﺎ ¥ا½ﺎ¥× ¢اف ا§ م اوق Áاو اﺎل ² °ﺎ أن اوق »´ ا¸ Éااد² .ﺎ أن اوق ضÕ ،وف ،إ ¸ﺎɸ ¥ ا´ف ا »ÛاÁام ﺎÁاﺎت ﺎ ﺎ ذ® ¡ك ارا ،Çي اﺎر ،ا ك ا Çو/أو اﺎو .و Åدي أي إ»¡ل ¥ف Îﺎ ﺎ ﺎﺎء ﺎÁاﺎ اﺎ واد ﺎÒ وق إ ا¸¢ﺎض ﺎ» ا « وق و ﺎﺎ اا½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥م رة ا À ´µا ﺎء ﺎ ¢اﺎ ا¤ﺎر
¢ ÎÆﺎ½ Óاوق اذا ²ﺎن ﺎك د ²ا Ä Æﺎدر اﺎء ﺎÁاﺎ° ا³ﺎر .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎل ء Æﺎ إ أ ¾¢ا¡³س أو ا³ﺎر أو أ أ ¾¢ﺎ ،Îز إ°¢ﺎء ا³ﺎر ا¸ﺎص و Óذ® ¢ﺎن ا اي وق .و ﺎل ود د ²ﺎت ا¡»³ل ﺎÁاﺎت أو ﺎت ا¡³س اÔ Æن ا اي ا¸ﺎص ﺎوق و ®§²رة اوق § زﺎت ﺎ ا ات ÎÆﺎً .
©ﺎ ¥ا ﺎ م ا رة Àاﺎر أو إﺎدة ´µا ﺎ ا ´µة ا ﺎء ة ا
ف اوق ¾ د» ﺎ Òا³ﺎر ا دﺎ Æاﺎرات و ﺎءاً Ôن ا «Çاﺎ وق و¢ﺎ½ Óاﺎت وا اي و ®§²رة اوق § زﺎت ÎÆ °ﺎ ﺎً ﺎ اوق إﺎدة Æاﺎرات ري أو د ا³ﺎر أو ﺎل ²ﺎ ¢ا ا³ﺎر ا أو إﺎدة ا Æأ ا « .و ﺎل وا أ ا Æر²داً أﺎ أو وا أي Çﺎ½ ﺎ ¢ع آ» ¢Ôا أ Ìﺎدراً اد ا ا³ﺎر ﺎ أو ه¡ .وة ذ®Ô ،ن رة اوق Æاﺎ ا³ﺎر و ®§²ا ا³ﺎر ا ﺎÇﺎﺎ ÎÆان ¼ ±ﺎ´ µا Æو أ¿ﺎً د اﺎرات ا»ى ا ﺎ¼ ﺎرات اوق ا§اب ا. Æ
©ﺎ ¥ا © ﺎ ¸ ªا ²
ف Ëاوق Å Æو اﺎر ،و Æا ،وÄﺎ أ¢اع ا Æا ¨´ « اﺎت ا °ﺎ وﺎ اوق ،وذ® ﺎع واود ا أ°¢ﺎ ²ﺎ وﺎ ﺎ¾ إ ا¸ﺎ ¥ا ا ´ اﺎر ،و ا¨´ اﺎ ´ « ،ﺎرﺎت اﺎ اة. و ا أ¿ﺎً ا» Ç Æﺎ½ ® ،ا Óاﺎل ا³رﺎ أو اا Éأو ا¿ﺎ¢ﺎت أو اﺎط اÁÁا « ،اﺎة ¹اد° ،ﺎ د وÎﺎ½ ا§ . ÆاÔ ،ن اوق »ﺎ½ ﺎد ﺎوز ﺎ½ات ا ، Æور ﺎ Ä Ìﺎدر اار ال ا¨´ اÆ Æﺎر ﺎرﺎÔ .ذا وا اوق »ﺎرة ° Å Äﺎ أو »ﺎرة ﺎوز وده ا Æﺎ إ ى اﺎرات أو أ ¢Ô ،²ا أن ¸ اوق رأس اﺎل ا اﺎت ا¿رة ¡¿ ، اﺎ½ات ا ا §ه اﺎت .و ﺎÔ ²Æن أي »ﺎرة §ا ا ا Ìأن ÎÅ ﺎً ﺎ اوق اﺎ و¢ﺎ½ Óﺎ ،واﺎت ا اﺎ ،و Îرة اوق زﺎت ﺎ ﺎ ا ات. .
50
©ﺎ ¬ ¥ا ﺎرات
¨ﺎﺎت ﺎر ﺎ Çا¾ اﺎر وق ،م اوق ﺎت دا» ا اﺎت ﺎ وق ،و ذ® إÇﺎ إ ا ا ا ا ا °اد ا .ون ﺎت ا ا م °ﺎ اوق ± ¨ض ﺎر ﺎ ،±و ﺎﺎً د ﺎً ا ال °ﺎ « ذ® اﺎر . أن ا ا°ﺎ½ ا ا ﺎر إ ²اﺎوÇﺎت ا ﺎ½« واي وا ÎÆﺎ¾وف ا ﺎد ،وÄﺎ ا¾وف ا»ى ا¸ﺎر ´ة اوق و اوق ،و ® ا¾وف دون Õ ،وف اق ﺎم إذا ر اوق أ Ô ،ن ا ا ن أ² أو أ ا ارة §°ه ا ل .و ات ا ﺎت ا ﺎد ،وا ° Áﺎ م ا ﺎ ات ا ،و اﺎت اﺎ Îا ﺎ °ﺎ ﺎس اÔ ،ن اﺎرق Áﺎ ا ارة ﺎري وا ا ا°ﺎ½ §® ا ¡ .وة ذ®Ô ،ن م ا ا Æن اﺎت ا اق اة أن ÎÅﺎً د ات اﺎر و ﺎﺎ اﺎوÇﺎت ا ﺎ½« واي و ا « ،ﺎ ÎÅاﺎ½ ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ¢ا ﺎع ا ﺎري
اوق أ ل Á²ة ´ﺎع د ،اﺎل ا´ﺎع اﺎري ا أو اﺎري .و Åدي Á²اوق ﺎرا ´ﺎع وا أو أ ²إ ¹اوق ¸´ ا²د ا ﺎدي وذ® ق ﺎ إذا ا ªأ ل اوق اﺎر أ ل إÇﺎ ´ﺎع آ» أو ´ﺎﺎت أ»ى. و ،®§ ²ن §°ا ا²د ² ÎÆا «Çاﺎ وق و¢ﺎ½ Óﺎ وﺎ ا و ر زﺎت أر ﺎح .
©ﺎ Æ© ¥ا
ﺎل ر اوق زﺎدة ا µ´ ،ا ا Áا »¡ل إ ار و ات ة، و ا ا§ي Åدي إ ¸ ¹ﺎ ﺎ ا ات اﺎ و ق ا ا¸ﺎ ،° ﺎdzﺎ إ ا ا °ﺎ و ا °إﺎ ﺎ Òاªاك اﺎ °ﺎ اوق.
©ﺎ ¥ا ¬ ¤ﺎر ﺎد ا ا وا ا ر´ و ﺎد ا ¬ ¤ﺎر ا ﺎري ا¡ى
ز وق اﺎر ا ﺎﺎل ادي « ك د أو أ °و ºا²ﺎت اﺎر ار اق اﺎ اد أو Äﺎ اﺎد اﺎر اﺎر ااو ار اق اﺎ اد .و ¸§ ¹ه ا¢اع اﺎرات °¢²ﺎ ودا½« .و ﺎdzﺎ إ ذ® ،ﺎك ¸ﺎ ¥إ»¡ل ا¨ ﺎ ¸ ºﺎ¡ت اا اﺎ ªااول واﺎ أدوات ﺎ ° µﺎ إ ،° ¢وا اﺎ أو اﺎت °ﺎ ²ªﺎ أو ق ﺎ ،ﺎ ÎÅﺎً ازﺎت ا وا ا ات.
51
ج .ا ا © ا¡ى ©ﺎ ¥ا Åا ﺎ
إن اوق ﺎً ﺎ ﺎً ﺎ ا ات و اوق .و§ا ا µاﺎ ي وف اق اﺎ ¼ .ى اوق ¸ªاﺎ ¢¢ا¸ﺎ و§ا Ôن در Æأ د أو د §°ا اق ا «Çاﺎ ¢¢وق وا «Çاﺎ ¢¢اوق أاً Äوا ÌÇو ¸ Äوذ® µﺎ.
ا ©ﺎ ¥ا ﺎ وا ³وا £Ê
إن اﺎت ااردة §ه اوط وا ﺎم ا ¾¢اﺎ½ و إ ار اوط وا ﺎم . ´أ ¨ات ﺎ ¢¢و Çوز ²و¾ ا أو Äﺎ »¡ل ة اوق ،وا أن ن °ﺎ ÎÆاوق ،أو اﺎرا ،أو ﺎ ا ات .و ﺎﺎً Çا½ µو Çاﺎد اﺎر دا» ا ا اد ا Çا ا¿ﺎ ،إ أ ¢ض Çا½ µﺎد ¡. اﺎر ً
©ﺎ £Å ¥ا ¡ وا ¢ﺎة
´ي اﺎر اوق ¸ﺎ Ä Ç ¥وا² ÌÇﺎ ﺎر §ه اوط ¿¡ وا ﺎم .وÅدي »¿ع اوق ﺎت Çإ ¸ ¹ا ﺎ Òا اﺎ ﺎت اوق ً ازﺎت ا .وف Åدي ا¿ا½ µا ﺎ اون إ ¸ ¹اا½ ا ´ ﺎﺎر اوق .و µا ا اﺎور « ﺎر °ا¿ Æن ا¿ا½ µا اﺎر ا ات و°ﺎ و °ﺎ.
©ﺎ ¥م ا ﺎª
¿ اوق ¢Æاا½ و« ار ﺎم ااردة §ه اوط وا ﺎم ﺎء اد اﺎ .وإن اا½ ا وق ¸ É Äاض ÌÇاا½ ا° ً ¡ ً ¡ .و ار ﺎم ااردة §ه اوط وا ﺎم ﺎل م اÁام ا Æوط ا أو ¨ اد ً ن ﺎك أي Çﺎن § ه اا½.
©ﺎ £Å ¥ا ا Êﺎ
ار أن ´ Ç ا ا¿ﺎ ا ل ²ﺎ¢ن اﺎ / ¢ﺎ 2018م .و µا¡½ ا§ ¿ ا ا¿ﺎ اﺎدرة »Åاً ا ¼ ¢Ô ،ا « أن ¸¿« اﺎر اوق ¿ ا ا¿ﺎ ،إ أ ¨ ¢ا µ¥ارة ﺎ Ç ÎÆ ا ا¿ﺎ ﺎ ﺎﺎر اوق.و ا « أن ¸¿« اوق ¿ ا ا¿ﺎ ﺎ ´¢Æ وأﺎ ا¸ﺎ ،و ﺎﺎ ُل اﺎت ا اوق Ç §»Æا ا¿ﺎ ا ﺎر .و ﺎﺎ، ¼ ¢Ôاا ÌÇﺎ أ Ç Îا ا¿ﺎ اوق واﺎ½ إ ﺎ ا ات.
©ﺎ £Å ¥ا ¤ﺎع
µا ¾¢ا¿ اد «¿¸ ،اﺎت ) º¸ªاء ²ﺎن « ا¿ا½ µأم ( إ Ä º¸ª ¿ ،ا´ﺎع .و ﺎء ذ® «¿¸ ،دﺎت أر ﺎح وق اﺎر ،ﺎ ذ® وق اﺎر اﺎري اول إ ¿ ، Äا´ﺎع ،%5إ أ µ ¢اﺎرﺎت اﺎ ،ض ﺎد اﺎر Çا´ﺎع اﺎت اوق إ ﺎ ا ات Äا ،إ أ ¢ض ¡ ،وذ® ﺎ ﺎ½ات اﺎرات اوق .و ¨ ا اﺎرة ﺎر ً » Çﺎ °ﺎ ﺎÎÛﺎر ا¿ ا اﺎر ا ات وا ﺎزﺎ واف °ﺎ.
52
©ﺎ ¥ا اﺎت ا وا £
Ìاوق أا اﺎر ﺎل ُر ِ َ ¹إ ار أي اﺎد أو ا ´ أو °ﺎ وط . Äو §ه اﺎ «´ ،اوق اﺎل اﺎر أو ´ ﺎر.
©ﺎ ¥ا دة
ط ا ا اد ¢ ÉÕﺎ ا ¥ا ´ ´ﺎع اﺎرات ﺎ )ادة( .و Äاا§ ÌÇه ا إ أي ى ف ُ´ µاوق واﺎرا § ﺎﺎت ادة .ذ® ن ادة ´ Õ ÉÕ µإÇﺎ أو ر µإÇﺎ ،و§ه اﺎÉ ا»ى µارﺎع ﺎ Éا¨ ﺎ « ﺎﺎس ،وا ¸ ﺎ د» اوق وذ® ﺎ ا Ìاﺎ ا ز« ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ﺎ Åا ¶
إن أ ´¢أ ل اوق ´» Çﺎر ا¸¢اط Á¢اﺎت ¿ﺎ½ « ا¨ .وف اوق أﺎب اﺎع ´ Çﺎ ﺎت ا¨ و ﺎ Òاﺎت أو ا ﺎم ،ا ا§ي ¢Æªأن ﺎ ا ل ،و¸ ¹ازﺎت ﺎ ا ات.
©ﺎ ¥ا ²و وا Æ
د §ه اوط وا ﺎم ا¾وف ا °ﺎ اوق ،أو أي اراء واÅو وا Õ وا¡²ء واﺎر اﺎ وا²ﺎت اﺎ وا¥اف ذات ا¡ ،وأ ا ،Ëو´ ²ر و ﺎر وأ¿ﺎء ا °ا و¼ إدارة اوق أي Åو ﺎه اوق .و ،®§ ¢د ا ا ¹ﺎﺎر « ¢اﺎت ا ن ® اوط اة ص °ﺎ اوط وا ﺎم .و ﺎdzﺎ ض اوق وا²ﺎت اﺎ ا´ﺎ ﺎت إ ذ®Ô ،ن اوط وا ﺎم ºأن اوق ف ّ وا¸ﺎ½ واÇار واﺎر Éاﺎ ªﺎ¢ °ﺎ اوق .و ا أن § ÎÅه اÁاﺎت ﺎ¹ ا½ ا ÎÆاً ﺎً .
ا £ﺎ ﺎت ا £
إن §ه اوط وا ﺎم ي ﺎ¢ﺎت Æ اث أو ﺎداء ا وق أو أ ا .و ¹اﺎت É ،ا ﺎ¢ﺎت ا ´ﺎت °¢" :ف"” ،”¢” ،”« ¢” ،ا ”، ر”¢” ،”¾¢” ،ي”” ،ر ﺎ”" ،”±´»” ،ﺎر«" " ،اض"" ،ف" ،أو ¼ §ه ا´ﺎت أو Äﺎ ُ”ّ ¢ ا´ﺎت اﺎ § .°ه ا ﺎ¢ﺎت د ﺎت ±أن ا اث أو اﺎ½ Óا ¸¢ É ي µ .ا ا §ه ا ﺎ¢ﺎت ا¾ و ا د اا ا¸، °ﺎ ا¸ﺎ ¥ااردة §ه اوط وا ﺎم .أن §ه اا ا أن ا اث أو اﺎ½ Óا ¸ ¢ Éي أي ا ﺎ¢ﺎت ا ااردة §ه اوط وا ﺎم. ً ً ً Ê ¤ﺎ £ﺎ ﺎ وﺎ و´¢ا ﺎ ا ا ©ﺎ ¥ا ي ﺎ ا ¬ ﺎر ا ات ا وقÈ .ا Îﺎ وة ﺎ ا ¬ ا ا ل Àا رة ا ﺎر ا ا ¡§ .
53
8.2ا ¤اك:
إن رأس ﺎل اوق اﺎ 500,000,000.00رﺎل ديÁ .م اوق زﺎدة رأس ﺎ إ 1,633,000,010.83رﺎل دي »¡ل ¥ح 121,697,101و ة ة )"ا ات اة"( ¥ح °ف ﺎدل ±إ¡Äق 30م اول ات اوق ﺎر ا اق اﺎ زﺎدة رأس اﺎل وا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة )" ا´ح ا°ف"( .و ا¥ «Áح 53,705,692 و ة ة ¡ªاك اي و إ ار 67,991,405و ة ة ا´ح ا°ف ﺎ اªا²ﺎت أ ﺎب اﺎرات اة ا Áم اوق ااذ °ﺎ ﺎ Á ﺎدة رأس ﺎل اوق. و ¥ح ا ات اة وﺎً åاءات ال °ﺎ وﺎً ¿ا ±وا³اءات ا¾ اﺎدرة اق اﺎ اد ﺎdzﺎ إ ½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو ،اªاك ﺎ اﺎﺎت ا وا ا اﺎ:
د ا ات
ا ات ﺎ ﺎل
ا £إ´ ﺎ زﺎدة رأس ا ﺎل
ا £رأس ا ﺎل ا ¢ﺎدة
67,991,408
633,000,008.50
%55.9
%38.8
35,166,488
327,400,003.28
%28.9
%20.0
أ ﺎء أ دي ) Á²أ اﺎري(
18,045,112
167,999,992.72
%14.8
%10.3
وق ا اﺎ)اﺎ ا³و(¢
14,779,808
137,600,012.50
%12.1
%8.4
اªا²ﺎت ) ¢اﺎ و ا°ر(
53,705,693
500,000,001.83
%41.1
%30.6
إﺎ زﺎدة رأس اﺎل
121,697,101
1,133,000,010.33
%100
%69.4
إﺎ رأس اﺎل اوق اف اﺎدة
171,697,101
1,633,000,010.33
ع ا ¤اك ا اﺎت :
1
²ªج راﺎل اﺎر )ق ( ²
2
%100
) (1ا ﺎب ²ر ا ات اªا²ﺎت ا ،و ¹ا¡ك ¢اً Òار ا ات ا ة .وÔ ،ن ا ﺎ ÒاÇ ¸ ± Éا Áو ة ة ا´ح ا°ف. ) µ (2ﺎ ÌÇاوط وا ﺎم ،ا أن ²ª ¢ Áج راﺎل اﺎر ﺎ ÌÇا¡ه ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ ة اªاك اي وزﺎدة Òاªا²ﺎت ا ق ²ﺎ اªا²ﺎت ا .و « اﺎت ® ¢ ،ا°ر %30 ع ا ات اوق زادة رأس اﺎل.
و ﺎ ´ول ©§ ا ©ام ت ا ح: ا اﺎت ا اﺎت
633,000,008.50
إ´ ﺎ £ﺎ ¯ ا ¤اك ا ف
1,633,000,010.33
ا ¤اذ Àق £
677,000,000.00
ا ¤اذ ¢ Àأ ا ﺎري
168,000,000.00
ا ¤اذ Àا ﺎ ا د ا ¤و
137,650,000.00
ت ا
150,350,020.24
Æر ا ات
)(9.91
ا ع
1,633,000,010.33
« اﺎر ﺎﺎل ادي
54
500,000,001.83
ﺎن § وا ©اﺎت ا ¤اﺎت ا وا زﺎدة رأس ا ﺎل:
رأس ﺎل ا وق
ا £إ´ ﺎ زﺎدة رأس ا ﺎل
رأس ﺎل ا وق ا ﺎ
%30.6
SAR 500,000,000.00
%38.8
SAR 633,000,008.50
1ق ²
%20.0
SAR 327,400,003.28
Á² 2أ اﺎري
%10.3
3اﺎ اد ا³و¢
SAR 167,999,992.72
%8.4
SAR 137,600,012.50
ا اﺎت
%44.1
SAR 500,000,001.83
1ق ²
%21.4
SAR 349,599,996.20
2اﺎ اد او¢
%0.0
SAR 49,985,39
%9.2
SAR 150,350,020.24
%100
1,633,000,010.33
ا اﺎت
3اد ¡°ت
1
إﺎ رأس ﺎل اوق اﺎدة « اﺎر ﺎﺎل ادي.
)(1و « وق اﺎض رــ ¡°ت ا ة ا 500ن رﺎل دي °ﺎ Ðر ª ،%3.1 Ò Ìاء ﺎرات و ´ اﺎر« ا¢ﺎء .ا¸ام ﺎ ﺎرب 190ن رﺎل ديÁ ،م اوق ﺎ ﺎرب 150ن رﺎل دي ﺎ¸ام ¡ت اªا²ﺎت ا. وي اوق إﺎدة ا¸ام ا 80ن رﺎل دي »¡ل ﺎم ´ 2018اوع ا¢³ﺎء .و §® ،ا°ف ان Òاﺎ ¡°ت اا ا°¢ﺎء ´ اوع 120ن رﺎل دي² .ﺎ ي اوق ا¸ام ا ا¡°ت ااذات ا .
أ( ا ¤اك ا ¥ح 67,991,408و ة ا ات اة ﺎ½ ا ل ا ف °ﺎ إ اوق ﺎ Á ﺎدة رأس ﺎل اوق .و و ا¸صÔ ،ن اوق ف م ـ: ااذ « ق ²اﺎض ªاء 677,000,000 Òرﺎل ديÒ «ُ ، 349,599,996.20رﺎل دي ¢اً وإ ار 35,166,488و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 327,400,003.28رﺎل دي – ﺎdzﺎ 0.52 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات؛ ااذ Á²أ ªاء 168,000,000 Òرﺎل دي¡» ،ل إ ار 18,045,112و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 167,999,992.72 رﺎل دي – ﺎdzﺎ 7.28 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات؛ ااذ اﺎ اد اوª ¢اء 137,650,000 Òرﺎل ديÒ «ُ ، 49,985.39رﺎل دي ¢اً ،وإ ار 14,779,808و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة Ò ،إﺎ اªاك ا 137,600,012.50رﺎل دي – ﺎdzﺎ 2.11 Òرﺎل ي ¢اً ¿ﺎً ²ر ا ات. و ا°ف أن اªا²ﺎت ا %55.90ا ات اة ا´و ،ﺎ %39.60 إﺎ ا ات زﺎدة رأس اﺎل.
55
ب -ا ¤اك ا ي
ﺎdzﺎ إ إ ار ا ات اة ¥اªاك ا ®§² ،زﺎدة رأس ﺎل اوق ¢اً »¡ل إ ار 53,705,693و ة ة ا´ح ا°ف ا ﺎ 9.31 Òرﺎل دي ة اا ة ﺎ إÇﺎ إ ﺎ ا ات ا ا ا Åا°ر ﺎ ذ® اÅﺎت وااد، ً ﺎ ا ات ﺎوق ى Á²إاع اوراق اﺎ °ﺎ Îﺎ ¢م اول ﺎر ا ا )"ﺎر اﺎق ا¸ ("ºا «Áه ¨ض اا زﺎدة رأس اﺎل واﺎد اوط وا ﺎم ا¸ﺎ Áﺎدة اوق وا§ي ن °أ ¸ ºا ات اك °ﺎ )" ا¸² ("ºﺎ ÌÇآ ا¸ ºأد¢ﺎه. أ ة اªاك اي ﺎر 2018/04/01م اا1439/07/15 ـ و 10 ¿ °أﺎم ) 14ﺎً ﺎً ( ﺎر 2018/04/12م اا1439/07/26 ـ )"ة اªاك"( .و ﺎل ﺎء و ات Ä ك °ﺎ ة اªاك اي ،م اوق ة اªاك ة 5أﺎم ال ا اق اﺎ )"ة اªاك ا¡ "(، و ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ إ°¢ﺎء ة اªاك أو ة اªاك ا¡ )"ا ات ا "(، و²ﺎن إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ا وا أ 1,133ن رﺎل و 500 Áن رﺎل دي ،ل ا ادª¡ ¢ا²ﺎت اوق و¸ ºا ات اك °ﺎ ¢اً ²ﺎ ÌÇ أد¢ﺎه آ ا¸ ،ºوم اوق ®§²ﺎﺎ: -1ا µﺎ½ ا ل ا اة ) 8-2ب( Áﺎدة Òاªا²ﺎت ا ﺎ اªا²ﺎت ا « اﺎة اا½ Ìواﺎت ا¸ﺎ ﺎªاك ا°ر؛ و/أو -2إ¨ﺎء ا ات ا¨ ك °ﺎ ²ﺎً او ½Áﺎً وا²ﺎء ﺎ Òاªا²ﺎت ا ،وم اوق ا Òا ³ﺎم ﺎت ااذ واﺎل ﺎر« ا´ ﺎ %50 Áا اﺎ ل اوق ® ،اﺎض أو أي Åﺎ أ»ى µا¡°ت اﺎ½ ا « اوق ¢ﺎ اوق.
-1آ ا ©§:
إ°¢ﺎء ة اªاك أو ة اªاك ا¡ ﺎل ة اªاك و²ﺎن إﺎ ﺎ Òاªا²ﺎت ا °ﺎ « ا ) ﺎ °ﺎ اªاك ا( ﺎدل أو Áا اد ¢ا´ب ا´ﺎ وق وا§ي 500,000,001.83 Òرﺎل .ل ا ادª¡ ¢ا²ﺎت ﺎوق و¸º ا ات اك °ﺎ ¢اً ´» µات ا¸ ºاﺎ:
ا ©§ او :À
ن أو ¸ ºا ات اة ا´و اªاك اي ا¸ ºا « 1و ة ة و ة ®§ µ¥ ´ª ،²واﺎل ا³اءات ا¡ز .و آ ا¸º ر ا ات² º¸ ،ر ا ات )إن وت( »¡ل ا اﺎ.¢
56
¬ﺎل Àآ ا ©§ ¡ل ا او :À ﺎل ود ® 1,000و ة ﺎر اﺎق ا¸ ºو ﺎاض أن ا´ح 10 Òرﺎل ة اا ة )ل ¸ 1 ºو ة و ة ﺎ :(²
د ا ات ا £ ا ح
أ ا ©§ )وة ´ة(
¯£ ا ¤اك )رﺎل(
£ ا ©§
د ا ات ا © ا او À
ا ﺎƪ إ´ ﺎ د ا ات ا او À ا ©§
1000و ة 1000و ة
5,000.00
%100
500و ة
1,500و ة
1000و ة 1000و ة
10,000.00
%100
1,000و ة 2,000و ة
1000و ة 1000و ة
20,000.00
%50
1,000و ة 2,000و ة
10,000رﺎل
ا ©§ ا ¬ﺎ:
ف ¸ ºا ات ا وا ك °ﺎ ا¸² ºﺎً أو ½Áﺎً -إن وت – ﺎdzﺎ إ ²ر ا ات « ا ا Ä Åا¸ ºو ﺎ ا ات ا§ ا²ªا ﺎ 1 Áو ة ة و ة ) ²اﺎ½ ¹ا او( .و ¸ ºا ات ا ﺎﺎوي « ا ²إ ¨´ ا اد ¢و 50و ة .و ﺎل ¨´ ا اد« ¢ ا ، ²ف ¸ ºا ات ا أﺎس ﺎ « Òاªاك ام .
¬ﺎل Àآ ا ©§ ¡ل ا ا ¬ﺎ:
ﺎل ود و ات ا او د 10ن و ة إﺎ رﺎ 100ن رﺎل دي و ¥ح اا 10 Ò Çرﺎل ة اا ة وا ك °ﺎ ا¸² ºﺎً أو ½Áﺎً ﺎdzﺎ إ ²ر ا ات:
ا ﺎء ا او À
ا ا ¬ﺎ د ا ات ا ©
¯£ ا ©§
د ا ات ا ¶ ك ﺎ
ا ﺎ ƪا ي
10م و ة
50م رﺎل
5م و ة
50م رﺎل
5م و ة
10م و ة
100م رﺎل
10م و ة
100م رﺎل
10م و ة
200م رﺎل
10م و ة
100م رﺎل
100ن رﺎل ﺎ½ ¹إﺎد
د ا ات ¯£ا ¤اﺎت ا ﺎ و¯£ ا £ ا ﺎƪ
57
ا ا ¬ﺎ ¬:
ﺎل ﺎء و ات Äك °ﺎ "ا ات ا " ،م اوق ﺎ µﺎ½ ا ل ا ا ) 8-2ب( Áﺎدة Òاªا²ﺎت ا ﺎ اªا²ﺎت ا ،ن ااذات ¥اªا²ﺎت ا ﺎﺎ ﺎ½ ا ل. ²ﺎ ز اوق ا²ﺎء ﺎ ﺎ Òا وإ¨ﺎء ا ات ا ²ﺎً أو ½Áﺎً و ا Òا ا´ب ³ﺎم ﺎت ااذ واﺎل ﺎر« ا´ ® ،اﺎض أو أي Åﺎ أ»ى µا¡°ت اﺎ½ ا « اوق ¢ﺎ اوق.
-2ا ا¤د À اك:
ا ادª¡ ¢اك اي 50و ة ﺎدل 465.50 Òرﺎل دي .و ´ § ا اط اªاك ا.
-3ا ا À¤اك:
ا ا ¡ªاك اي 3,000,000و ة ﺎدل 27,930,000 Òرﺎل دي ،و ´ § ا اط اªاك ا.
£ -4ل ا ¤اك ورد ا ﺎ:ƪ
¸´ اوق ¿Ä ²ن 5أﺎم ﺎر ا¡م µ¥اªاك ل µ¥اªاك أو ر¿ ،اء ²ﺎً أو ½Áﺎً .و إرﺎع اªا²ﺎت ا اﺎ½¿ دون أي ﺎﺎء رم ا وذ® » ا ات ا¸ »¡ل 5أﺎم ﺎر ¸ ºا ات.
-5آ ا ¤اك ا وق:
»¡ل اوق – ²ªاﺎض اﺎ Ôﺎن ا ا Åاªاك زﺎدة رأس ﺎل اوق ´ªأن ن ¾ °اﺎر ´¢ى أي ²ªﺎ »° ºﺎ ِ اق اﺎ ،وم ا ا Å ﺎªاك »¡ل اات ا³و ¢اوق »¡ل زﺎرة « www.riyadcapital.com
ا ©ة او £ ¢ – Àﺎت ا ¤اك ا ﺎ
رة إو ¢ا °ا/¥ا ³ﺎ ﺎر ال ٍ ²ﺎف اªاك ر ﺎب )آ ﺎن( ﺎ ا وا ²Æود Ò
ا ©ة ا ¬ﺎ ¯£ – ا ¤اك
²ﺎ Òاªاك »¡ل ة اªاك وذ® اﺎب ا ÌÇاªاك ى اﺎض اﺎ
58
و اﺎل :إذا أراد ا اªاك 10,000رﺎل ¢Ôم 10,000 Òرﺎل. ² µﺎ Òاªاك ﺎب ® ﺎ ا ا Åام ¡ﺎر اوق ،أن إÇﺎ ا ا ا µ¥اªاك »¡ل ا¸´ة اﺎ )أد¢ﺎه( ،ﺎdzﺎ إ إرﺎق ¸¢ا °ا/¥إ ﺎ .و ﺎل م ´ﺎ µ¥ اªاك « Òاا ا وا اك ،اوق ر µ¥ ¹اªاك.
ا ©ة ا ¬ﺎ ¬ – ¥ £ا ¤اك – ¡ﺎ ا ¤اك ا و:
ا µ¥اªاك »¡ل زﺎرة « ا³و ¢اوق .www.riyadcapital.com ²ﺎ¡ ،وإرﺎ إو¢ﺎً ﺎا »¡ل ا¸ام و µا اﺎل µ¥اªاك ً »ﺎ اªاك ا³و .¢وم ا Ô ®§²رﺎق « اات ا´ وا Çا¸´ة او واﺎ.¢ و ل أي µ¥اªاك أو ا°¢ﺎء ة اªاك .و ´« ا ا ﺎ¢ﺎت ااردة µ¥اªاك إرﺎ .و إ¨ﺎء اªاك وام ´² ، µﺎ إ¨ﺎء اªاك اا و²Æه. و « اﺎت µ ،ا ¸ Éﺎ °اﺎة اﺎل ´ ﺎت اªاك واÎﺎ½ و°ﺎ »ﺎ اªاك ا³و.¢
ا ©ة ا ا – µا م ا ¤اك:
م اوق Ôرﺎل ²Æا¡م µ¥اªاك اوق ا ا³و ¢أو »¡ل رﺎ ¢إ ر اال ا »¡ل »ﺎ اªاك ا³و ،¢وذ® »¡ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك.
ا ©ة ا ©ﺎ £ -ل ¥ا ¤اك:
ا µ¥اªاك »¡ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك .و ﺎل م اﺎء µ¥اªاك ²ﺎ ا´ ﺎت أو ود أي ¡ ¾ﺎت ،إªﺎر ا ا ا³و ¢أو »¡ل رﺎ ¢إ ر اال ا »¡ل »ﺎ اªاك ا³و ¢ﺎل ا´ ﺎت »¡ل م إªﺎر اك، ¡ إªﺎر ا ل µ¥اªاك. و ﺎل ²ﺎن ا´µ ً
Àا ¬ ا ﺎت وا ﺎد ا ¬ ¤ﺎر وا ﺎ ا ¬ ¤ﺎر ا´ إى وع ا ﺎض ا ﺎ . ا ات ا ا ﺎت:
رة ا اﺎري « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ « » ا.² رة اض ﺎ « « » ا ،²و اض.
59
ا ات ا ﺎد ا ¬ ¤ﺎر:
رة ا اﺎري اوق « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ اوق « » ا.² رة » ºﺎر اﺎط اوق. رة اوط وا ﺎم ا¸ﺎ ﺎوق. رة ا اق اﺎ ¥ح اوق. رة اض ﺎ « « » ا ،²و اض.
ا ات ا ﺎ ا ¬ ¤ﺎر:
رة ﺎ µا¾ اﺎر. رة ا اﺎري ا¾ « » ا.² رة ا ¼Æوا¾ﺎم اﺎ ا¾ « » ا.² رة » ºﺎر اﺎط ا¾. رة اﺎ إدارة ا¾ اﺎر. رة اض ﺎ « « » ا ²و اض.
³ﺎت:
µا ا ²Æا ﺎ¢ﺎت ا واÎﺎ½ ا °ﺎ ،و ²ªاﺎض اﺎ ﺎ Óأي أ»´ﺎء. µا اﺎة ´ﺎ µ¥ اªاك « اات ا ا§ة ،و ر µ¥ ¹اªاك ﺎل ود أي ا»¡ف ﺎÁﺎدة أو ا.º ر /¹م ل أي Òﺎب Äاﺎب ا ى اوق اªاك اوق ،و µأن ن اﺎب ا ﺎ ا . ﺎ ود أي اﺎرات اا ﺎ ر ا°ﺎ 920012299 Éأو »¡ل ا ا³و¢ [email protected]
¡ل ا ﺎت ا )® ا ﺎض وف ا ا وا ®£ا وا ®£ا دي ا (
Ôﺎن ا اªاك ´ªأن ن ﺎب ى ® اﺎض أو ف اا أو ا ® ا وا ® ادي ا ¢و¾ اﺎر ،´¢وم ا ﺎªاك »¡ل اات ا³و ® ¢أو »¡ل و ن ا ا اد.
ا ¤اك ´ ،إرﺎق ا ات ا ﺎ ا ¬ : ا ات ا ´ ا ¬ : µ¥اªاك )ور ﺎً أو إو¢ﺎ µ ،اﺎل( ﺎ و ²ﺎ « ا ²Æ ِ ²ﺎف Òاªاك. ود ر
60
ا ات ا ااد:
رة ا °ا ¥د أو رة ﺎر ال.
-6ا ¶ﺎء وا داد اال
ز إ¨ﺎء ¥ح ا ات اة ،و رد « ﺎ Òاªا²ﺎت إ ا أي اﺎت اﺎ )ﺎ ر اق اﺎ »¡ف ذ®(: .1ا Áا اد ¢اªا²ﺎت 500ن رﺎل دي »¡ل زﺎدة رأس ﺎل اوق؛ أو .2ﺎل ²ﺎن د ﺎ ا ات ا°ر » ﺎ® و ة؛ .3ﺎل ²ﺎن د ﺎ ا ات ا°ر % 30ﺎ إﺎ و ات اوق. .4ﺎل ¢ا ل ااد °¢ﺎ وق. ﺎل إ¨ﺎء ¥ح ا ات اة ،إﺎدة أي ﺎ Òاªا²ﺎت إ ا ¿Äن 5أﺎم ﺎر ا¨³ﺎء )¸ﺎً °ﺎ أي رم أو رم أو رم ف ا¡ت(.
-7ا ¬ ون ا ²ن
´ح اوق ا ات اة ﺎ ﺎ¾¢ « ªﺎم ® Äاد ﺎر واﺎره. اوق ا² ،¹ ﺎً أو ½Áﺎً ،اªاك أي اوق ﺎل ²ﺎن اªاك ¸ﺎﺎً §°ه اوط وا ﺎم أو ½ ﺎد اﺎر اﺎري أو اﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو أو أي ا½ Ìأ»ى ´ °ﺎ و َ ِ »Ûاق اﺎ أو أي ¾ °أ»ى. ¸§ اوق ²ﺎ ا³اءات ا ا ن Çور ¿ « او ﺎت: .1أ د ﺎ ا ات ا°ر » ﺎ® و ة؛ و .2أ ﺎ ا ات ا°ر %30إﺎ و ات اوق.
ا ول ا : ¢ ا´اء ال ا اق اﺎ اوق
ا ة ا ¢ا )2018/02/28م(
ال ا ¡ك ا ات
17م ﺎر ال ا اق اﺎ ¥ح اوق
ا³اد وا « ا°ﺎت ا ل ¥ح و ات اوق
5إ 10أﺎم ﺎر ال ا ¡ك ا ات زﺎدة رأس ﺎل اوق
ة اªاك
10م و ا أ ]2018/04/01م[ اا1439/07/15] ـ[ و 2018/04/12] °م[ اا1439/07/26] ـ[.
ة اªاك ا¡ ) ﺎل ة اªاك(
5أﺎم إÇﺎ ﺎر إ°¢ﺎء ة اªاك
ل أو ر µ¥ ¹اª³اك
م و ²ا´ح و ا°ﺎت ا ا ²Æ أو ر ¹اªا¡» ²ل 5أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡
ا¡³ن ¸ ºا ات
7أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡
رد اﺎ½ Ò ¹اªاك ذات ا¡
5أﺎم ﺎر ¸ ºا ات
ااذ و ¢ا ل و إدراج و ات اوق »¡ل ة 90م ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡³ن إ¨ﺎءزﺎدةرأساﺎل) ﺎلم¨´ااد 7 (¢أﺎم ﺎر إ ﺎل ة اªاك أو ﺎر إ ﺎل ة اªاك ا¡ ا¨³ﺎء و اداد اال
ﺎل إ¨ﺎء ا´ح ،ف رد « ﺎ Òاªاك »¡ل 5أﺎم ﺎر ا¡³ن إ¨ﺎء زﺎدة رأس اﺎل
61
زﺎدة رأس ﺎل ا وق ) (1آ زﺎدة رأس ﺎل ا وق:
ﺎل ر اوق أن اوق ﺎ Áﺎدة رأس ﺎ Á ،اوق رأس ﺎ »¡ل ا³اءات اﺎ ﺎ ﺎ « ªا ¾¢واا½ Ìاﺎدرة اق اﺎ: -1إ ار و ات إÇﺎ ﺎ اªا²ﺎت ° ¢ر وﺎ ا ا ÅاÅﺎت وااد و ذ® ﺎ ا ات اﺎ½ .و §ه اﺎل ،ن ﺎ ا ات اوق ا¸ ºاو أي و ات إÇﺎ إ ارﺎ اوق .و ﺎل م اªا ،°²اوق ¸º ا ات ﺎ ا ا Åا°ر. -2ل اªا²ﺎت وا Åدي إ ا¸¢ﺎض ري ¢ﺎ ﺎ ا ات اﺎ½ ﺎر « ¢رأس ﺎل اوق. اوق، ً -3ل اªا²ﺎت ¢و ﺎً .
) (2ﺎر إ ار ا ات:
أي زﺎدة رأس ﺎل اوق ،م اوق ´ح و ات اوق ﺎل ارÆى ¿ﺎ أو ن ﺎ ا ات .و §»Æاوق اا ا Ûا ﺎر إ ار و ات ¡: اوق ً
-1ﺎ أ ل اوق ²ﺎ ه µآ» ل اوق؛ -2اق ات اوق وات ا´ اﺎر¸؛ -3ا ا¿ﺎ و/أو ا اﺎ إ ار ا ات؛ -4ا¾وف ا وا ﺎد و ﺎ ´ﺎع اﺎر اﺎري وﺎت ا ا.
) (3إ´اء زﺎدة رأس ﺎل ا وق:
¸§ اوق ا³اءات اﺎ Áﺎدة رأس ﺎل اوق: -1ا µ¥زﺎدة رأس ﺎل اوق °اق اﺎ اد -2إ ار و ¢ار اا زﺎدة رأس ﺎل اوق ال اا ا° -3ال ا ¡ك ا ات Áﺎدة رأس ﺎل اوق.
62
9.2ا م واﺎب وا ¤ت ع ا
ا /¯£ا £
¥ا ﺎب
ار د ا
أﺎب ا³دارة
%1.2
ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم(
ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د
رم اË
100أ Éرﺎل دي ﺎً
É¢ي « °¢ﺎ É¢ ²
ﺎب واد أﺎب اÉ¢ Ë ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د
أﺎب اﺎµ اﺎ¢¢
30أ Éرﺎل دي ﺎً
´ Òع
« °¢ﺎ ¡ ²د ﺎµ اﺎ¢¢
رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µو ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
اﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي أ ﺎري. ﺎء ﺎوÇﺎت اوق وا ±ذات ا¡ . و ¸ ¢ Éا ا ً ¡ ً
رم ا وإدراج ا ات
رم ا:µ
» إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ Ò 500أ Éرﺎل. » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً .رم ادراج: » ا³دراج او ات اوقÒ : 50أ Éرﺎل دي. » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أ Éرﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
أﺎب اﺎ
%1
ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو
ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري ..و µا®، § ه اﺎب أي ﺎت ااذ ة م °ﺎ اوق Áﺎدة رأس ﺎ و اﺎرات اﺎ ااذ.
رم إدارة اﺎر
%7 Á
إاد ا³ﺎر ا ﺎﺎر ذات ا
اﺎرات:
أﺎب ا´/إدارة اوع
%7 Á
ﺎ Éا¢³ﺎء
ﺎء أﺎس ﺎري و اﺎوض °ﺎ ً )اوع اﺎ ا¢ﺎء أت ²رТ ا¸ ،و Òع رم ا´ ا° وع %5أن (%7 Á
اوﺎت
µا ا و § Áه اﺎÉ %0.5ﺎ أ ل اوق.
µاﺎق ² د ه
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎرÉ ا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت ° أ»ى ﺎ ذ® اﺎر Éا Ôدراج و ات اوق. و ا°ف أ § Áه اﺎ %0.5 Éﺎ أ ل اوق .اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® روا µا Õ ذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎÉ اا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
ا´ ا´) ا ،Áا³زدﺎر ،أ اج اﺎن ،ذي رÁد ²ª : (¼¢ﺎ ا»ﺎر اﺎري. ا´ ا )أ اج اﺎ²ª ²ª :(ߥﺎء ا اﺎر. ا´ ا¨ ) أ( ¢ Å : اﺎر « .اد د Äا´
63
إن ام واﺎر Éا§²رة Çا ا¿ﺎ ،و ا¿ وﺎً ×ﺎر اص °ﺎ ¾¢ﺎم Çا ا¿ﺎ و½ ا§. اوق أن ام ا§²رة اول أ¡ه « ام او Çوا اوق »¡ل ة اوق دون اﺎء ،و اوق Åول Åو ²ﺎ ا ﺎب رم أ»ى Äا ذ²ﺎ اول أ¡ه.
أ .ا م واﺎب
ﺎ ¸ﺎً م واﺎب ا½ ا اوق أو ا اوق وÄه اﺎر و ا¸ﺎت .وا ﺎت إÇﺎ ¸ ºا³ﺎح اﺎ اص ا) أ(:
-1أﺎب ادارة
ف « اوق اوق أﺎب إدارة "أﺎب ا³دارة" ﺎوي %1.2ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ É¢ ² ¡د.
-2أﺎب أ ا
ف « اوق ا Ëأﺎب Ò Ëو رة 100أ Éرﺎل دي ﺎً .ﺎب واد أﺎب ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
-3أﺎب ا ﺎ ا ﺎ
م اوق « ر ي ره 30أ Éرﺎل دي ﺎء »ﺎت اﺎ µاﺎ.¢¢
-4رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µو ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
-5وﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي أ ﺎري .و ¸ ¢ É ﺎء ﺎوÇﺎت اوق وا ±ذات ا¡ . ا ا ً ¡ ً
-6رم وإدراج ا ات
ف « اوق رم ﺎ ا¸ﺎت ا اق اﺎ اد )اول( ،ون ام ا اﺎ: رم ا:µ • » إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ 500 Òأ Éرﺎل. • » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً . رم ادراج: • » ا³دراج او ات اوق 50 Ò :أ Éرﺎل دي. • » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أ Éرﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
64
-7أﺎب ا ﺎ
« اوق اوق أﺎب ﺎ "أﺎب اﺎ " %1ااء أو ا « ا¸ﺎص أ ﺎري ªاؤه أو اوق وذ® ﺎ ﺎم اوق Ôاء ا ا¡زم واﺎوض ªوط ااء أو ا « وإﺎم ا .ون أﺎب اﺎ ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري. و ¸¡ف أﺎب اﺎ ¢Ô ،د« أي أﺎب أو رم ي ا¥اف ذات ا¡ ) ا اف ½ ﺎد اﺎر اﺎري( ﺎ ﺎاذ أو ا ﺎء أو اف أي اﺎرات. ﺎdzﺎ ا ذ® ،ا أن « اوق أﺎب وﺎ ¥ﺎر ﺎل « أو ªاء ﺎر ¥و± ﺎري .وف §ه اﺎب °د ا ±إﺎم ا .أن ² Áا ال ¢ %2.5اﺎر.
-8رم إدارة ا ﺎر
ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا°ف أن ² د« رم إدارة اﺎر ا اﺎوض °ﺎ ً ﺎر رم %7 Áإاد ا³ﺎر ا ﺎﺎر ذات ا.
-9أﺎب ا /إدارة ا وع
ﺎل ا اوق وع ´ ﺎري ،ا´ر /اوع أﺎب ´ وإ¢ﺎء اﺎوض ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا´ر /اوع %7 Áﺎ Éا¢³ﺎء. °ﺎ ً
ب .ا وﺎت
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎر Éا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت °أ»ى ﺎ ذ® اﺎر Éا Ôدراج و ات اوق .و ا°ف أ § Áه اﺎ %0.5 Éﺎ أ ل اوق. اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® روا µا Õذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎ Éاا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
ج .ا ²و
¸§ اوق « ا¸´ات ا¡ز ﺎ ا ات وذ® µواﺎده « اص ااµ وال .و اوق ،أو أي اراء واÅو وا Õوا¡²ء واﺎر اﺎ وا²ﺎت اﺎ وا¥اف ذات ا¡ ،وأ ا ،Ëو´ ²ر و ﺎر وأ¿ﺎء ا °ا و¼ إدارة اوق أي Åو ﺎه اوق أو ﺎه أي وذ® ¸ص أي »ﺎرة ض °ﺎ اوق µ اﺎم Æي ف أو إÄﺎل ر أي ا¥اف ا§²رة ﺎ ﺎÔ °دارة Ūون اوق .و §ه اﺎل ¢Ôط ي ¥ف ﺎ ذ²ه ،وا§ي أن إ أ ﺎم §ه اة ،أن ن ف ¢ و ُ أ¸ ¢م ﺎ Ìاوق ﺎ ا وأن ن اف ´ي ا³ﺎل اﺎدح أو ا ﺎل أو ء اف ا.
65
د §© .اﺎح ا ﺎ
ام واﺎت ا °أن °ﺎ و ﺎ اوق ¸ ºا³ﺎح اﺎ اارد ا )أ( §ه اوط وا ﺎم .وﺎ ،ﺎل ا ﺎب ام ا اوق: ا ا Åوق ﺎر رﺎل دي إﺎ إادات Æاا %9.14 ¢) Çاﺎر
10وات
إ´ ﺎ ا /£ا £
9.14
91.4ن
0.64
6.14ن
اا – Çﺎر رﺎل دي ( رم وﺎر Éإدارة اﺎر ع اﺎب وا م و اﺎر )ﺎر دور( رم اË
أﺎب اﺎ µاﺎ¢¢ رم ا ات
0.01
100,000
0.003
30,000
0.05
500,000
0.024
240,000
إﺎ ام واﺎر Éا ارة
1.28 0.50
5ن
إﺎ ازﺎت ا
6.7
أﺎب ¼ ادارة أﺎب ادارة ) ااض أن ﺎ ا ل اوق ﺎر رﺎل دي( اوﺎت
¢ازﺎت ا
1.2
12ن
%6.7
ع اﺎب وا م و اﺎر )ﺎر دور( أﺎب ا´ /ادارة اوع ) ﺎاض وع 250ن رﺎل دي( ر م ا
1.75 ا ا
وﺎ ) ¥ﺎاض ªاء 250 Òن رﺎل دي(
0.625رﺎل دي
اﺎب اﺎ ) ﺎاض ªاء 250 Òن رﺎل دي(
0.25رﺎل دي
%7 Áﺎ Éا¢³ﺎء ا ا أ %2.5ااء %1ااء أو ا « ا¸ﺎص ة وا ة أ ﺎري ªاؤه أو اوق
« اﺎر ﺎﺎل ادي
ـ .زﺎت ارﺎح وا زﺎت ا¡ى
°ف اوق Æن م ز« أر ﺎح ¢ا %90ﺎ أر ﺎح اوق ،وذ® »¡ل 90م ¡ ²د ،وذ® ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(.
و £Å .ا ا Êﺎ
ﺎر إ « ام واﺎر§ Éه اوط وا ﺎم دون Çا ا¿ﺎ ،ﺎ §¡» ²ف ذ® .و ر ﺎ ن Çا ا¿ﺎ ا« ﺎ Æ ي » ا¨ وق أو اوق اوقÁ ،م اوق Áﺎدة اﺎ اع Áود ا¸ أ ل اوق ¼ Çا ا¿ﺎ ا )أو ا ا اﺎد ¿ ا ا¿ﺎ إن وت( ¿و ل Çا ا¿ﺎ ا´ ا¸ ذات ا¡ ) ´ªأن ر ﺎرة Çو°ﺎ اوق(. و ر ﺎ § ºه اوط وا ﺎم أن ¸ªﺎً ﺎً ) ﺎ ذ® ،اﺎل ا¥ ،ف ( Å ا ¹ا¸ﺎ½ أو اﺎ Éأو اﺎت أو اﺎت ا ة ﺎ ﺎوقÒ ¹¸ ، ﺎ ¡ أو Áء ﺎ ا Ò ¹ﺎوي أي ر Çا ذات ا¡ ،وأﺎ إذا ²ﺎن ا Òاع ً ¸ »ﺎ µ ¢Ô ، ¿ Çزﺎد ﺎ Ç « µا ا¿ﺎ وﺎ ة أ¡ه. إÇﺎ و ا°ف أ ﺎوز Ç ÎÆا ا¿ﺎ %5 ¢اﺎ Éا¨ وق ً %5إﺎ د» اوق.
66
¬ 10.2أ ل ا وق أ ¬ -أ ل ا وق
م اوق أ ل اوق اﺎداً إ ﺎت ة ا Îو ا °اد ا .و µا ﺎت اﺎ½ ﺎر إدراج اوق ،ﺎ ²ª ي 21و ²ªﺎر²د اودة ا ل ا ²وق. و ا ﺎب ﺎ اوق » ¥ا´ ﺎت ا³ﺎ وق ،ﺎ ذ® أ اÁاﺎت µ ¡°ت وام واﺎر Éا اوق »¡ل اة ا إﺎ أ ل اوق. و ا ﺎب ا ة اا ة اوق »¡ل اﺎ Óد و ات اوق ¼ اة. ون §ا ا ا اªﺎدي ات اوق. ون إﺎ أ ل اوق ﺎرة ع ²ﺎ ا ل اﺎر وا ،وا§ ا وا إÇﺎ إ ا اﺎ ي أ ل أ»ى ²وق .وم اوق ا « اﺎرات ً ﺎر ال ا ا ¸ ºأ ل اوق و´ ﺎ ´ª ،أن ف ¢ اوق وﺎ ا ات. ® ﺎ ا ات اوق ﺎ أ ل اوق و ن اوق أو أ ا Ëأي أ ل اوق .و ﺎﺎ ،ن ا½ اوق أو أ ا Ëاع أي أ ل اوق.
ب -د ات ا ¬ و »
م اوق أ ل اوق »¡ل ا Îو ا° اد ا ،وذ® ا ﺎر ¢ 30و 31د ¡ ²د و أو ﺎت أ»ى ²ﺎ ره اوق )وﺎر إ ذ® ام ـ "م ا "( .وز اوق Æأ ل اوق وذ® ال ا اق اﺎ ¥ﺎً ﺎدة ) ½ (22ﺎد اﺎر اﺎري. وﺎر إ أ ¢ﺎل ا» أ ل اوق ﺎر ا ،اﺎد ± اﺎت ا.
ج -ان ا ة
م اوق ¡Ôن ا ة اوق »¡ل ة ن ﺎً ) (60م م ا ذات ا¡ .ون §ه اﺎت ﺎ ا « ا³و ¢ق اﺎ اد و اوق.
11.2اول وات ا وق
أ -اول و ات اوق ¼ ¥اول أ °ا²ﺎت ار اق اﺎ اد )اول( .و ﺎﺎ، ﺎ ا ات ااول »¡ل ﺎﺎت ااول اﺎد أي م »¡ل اق اﺎ ﺎªة. ب -ف ا¾ أي آ» ،ن ااول و ات اوق Äو ¸¿« ¾ اص اﺎدة ) 16أ( ½ ﺎد اﺎر اﺎري ا¸ﺎص اول "ا¥اف ذات ا¡ " و ات اوق ج -اªاك أو ªاء و ات اوق ﺎ ا¡¥ع اوط وأ ﺎم اوق.
67
12.2إÊ ﺎء ا وق
ز إ°¢ﺎء اوق )أ( °¢ﺎ ة اوق) ،ب( ﺎل اف ﺎ أ و ز« « اﺎ½ات §ه اﺎت ﺎ ا ات) ،ج( ﺎل أي ¨ × ¾¢أو اا½ Ìأو ا´ ﺎت ا¾ﺎ ا»ى أو ¨ات ¾وف اق ا ا اد وا اوق ذ® µر °¢³ﺎء اوق أو )د( إذا ²ﺎن ا´ب إ°¢ﺎء وق وﺎ ار °اق اﺎ أو µأ°¾¢ﺎ )° ²ﺎ " ﺎ إ°¢ﺎء"(. ´ ² µﺎ إ°¢ﺎء ا ¼ إدارة اوق و اق اﺎ .و إ»´ﺎر ﺎ ا ات و اق اﺎ ¿Äن (30) ΡÎﺎً ﺎر و ع ﺎ ا°¢³ﺎء. ﺎ إ°¢ﺎء اوق µأي ﺎ ذ ²أ¡ه ،إ¨ﺎء إدراج ا ات وا¡ن ا¸´ ا Áوا ء Ôاءات اوق .وم اوق وا§ي µا إ°¢ﺎء اوق « ز« أ ﺎ ا ات « ،ا»§ ا ﺎر ا ﺎ ا ات « .ا ¢Æ اوق اﺎم °ﺎم ا وز ز« أ ل اوق ﺎ ا ات ﺎً ﺎل اﺎ اف أ ل اوق أو ﺎل رأى اوق أن §ا ا µﺎ ا ات.
 13.2إدارة ا وق
م اوق ¼ إدارة وق ا ﺎت دة وق و Å ²²ﺎÌ اوق وﺎ ا ات ¼ .إدارة اوق « اوق ¿ﺎن ¢ﺎح اوق.
أ Â -ادارة و²ت اÊﺎء
ف ¼ ÉÆإدارة اوق » أ¿ﺎء °اوق °ا . Îو ا¡³ن أي ¼ إدارة اوق ا « ا³و ¢اوق وا « ا³و ¢ق اﺎ اد. و ¼ ÉÆإدارة اوق ا¿ﺎء اﺎ أﺎؤ: ا ﺎذ /ﺎدل إ ا ا ) ا ¯·( ا /ا ا½¼ ا§ي ا ² Éاﺎض اﺎ .ﺎ در اﺎ إدارة اﺎل ﺎ ج و°ªﺎدة ا¸´ ±اﺎ وأ»ى ¸´ ±اوات » .ة أ 20 ²إدارة اﺎد اﺎر وااق اﺎ ﺎم .ا¿¢ﺎ إ ® اﺎض Åا ا ادي. ا ﺎذ ¥ /اج اﺎ )(¹ ا /ا ﺎ ¢ر½¼ اول ﺎت ²ªاﺎض اﺎ ﺎ در ﺎ ﺎ و اﺎت ﺎ د -¢اﺎت اة ا » .ة 15ﺎﺎً إدارة ان اﺎ وا³دار ² اﺎض اﺎ ¿ و ²ªف اﺎت ،ا¿¢ﺎ ﺎض اﺎ ﺎم ³ ² 2011دارة ان اﺎ وا¸ﺎت اﺎ¢ة² .ﺎ ﺎÇاً ²ا ﺎﺎض. ا /را¯ ³ºا ﺎ )(¹ ا /ا ²ﺎ ¨ ﺎﺎً µإدارة اﺎ ¥و»ﺎت از« ﺎﺎض اﺎ .ﺎ ﺎً اً ³دارة ا اﺎر ﺎﺎض اﺎ » .ة أ ²ﻥ 15ا اﺎر و ا²ﺎت .ا ا ²ﺎ ﺎ °ªﺎدة اﺎ إدارة اﺎل ﺎ ﺎك ﺎم .2001و ﺎ °ªﺎدة ا ﺎرس إدارة اﺎل ﺎ ا® °ول واﺎدن. ا /و اﺎ )(µ ¹ ا /اﺎ » ة أ 20 ²اﺎ ¥وا اﺎر وإدارة اوات واÁام .و وأن ة ²ªﺎت ﺎ و ك °ﺎ اﺎض اﺎ وادي ا°ي اﺎ وﺎ ﺎ وا ® ا ا ¥و ® اﺎض .و ﺎ در ا ﺎرس اﺎ ﺎ و أر²ﺎ¢ﺎس ا.
68
ا § /ا§ ا ﺎرك )(µ ¹ ا /ا ﺎرك ¨ ﺎﺎً µاﺎرات اﺎر ²ªﺎس اﺎ ¿ .و وأن اً
ﺎ Ëى اﺎض اﺎ .و ذ® أ¿ ا /ا ﺎرك ا Îﺎ ¢أام ى اق اﺎ اد ا²ﺎت و اﺎد اﺎر و ¨ªﺎ µو إدار .و ﺎ در ا ﺎرس اﺎ ﺎ ا® و در اﺎ ام اﺎ ﺎ ²ﺎ ج. § ¢ت ا¦¤¥ﺎء اوق Æن « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق: )» Ä (1ﺎ Çي إاءات إ¡س أو ) ° (2ارﺎب أي أﺎل ا ﺎ أو ¸ ﺎف أو ´ي ا¨Ð أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. ) (3ن ﺎ°ﺎرات وا¸ ات ا¡ز ا ¢ °Æا ً و اوق ´ﺎ ²ا¿ ا Éا¿ ا اارد ﺎ½ ا´ﺎت ا¸ ا½ Ìاق اﺎ و اﺎ.
ب¤ -ت وÊﺎت أÊﺎء Âإدارة ا وق
ﺎﺎء ²ا¿ ا ¼ إدارة اوق ا§ ف ﺎ° ² Çﺎ 100 Òا Éرﺎل دي ﺎً ²أ ،و ﺎ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق أي أر إ أ ¢ف اوق ²ﺎ ﺎ Éا وا ³ﺎ ا ا ﺎ ¿ ²ا¿ﺎء ¿ر اﺎﺎت ،وذ® أ ره 20,000رﺎل دي ¿ ا¿ﺎء ا ا¡د اا ة. اﺎ¥ﺎت « ¼ إدارة اوق ة وا ة ²أد ² ¢أ² .°ªﺎ اﺎع ﺎء µ¥اوق و « ارات ¼ إدارة اوق ا أ Äأ¿ﺎء ا¼ اﺎ Çأي اﺎع أو ا¿ورة ُ . اﺎب اﺎ .¢¢و اﺎب اﺎ¨ ¢¢ﺎﺎت ا¿ر ¿ر أ Äأ¿ﺎء ¼ إدارة اوق و أ¿ﺎً ¼ إدارة اوق ا¸ﺎذ أي إاء أو ار¡» ،ل أي اﺎع ،أو µا »´ »ﺎرج اﺎع أ Äأ¿ﺎء ا¼ .و إرﺎل أو ا ® اا »¡ل ا ا³و.¢
ج -ا ²و ﺎت وا ©ﺎت
ن ¿ﺎء ¼ إدارة اوق اÅوﺎت ا:Û )أ( Çﺎن ﺎم اوق ﺎ ﺎ´ ا ﺎ ا ات وﺎً §°ه اوط وا ﺎم و½ ﺎد اﺎر اﺎري واﺎت ا¸ﺎ ﺎد اﺎر اﺎر ااو؛ )ب( اﺎد اد ا واارات واﺎر ا ﺎوق ﺎ ذ® ،اﺎل و¼ ا، اﺎ ﺎت ا´ واﺎ ﺎت ا Ëواﺎ ﺎت ا وﺎر ا؛ )ج( اﺎد §ه اوط وا ﺎم وأي ¡ت °ﺎ؛ )د( اﺎد أي ¿ﺎرب اﺎ Ìا³ﺎح ﺎ µ¢اوق؛ )ـ( اﺎد اوق ا§ي اوق؛ )و( اﺎع ا ﺎً « Åول اÁام اﺎ « اوق وÅول ا¡ ³غ ا½ ﺎ Ä اال/ﺎ ا³رﺎب ¿ﺎن اﺎل اوق ا واا½ Ìال °ﺎ؛ )ز( Çﺎن إﺎح اوق ²ﺎ اﺎت ا إ ﺎ ا ات و Äا ؛ )ح( ا ¢و ﺎﺎ ا ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات. وم اوق ²ﺎ اﺎت ا¿ور ا Æر اوق إ « أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق ﺎ § °اا ﺎت ا.° ¥
69
د -ا ﺎد ا¡ى ا ارة £أÊﺎء Âإدارة ا وق
¨ ﺎﺎً أي أ¿ﺎء ¼ إدارة وق أي ¿ أي ¼ إدارة وق اﺎر ﺎم آ» ا ا اد ) ﺎ ذ® ﺎد اﺎر اﺎري ااو( ،ﺎﺎء ¿ وا : ا /ﺎدل ا ا§ي ¨ ¿ ﺎ¼ اﺎد اﺎ:
.1وق اﺎض ﺎور .2وق اﺎ .3وق اﺎع .4وق اام .5وق ا°ﺎدئ .6وق اﺎض ×2 ° .7وق اﺎض ا¸ .8وق ا °اﺎ .9وق اﺎة ﺎ« ﺎﺎل .10وق اﺎة ﺎ« ﺎور .11وق ا» اازن .12وق اﺎ ا « ا .13وق اﺎع ا « ا .14وق اام ا « ا .15وق ا°ﺎدئ ا « ا .16اوق اﺎري اﺎ
.17وق اﺎض ×1 ° .18وق ا °ا .19وق ا °اورو .20وق ا °اﺎ ﺎ¢ .21وق أ °ب ªق آﺎ .22وق ا ×° .23وق اات او .24وق اﺎض ﺎﺎل .25وق اﺎض ²ﺎت ا´ وا¨ة .26وق اﺎض ×3 ° .27وق ا³ﺎر .28وق اﺎض اﺎ » .29وق اﺎض »
ـ -ا´ ﺎﺎت Âإدارة ا وق
م ¼ إدارة اوق اﺎﺎ ة ر½¼ ا¼ ،وا ن ة وا ة ²أد ² ¢ أ .°ªو ا½¼ اﺎﺎً ﺎ¡ ¼ إدارة وق ²ﺎ رأى ذ® Çورﺎً ،و µاة ¡ﺎع ً ²ﺎ µ¥ذ® اوق أو أي ا (2) Îأ¿ﺎء ¼ إدارة اوق. و ن اﺎع ¼ إدارة اوق ﺎً إ إذا ¿ه أ Äأ¿ﺎ½. ور ارات ا¼ ÄÆأ ات ا¿ﺎء .و ﺎل ﺎوي ا ات ،ن ½¼ ا¼ ت . ز ¼ إدارة اوق اا اارات »¡ل ا ،اﺎ ¼²أو ا ا³و ،¢أن ض أي ار §ا ا ¼ إدارة اوق أول اﺎع Î ا. و اﺎﺎت ¼ إدارة اوق وا وﺎر ²أ¿ﺎء ا¼ او°ﺎ وا ارا°ﺎ ¥اﺎ½ اﺎ ا. م ¼ إدارة اوق Îاﺎﺎ ،وإاد ﺎ Çااوت واﺎ ﺎت ،ﺎ ذ® ﺎت ا وارة و ا ل °اع إ°ﺎ. ا ،وا ﺎظ §°ه اﺎُ ¾ُ Ç و ز ¿ ¼ إدارة اوق ا أي ار ،اء ²ﺎ ¢ﺎªة أو Äﺎªة .وµ ا³ﺎح §ه ا إ ¼ إدارة اوق.
70
14.2ا وق أ -ا وان ا ا ªا وق
ا¨ :ا ﺎض ا ﺎ اان :ادارة اﺎ ﺎض ا ﺎ ،ﺎرع ا¡¡ – اﺎ 6775 ا ﺎض ،12331 - 3712ا ا اد © اwww.riyadcapital.com :
ب -ا وق ©§ ¡§ »
إن ا ﺎض ا ﺎ ﺎ رأس ﺎل ¥ع 200ن رﺎل دي و µ ¦ ﺎري ر ،1010239234و «¿ "ا¿ ا ¾ µ " ¿« اق ا ﺎ ﺎم 2008م ¦ ر 07070-37ﺎم ﺎ ﺎل ا ﺎر وا ﺎت ا ﺎ .إن ا ﺎض ا ﺎ اÀراع ا ﺎري ا ﺎض و ا ا ¯ ¥ا ﺎض .م ا ﺎض ا ﺎ ¤¯ ﺎ ،اÁ ﺎت وا ¥اد ا ى ا واو ،ة ا ﺎت ا ﺎ ﺎ ¥ذ اﺎرات ا ﺎ ،ا ¦، ا§ ،Åاﺎ ،µوإدارة ا ل .و ا ﺎض ا ﺎ ﺎﺎً 31وق ﺎم و 3ﺎد «ﺎ و ç 18ا ﺎر Æﺎ أل 22ﺎر رﺎل دي.
ز ا ل ادارة ﺎ ا ¬ ﺎر
%36
ﺎد ¡ﺎ
%4
ﺎد ﺎ
%60
ون ا µ¤ا Ãدارة ال ﺎ ﺎض ا ﺎ ا:Ç ا ªا Èي ا ªا Èي ا ﺎ
ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
ا ا ©ﺎ
إدارة ا ل ا ﺎر
ا ¬ ﺎرات ا ¡ ا ¬ﺎ
ا ¬ ﺎرات ا
إدارة ا ¬ ¤ﺎرات ا ﺎر
71
ج¡ -ﺎت ا وق و»Ç
ف ُم اوق ا¸ﺎت اﺎ و»ﺎت أ»ى وق ﺎ ،دون ،ﺎ : )أ( ص اﺎر و§ ﺎت « وªاء أ ل اوق؛ )ب( و «Çإاءات ا¸ﺎذ اارات ا ¨ ا ﺎ°ﺎ § ا¿ﺎﺎ ا وا³دار ﺎل اوق؛ )ج( إ¡¥ع اق اﺎ اد ل أي و ﺎ½« أو ´رات ÎÅأﺎل اوق؛ )د( اÁام « ا ¾¢واا½ Ìاﺎر ا ا اد ا اوق؛ )ه( إدارة أ ل اوق ﺎ ا ات وﺎً وط وا ﺎم؛ )و( Çﺎن ﺎ ¢¢وﺎن « اد ا ﺎ Ìاوق. )ز( § اا اوق ا§ Çه اوط وا ﺎم. )ح( ا µواﺎوض و§ وÎﺎ½¡° ت اا « أ ﺎم ا ا¢ ¡³ﺎ اوق. )ط( ا °ا وق وال ا °أن §ه اوط وا ﺎم ا « أ ﺎم ا ا.¡³ )ي( اª³اف أداء ا¥اف اﺎ °اوق ا¨. )ك( µاوق ا°¢ﺎ½. )ل( Áو ¼ إدارة اوق « اﺎت ا¡ز ا ﺎوق أ¿ﺎء ا¼ أداء Åوﺎ² °ﺎ . )م( اﺎور « ¼ إدارة اوق ¿ﺎن اﺎل ا½ Ìاق اﺎ و§ه اوط وا ﺎم. ²ﺎ اوق اÅو أي »ﺎ½ ﺎ اوق ³ ²ﺎل اوق أو ء ²ا.
د -ا Êﺎرﺎت ا ا ﺎ ÉأÊﺎء Âإدارة ا وق ،و ا وق وا وق
ﺎت ا¿ﺎرب ا اﺎ Ìاوق واوق اﺎدة § 18-2ه اوط وا ﺎم .ن اوق أي أو ا´ﺎ ﺎت Çأ ل اوق ،إ ا§ي ® و ات ﺎوق .و ن ا½ اوق أي أي أ ل وق.
ـ -ﺎ¤ت Êﺎرب ا ﺎ Éا
اوق أ ¢ﺎﺎء ﺎت ا¿ﺎرب اﺎ Ìاص °ﺎ §ه اوط وا ﺎم ، ﺎت ¿ﺎر ﺎت اﺎ Ìوا °¢Æªﺎ أن ÎÅاوق اﺎم ا ﺎ ﺎه اوق. أﺎ ﺎ وع أت ²ر Тا¸ Á ²ª ¢Æ ،دÁا ﺎم Æﺎل إدارة اوع.
و -ا ¶ Æ
ن اوق Åو إدارة اوق ،ون Åو أي ¥ف ﺎم Æي Åوﺎ ﺎه اوق .وز اوق ا¨ ا¸ﺎت ) ﺎ ذ® ا¸ﺎت اﺎ¢ة( أ ÁÁأداء اوق. وإÇﺎ م اوق وÁم اوق ´ر /وع « اﺎر« ا´ اﺎر. ً ﺎر أو ¨ ا ل ا ²اوق. أﺎ ﺎ وع أت ²ر Тا¸ Á ²ª ¢Æ ،دÁا ﺎم Æﺎل إدارة اوع.
ز -ا ¬ ¤ﺎر ا وق
ز اوق اﺎر و ات اوق اء ﺎªاك أو ªاء و ات اوق اق .وم اوق ﺎ³ﺎح أي اﺎر اوق °¢ﺎ ²ﺎ ¸ ºا³ﺎح اﺎ.
72
15-2أ ا
ا µ² ²ª :اﺎ اان :ص.ب 395737 :اﺎض 11375 ا ا اد ا « اوwww.kasbcapital.sa :¢ ر ا°ﺎ(+966 11 2079979) :É وم أ ا ¼Æ Ëوا ة أو أ ²ا²ﺎت اد ذات اÅو اودة ) ²وا ة °ﺎ َ ُ ْ ْن " ²ªذات Äض »ﺎص"( ز أ ل اوق .وف ﺎ§ Ëه ا °اﺎءة ا¿ واﺎل ا¾ﺎ ²ﺎ أ ر اﺎ اﺎ ¢¢ﺎ ا ات .و ن أ ل اوق ¢ ي ¥ف Ä ،أ ¢ز ر°ﺎ أو ﺎز°ﺎ ® دي ª µوط أ ات .
16-2ﺎر ا
ا Á ²ª :دÁا اان ¥ :ا ا ÁÁص.ب 17043اﺎض 11484 ا ا اد ا « ا³وwww.sdtconsultant.com :¢ ر ا°ﺎ+966 11 4652276 :É
17-2ا ﺎ ا ﺎ
ا ²ª :ا ا ا ﺎم و ا ا ﺎ ن ﺎ¢¢ن اان :ص ب 28355اﺎض 11437 ا ا اد ﺎ+966 (11) 2065333:É ﺎ+966 (11) 2065444 :¼² ﺎء ا ¼ إدارة ز اوق أن م ¨ اﺎ µاﺎ ¢¢ا¸ﺎص ﺎوق و ً »Û اوق .و إªﺎر ﺎ ا ات و اق اﺎ ا¨.
18-2ا ا ªا ﺎ
أ ا اﺎ "ا اﺎ" 1ﺎ 31د ²ﺎم ¡دي ،وم اوق Ôاد اا½ اﺎ وق É¢ي ) ( Äو أﺎس ي ) ( و اﺎ اﺎ اﺎدرة ا °اد ﺎ اﺎ . ¢¢و اا½ اﺎ ا ا´ اﺎ µاﺎ¢¢ ا¸ﺎص ﺎوق .وف ا واﺎد اا½ اﺎ ا¸ﺎ ﺎوق ¼ إدارة اوق و إﺎ °ﺎ °اق اﺎ ر اﺎدﺎ وإ¡°¢ﺎ ﺎ ا ات ر اﺎدﺎ »¡ل ة ﺎوز 25ﺎً °¢ﺎ اة ا °ﺎ اا½ اﺎ ا و 40ﺎً °¢ﺎ اة ا °ﺎ اا½ اﺎ ا ، وذ® »¡ل ¢ﺎ ا « ا³و ¢اوق وا « ا³و ¢ق اﺎ اد.
Ê 19-2ﺎرب ا ﺎ É
ﺎﺎء ﺎ ذ§ ²ه اوط وا ﺎم¿ ¡ ،ﺎرب اﺎ Ìاوق وا¥اف ذوي ا¡ و ¿ﺎرب اﺎ Ìاوق و ا Æأو ﺎ® اﺎر أو ¼ إدارة اوق .و Æأو « ¿ﺎر ﺎً اﺎ Ìو »Ûاوق °و اوق أو ا²ﺎت اﺎ و وÅو و Õوو ° ½¡²أ»ى ،وÄه اﺎد ا ن ﺎ°ﺎ أو إدار°ﺎ .إذا ²ﺎن ى اوق ¿ﺎرب ي اﺎ « Ìاوق ،أن Ìذ® ²ﺎ ¼ إدارة اوق أ ب و .وف ﺎول اوق و¼ إدارة اوق أي ¿ﺎرب اﺎ » ¥ Ìا و ا وأ»§ ﺎ Ìاوق وﺎ ا ات وا¥اف ا¿رة ²ا ﺎر.
73
و ا ،د اوق ¢ﺎط ¿ﺎرب اﺎ Ìا اﺎ: ً
• ا ﺎر ا ﺎ ا ﺎض ا ﺎ
²ªاﺎض اﺎ و ا « أن إدارة اﺎ ﺎت ا¸ﺎ °ﺎ ،واﺎرات و ﺎ ﺎت ذات أاف ﺎ Îأو »çاف اوق ،و °ﺎ ﺎد اﺎر أ»ى أن ﺎ أو ﺎﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ،أو ا ® " ²ªاﺎض اﺎ" أو إ ى ²ªﺎ°ﺎ اﺎ °ﺎ رأس اﺎل. ﺎdzﺎ إ ذ® ¢Ô ،رﺎً ﺎد اص °ﺎ §ه اوط وا ﺎم ¢Ô ،ز " ²اﺎض اﺎ" وا²ﺎت اﺎ °ﺎ ا اﺎم ﺎ أو اﺎم ور اوق ،أو اﺎر أو ا® اﺎم ﺎد اﺎر »ﺎ أو اﺎرات ﺎ أ»ى ،وز أن وا °ﺎ أو أ ²ﺎر« ﺎ ® ° ا ²اوق ´ª ،أن ¿ §ا اﺎط ا »Ûﺎح اوق.
• Êﺎرب ا ﺎ Éﺎ ﺎ ﺎت ا وق وا ﺎت ا ﺎ »
» اوق ﺎ¡ت « اوق أو ²ªﺎت ﺎ أو « Äﺎ اﺎ¢ﺎت ا»ى ا ® °ﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎً ﺎªة أو Äﺎªة ،أو « ﺎد اﺎر أ»ى ارة . اﺎلè َ ُ ،م ¹ا²ﺎت اﺎ " ²اﺎض اﺎ" أو ﺎد اﺎر اارة »ﺎت وق .اﺎل ²ª ،اﺎض اﺎ وق اﺎر ® رﺎ %15رأﺎل ²ª دل ﺎدق واﺎت ،ا Æﺎر اﺎ ߥو ¨ Áء ا ﺎر ذي رÁد ¼¢اﺎ وق اﺎض ر. و ا³ﺎح ¼ إدارة اوق « اﺎ¡ت ا ﺎ اوق و اوق وا²ﺎت اﺎ واﺎ¢ﺎت ا ® °ﺎ " ²ªاﺎض اﺎ" ﺎً ﺎªة أو Äﺎªة. و« ذ® Ôن اوق و¼ إدارة اوق ف §ن ا°د ا ¢إاد ªوط اﺎ ﺎت اوق وا²ﺎت اﺎ °واوق °أ»ى أﺎس ﺎري .
• Âادارة
م ¼ ا³دارة ﺎª³اف أي ¿ﺎرب ﺎ Ìو .وا ﺎراً ﺎر اوط وا ﺎم §ه ،ن ¼ ا³دارة ن أ¿ﺎء اوق .ون أ¿ﺎء ¼ ا³دارة وا§ µل اﺎ ﺎه ﺎ ا ات ،وذ® ½ µﺎد اﺎر اﺎري ،ﺎdzﺎ إ §ل أ ° ¿ﺎرب اﺎ Ìا² ،ﺎ و ¢ﺎ ﺎً .
• ا ﺎت ا ©ﺎ ﺎ¥اف ذوي ا
أن م اوق ،و ،»Ûﺎ»ل ﺎ¡ت « ا¥اف ذوي ا¡ ´ª ،أن ا³ﺎح ﺎء ªوط اق اﺎ .و ﺎ ر µÄأ ا¥اف ذوي ® اﺎ¡ت إ ¼ إدارة اوق وأن ً ا¡ ،ﺎ ذ® أي وق آ» Æاوق ا»ل « اوق أو اوق Á ¢Ôم ال ا ¼ ²إدارة اوق و µأن ن ااء اع أو ا اوق اﺎً « ﺎت . ً ً ً ً Ê ¤ا ارد ﺎ ا ﺎ وﺎ و©ﺎ ﺎ اÊ ¥ﺎرب ا ﺎ Éا ا ي ﺎ ا ¬ ﺎر ا ات ا وقÈ .ا Îﺎ وة ﺎ ا ¬ ا ا ل Àا رة ا ﺎر ا ا ¡.
74
20-2ر ا ﺎر ﺎ ا ات
Áم اوق ﺎ³ﺎح ا ° Ûاق اﺎ وﺎ ا ات : )أ( أي ´رات ÎÅأ ل اوق أو » أو و Çاﺎ أو اﺎر اﺎم ﺎ أو أي ¨ ن ÎÆو «Çاوق أو Åدي ¢ﺎب ¥اوق µاوق ،و ر أن Åدي إ ¨ ا ة ار أو أن ÎÆ ÎÅاً Õﺎً رة اوق اﺎء ﺎÁاﺎ ا Æدوات ا . )ب( أي اء أ أو أو ر أو Æه ﺎوي أو %10 Áا ا³ﺎ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ج( أي »ﺎ½ ﺎوي أو %10 Áﺎ أ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )د( أي ¨ أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق أو ﺎن اوق. )ه( أي Á¢اع ،ﺎ ذ® أي دى ¿ﺎ½ أو أو وﺎ ¥إذا ²ﺎن ÒاÁاع أو ا´ﺎ ﺎوي أو %10 Á ﺎ أ ل اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ او أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ح( اÁﺎدة أو اﺎن ﺎ أ ل اوق ﺎ ﺎوي أو 10% Áوﺎً »Ûا½ ﺎ أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ أ ث. )ط( اÁﺎدة أو اﺎن إﺎ أر ﺎح اوق ﺎ ﺎوي أو %10 Áوﺎً »Ûا½ ا. )ي( أي اوق و¥ف ذي ¡ أو أي ² µاوق و¥ف ذي ¡ أي ¡ إذا ²ﺎ§ ¢ه ا أو ا µﺎو أو %1 Áإﺎ إادات وع أو أ أو م ً اوق وﺎً »Ûا½ ﺎ ا. )ك( أي ا´¢ﺎع أي اﺎ¥ﺎت ا½ وق ﺎوي أو %5 Áإﺎ إادات اوق وﺎً »Û ا½ ﺎ ا. )ل( أي ¨ ﺎ µاﺎ.¢¢ )م( أ . Ë اء ا ا ا½ أم اﺎ ،ان ¿ﺎ½ ° أو أ أو إ¡ن )ن( ور أو ار أو ً ÎÅﺎً ا¨¡ل اوق ي Áء أ Áا³ﺎ %5ﺎ أ ل اوق وﺎً »Û ا½ ﺎ أو أو ا½ ﺎ ا ،أ°ﺎ ا ث.
ف م ا وق Îاد و ﺎر ﺎ ا ات Êا ﺎت ا:Ë )أ( ا ل ا °ﺎ اوق. )ب( ا ل ا °ف اوق اﺎر °ﺎ. )ج( ¢ ÌÇاﺎرات اÅة و ¢اﺎرات ÄاÅة إ إﺎ اﺎرات ا.² )د( ول ﺎر ´¨ ¢أداء اوق »¡ل اات اﺎ ا¡ث ا»ة )أو § ¼Æاوق( : ÌÇ ) (1ﺎ أ ل اوق °¢ﺎ ²ﺎ . ) (2ﺎ أ ل اوق و ة °¢ﺎ ²ﺎ ) 3أ وأ ﺎ أ ل اوق و ة ²ﺎ . ) (4د ا ات ارة °¢ﺎ ²ﺎ . ) (5ز« ا» و ة. ) ¢ (6اوﺎت ا °ﺎ اوق .
75
)( أداء ¨´ ﺎ : ) (1اﺎ½ ا³ﺎ وا ة ،و¡Îث ات ،و»¼ ات )أو § ا(¼Æ ) (2اﺎ½ ا³ﺎ اي اات اﺎ ا اﺎ) Çأو § ا(¼Æ °ﺎ اوق ¥اف »ﺎر ار اﺎم .و ) (3ول ÌÇﺎ ا¸ﺎت وات واﺎب ا ّ أ¿ﺎً ا³ﺎح ﺎ إذا ²ﺎ ¢ﺎك أي Õوف ر °ﺎ اوق ا³ﺎء أي رم أو ¸¿°ﺎ.
)و( إذا ¨ Îات »¡ل اة وأÎت أداء اوق ،ا³ﺎح °ﺎ وا. ÌÇ )ز( ¼ ادارة اوق اي ،أن ي اﺎل ا اÇﺎت ا ﺎ °ﺎ واارات اﺎدرة ذ® ،ﺎ ذ® أداء اوق و اوق ا. )ح( ﺎن ل ات ا¸ﺎ ا °ﺎ اوق »¡ل اة ،ﺎً وا ÌÇﺎ°ﺎ و¥ اﺎدة °ﺎ.
21-2ﺎت أ¡ى أ .ا´ ﺎﺎت ﺎ ا ات
(1ز اوق اة اﺎع ﺎ ا ات ﺎدرة . µ (2اوق اة اﺎع ﺎ ا ات »¡ل 10أﺎم ² µ¥ﺎ أ ا.Ë (3ن اة اﺎع ﺎ ا ات ¡Ôن ذ® ا « ا³و ¢اوق و ا « ا³و ¢ا¸ﺎص ﺎق اﺎ اد "اول" ،و »¡ل إرﺎل إªﺎر ²ﺎ « ﺎ ا ات وأ ا 10 Ëأﺎم ا ﺎر اﺎع و 21 Áﺎً ﺎر اﺎع .و µأن د ا¡³ن .و µاوق ﺎل إرﺎل اª³ﺎر إ ا َ واª³ﺎر ﺎر ا¢ﺎد اﺎع وﺎ ¢وو واارات ُ ﺎ ا ات ﺎ Æ ي اﺎع§ ¸¢ ،ا اª³ﺎر إ اق اﺎ. µ (4اوق اة اﺎع ﺎ ا ات »¡ل 10أﺎم ² µ¥ﺎ ﺎ® أو أ² ﺎ ا ات ا§ ن ود %25ا و ات اوق. (5ن اﺎع ﺎ ا ات ﺎً إ إذا ¿ه د ﺎ ا ات ن %25ا و ات اوق. َ Îﺎن ¡Ôن ذ® (6إذا ف اﺎب ا ÌÇاة ) (5أ¡ه µ ،اوق اة ﺎع ٍ ا³و ¢وا « ا³و ¢ق و Ôرﺎل إªﺎر ²ﺎ إ « ﺎ ا ات وأ ا Ë اﺎع اﺎ ¢ة 5أﺎم .و اﺎع اﺎ ¢ﺎً أﺎً ²ﺎ ¢ ¢ا ات ا اﺎع. (7ز ﺎ® و ات و ²اﺎع ﺎ ا ات. (8ز ﺎ® و ات ا³دء ت وا اﺎع ﺎ ا ات ²و ة °ﺎ و اﺎع. (9ز اﺎﺎت ﺎ ا ات واªاك او°ﺎ وا ارا°ﺎ ا´ وﺎ½ ا ا وﺎً ¿ا ±ا ¿°ﺎ اق اﺎ. (10ن اار ¢ﺎ§اً ا ﺎ ا ات ا§ ° ¢أ %50 ²ع ا ات اﺎÇ ¡°²ﺎ اﺎع ﺎ ا ات اء ²ﺎن ¿ر ¸ªﺎً أم ا´ وﺎ½ ا ا.
ب .ق ﺎ ا ات
ﺎ® ا ات ﺎر « اق ا ´ ﺎ ات ﺎ ذ® – اﺎل ا – ا اﺎﺎت ﺎ ا ات ،وزﺎدة رأس ﺎل اوق و ل اﺎﺎت ا ﺎ ¸ ºزﺎدة رأس ﺎل اوق.
76
إÇﺎ ¢Ôال ا ﺎ ا ات اوق أي ¨ أﺎ ح وق .و ً أﺎً ´ ¨"" Ìأﺎ" اﺎت ا:Û ا¨ ا °أاف اوق أو . ¥ ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق. ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق. -زﺎدة رأس ﺎل اوق.
ج.ا ا
م اوق ﺎﺎرا و اﺎرا وŪ Éو ´ ¢ا « أ ﺎم ا ا.¡³ و ﺎ ا °ا اوق "ا °ا" ا §ه اوط وا ﺎم واا °ﺎ ،ﺎ ذ® اوق واا اﺎر .ون ا °ا ا¿ﺎء اﺎ أﺎؤ: ا« ª ¥ﺎن )ر¡( و ¿ ²ﺎر اﺎء ا ا اد وا½¼ اﺎ ﺎ ²ا . ¢ﺎ½ ﺎ ﺎﺎ ½¼ ا ث ا وا³ﺎء واة وا³رªﺎد 1396ـ و ﺎر اÅﺎت اﺎ ا « ¡³أ¢ﺎء اﺎ .و ﺎم ÉÆا ا µواوراق ﺎل ا ا.¡³ ا« ار ª ¥ا® ¬ )(¤¥ و ¿ ²ﺎر اﺎء ا ا اد و¿ ا اا½ åﺎء .و أ¿ﺎ ا½¼ اﺎ ا اﺎرن ا °اﺎ ¿ﺎء وﺎر اÅﺎت اﺎ ا .¡³و ﺎم ÉÆ ا ا µواوراق اﺎ¡ت اﺎ ا.¡³ ا« ار ¥اي )(¤¥ أﺎذ ﺎ ا® ا ،ÁÁا ﺎد ا ،¡³ة ،و ا½¼ اﺎ Á² ث ا ﺎد ا ¡³ﺎﺎ و » ا« ا °اﺎ « ¾ ا Åا ¡³ة و ﺎر اÅﺎت اﺎ ا ¡³ل اﺎ و ا اÅﺎت و ا ث ل ا ا.¡³
د .ا رون /راء ا ﺎر
م اوق اﺎ « ´ر أو وع ﺎر µاﺎ ﺎ ود ﺎر ´ر اوق. وم ا´ر Ôاد »´ ر½ وع ،وال « ااﺎت ا¡ز ،واد « اﺎر و واª³اف وم ا´ر ﺎﺎ « اﺎو اÁوم ﺎل إ¢ﺎز اوع وﺎ اﺎر« ا أ ﺎ اوق .و¡وة ذ® ،ا´ر أن اوع ا Áاﺎو واوع ﺎء أدا½. ¡ت ا وا ﺎت وع .و اوق ¨ ´ر اﺎر و ً »Û
ـ .و ا ﺎرات
م اوق ﺎر ن Åو اÅون ا³دار ﺎت ،ﺎ ذ® و «Çا وﺎﺎت ا³دارة ،وﺎ دا½ ﺎر وŪون ا° Æﺎ ،وﺎ ا³ﺎرات ،وﺎ اﺎ¢ اور وا¨¡ل اﺎر ¢ﺎل أ¿ اا½ .و اوق ¨ اﺎر و »Û ﺎء ادا½ .و اﺎرات µا´ ²ﺎ:Û ً ا´ ا´ ) ا ،Áازدﺎر ،أ اج اﺎن ،ذي رÁد ²ª : (¼¢ﺎ ا»ﺎر اﺎري. ا´ ا )أ اج اﺎ²ª ²ª : (ߥﺎء ا اﺎر. ا´ ا¨ ) أ( ¢ Å :اﺎر.
77
و .إ´اءات ا ﺎوي
ﺎل ²ﺎن ى أي ﺎ ا ات¡» ،ل ة اوق ،أ أ أو ªﺎوي ﺎ ﺎت اوق µذ® اﺎ® اا «: ادة واﺎوى ²ªاﺎض اﺎ ادارة اﺎ ﺎض اﺎª 6775 ،ﺎرع ا¸ – اﺎ اﺎض ،12331 - 3712ا ا اد إو[email protected] :¢ ﺎ8001240010 - 9200012299 :É ا « ا³وwww.riyadcapital.com :¢
22-2إ´اء ت Àا وط واﺎم
اوق أن ل ªوط وا ﺎم اوق ال ا ﺎ ا ات اوق أي ¨ أﺎ ح وط وا ﺎم .و ال ا ﺎ ا ات ،م اوق ﺎل ا اق اﺎ ا اﺎ ذات ا¡ .و أي ا¨ات أد¢ﺎه ¨ أﺎ: )أ( ا¨ ا °أاف اوق أو . ¥ )ب( ا¨ ا§ي ن ÎÆوي ﺎ ا ات أو °ﺎ ﺎوق. )ج( ا¨ ا§ي ن ÎÆو «Çا¸ﺎ ¥وق. )د( زﺎدة رأس ﺎل اوق. ª Îوط وأ ﺎم اوق إ ا¡» °ل ) (10أﺎم إاء أي ¨ ¸¢ م اوق é °ﺎ ،و ®§²إ أ ا Ëر °ﺎ. µاوق ª ¸¢ ¢وط وأ ﺎم اوق ا³و ¢وا « ا³و ¢ق، و ®§² µا¡³ن ا¸ اª Îوط وأ ﺎم اوق ا³و ¢وا « ا³و¢ ق ،وذ® »¡ل ) (10أﺎم إاء أي °ﺎ ﺎ ذ® ا اي داء اوق. µاوق أن ا³و ¢وا « ا³و ¢ق ﺎ ا¨ات ا ªوط وأ ﺎم اوق وذ® ) (10أﺎم ﺎن ا¨.
23-2ا ³ﺎم ا £و ا ¢اﺎت
ُ §ه اوط وا ﺎم Áم ﺎ¢¢ﺎ اوق و ²ﺎ® ات .و اﺎر اوق و وﺎً × ¾¢واا½ Ìال ا § Çه اوط وا ﺎم .و¸¿« §ه اوط وا ﺎم ُ °ﺎ ا. ف اوق و ²إ ا ادي ي Á¢اع Æأو ﺎ §° ه اوط وا ﺎم، و ﺎﺎ½ ااردة §ه اوط وا ﺎم .و ﺎ ود Á¢اع ا ودي ¢Ô ،¢Æز ي ¥ف إ ﺎ §ا اÁاع إ ا ﺎزﺎت اوراق اﺎ ا أ°Æ¢ﺎ اق اﺎ.
78
ا )أ( ©§ اﺎح ا ﺎ ا وق
وق اﺎر ﺎري اول
أاف ا وق
إن ا°ف اﺎري ا½ وق د» ﺎري ﺎ ا ات وذ® »¡ل اﺎر أ ل ﺎر ُ ِرة » اة ر½ ا ا اد. وÁم اوق ﺎ Éااذ وا¨ »¡ل ﺎ Òاªاك و ا « أ ﺎم ا ا ¡³إÇﺎ إ اا½ اﺎرات اوق.
ا زﺎت ا
°ف اوق Æن م ز« أر ﺎح ¢ا
%90ﺎ أر ﺎح اوق ،وذ® »¡ل 90م ¡ ²د ،وذ®
ﺎﺎء ار ﺎح اأس ﺎ اﺎ « ا ل اﺎر وا ﺎد اﺎرﺎ أ ل
إÇﺎ ﺎ ¸م ﺎ ا ات )« اﺎة اة 5-2أ¡ه(.
¸ /
وق
ا وق
ا اء ﺎر ل ا ات وإدرا°ﺎ اق اﺎ اد "اول" ¡د 99 ً ً
ة ا وق
²ªاﺎض اﺎ
أ ا
µ² ²ªاﺎ
ا اﺎ وق
اﺎل ادي
أﺎب ادارة
ف « اوق اوق أﺎب إدارة "أﺎب ا³دارة" ﺎوي %1.2
وإﺎ °ﺎ اول.
ﺎ أ ل اوق )²ﺎ §ه اوط وا ﺎم( .و ﺎب واد
أﺎب ا³دارة É¢ي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
رم ا
ف « اوق ا Ëرم 100 Ëأ Éرﺎل دي .و
أﺎب ا ﺎ ا ﺎ
م اوق « ر ي ره 30,000رﺎل دي ﺎء »ﺎت اﺎ µاﺎ.¢¢
رم
اوق ²ﺎ ﺎ Éا واﺎب واﺎت واﺎر Éا µ
ﺎب واد رم ا É¢ Ëي « °¢ﺎ ¡ É¢ ²د.
و ا اا ا ¡³ا¸ﺎص ﺎوق ،إن وت ،و اﺎوض ا أﺎس ﺎري .
وﺎ¥
« اوق ´ﺎء اﺎر وﺎ ¥أ ª %2.5اء أي ﺎء ﺎوÇﺎت اوق أ ﺎري .و ¸ ¢ Éا ا ً ¡ ً
وا ±ذات ا¡ .
79
رم وإدراج ا ات
رم ا :
• » إ¢ﺎء ا¡ك 50 Ò :أ Éرﺎل دي ﺎdzﺎ إ 2رﺎل و أ 500 Òأ Éرﺎل.
• » إدارة ا¡ك 300 Ò :أ Éرﺎل ﺎً . رم ادراج:
• » ا³دراج او ات اوق 50 Ò :أ Éرﺎل دي.
• » إدراج و ات اوق %.03 : Ò :ا ا وق ،أد 50 ¢أÉ رﺎل و أ ره 300أ Éرﺎل.
أﺎب ا ﺎ
ف « اوق اوق أﺎب ﺎ ﺎوي %1ااء أو ا « ا¸ﺎص
أ ﺎري ªاؤه أو .ون §ه اﺎب ااد إﺎم ااء أو ا « ا¸ﺎ أ ﺎري .و µا®§ ،ه اﺎب أي ﺎت
ااذ ة م °ﺎ اوق Áﺎدة رأس ﺎ.
رم إدارة ا ﺎر
ﺎء أﺎس ﺎري و .و د« رم إدارة اﺎر ا اﺎوض °ﺎ ً ا°ف أن ² ﺎر رم %7 Áإاد ا³ﺎر ا
ﺎﺎر ذات ا.
أﺎب ا /إدارة ا وع ا وﺎت
ﺎل ا اوق وع ´ ﺎري ،ا´ر /اوع أﺎب
ﺎء أﺎس ﺎري و .و ا´ر / ´ وا¢ﺎء اﺎوض °ﺎ ً
اوع %7 Áﺎ Éا¢³ﺎء.
ن اوق Åو ً « اﺎت واﺎر Éا¸ﺎ ´¢Æواﺎرات اوق .اوق ²ﺎ ام اﺎ اﺎ¡ت « ا¨ ،إÇﺎ ﺎب
اﺎرات واﺎب اﺎ ¢¢و ت و¿ﺎت أ¿ﺎء ¼ إدارة اوق .ون ²ﺎ ا¸ﺎت ا ا¨ ا¸ﺎت اﺎ ¢¢واﺎر واﺎر اﺎر وﺎ Éا Æذات ا¡ وأ »ﺎت °أ»ى ﺎ ذ® اﺎرÉ
ا Ôدراج و ات اوق .و ا°ف أ § Áه اﺎ 0.5% É ﺎ أ ل اوق.
اوق ²ﺎ اﺎت اﺎ ا Ôدارة اوق ،ﺎ ذ® رواµ
ا Õذات ا¡ ﺎوق ،وﺎ Éا °ا ،وﺎ Éاا وإﺎر ا µا¸ﺎص .
80
